Что такое пип в Форексе? Ваш справочник

Большинство новых трейдеров теряют деньги не потому, что они выбирают неправильную валютную пару, а потому, что они никогда по-настоящему не понимали, как измеряется движение цены. Каждая прибыль, каждый убыток, каждый спред, который вы платите — все это выражается в пипсах. Пропустите это понятие, и каждый другой урок по форексу окажется на хрупком основании. В этой статье подробно разбирается, что такое пипс, как меняется его стоимость в зависимости от валютной пары и объема лота, которым вы торгуете, и как использовать этот знания с вашей первой сделки.

Вердикт

Пипс — это стандартизированная единица движения цены на рынке форекс — правило, которым пользуется каждый трейдер для измерения прибыли, убытков и затрат.

• Определение: Пипс равен 0,0001 (четвертому десятичному знаку) для большинства основных валютных пар и 0,01 (второму десятичному знаку) для пар с JPY.
• Стоимость: На стандартном лоте (100 000 единиц) 1 пипс в EUR/USD стоит ровно $10; на мини-лоте (10 000 единиц) он равен $1.
• Стоимость спреда: Брокеры обычно взимают 1–3 пипса на основных парах, что означает, что вы начинаете каждую сделку уже в минусе на 1–3 пипса.
• Точность: Многие брокеры сейчас указывают пятый десятичный знак, называемый пипеткой (0,00001), что дает 10 пипеток на пипс.
• Значимость: Стоп-лосс на 50 пипсов на стандартном лоте равен максимальному риску в $500 за сделку.

Почему это важно

Каждое число, которое вам показывает ваш брокер — спреды, комиссии за своп, цели прибыли, стоп-лоссы — выражено в пипсах. Трейдер, который не может конвертировать пипсы в доллары, не может правильно определять размер позиций, и неправильное определение размера позиций является самой часто упоминаемой причиной разорения счетов среди розничных трейдеров. Рассмотрим простой пример: прирост в 20 пипсов звучит одинаково, независимо от того, торгуете ли вы микро-лотом или стандартным лотом, но долларовый результат составляет $2 против $200. Это разница в 100 раз в реальных деньгах.

Правильное понимание математики пипсов перед тем, как вы рискуете долларом, не является необязательным — это основа, на которой строится каждое другое трейдерское умение. Трейдер, устанавливающий стоп-лосс на 30 пипсов на стандартном лоте, рискует $300 за сделку. Тот же самый стоп на микро-лоте рискует всего лишь $3. Количество пипсов одинаково; финансовые последствия — нет. Пока вы не сможете мгновенно сделать эту конвертацию, определение размера позиций остается на уровне догадок.

Основное определение

Пипс означает "процент в пункте" — некоторые источники также говорят "пункт процентной ставки". Оба термина указывают на одно и то же: наименьший стандартизированный прирост, на который движется обменный курс валютной пары. До стандартизации котировочных соглашений в электронной торговле изменения цен выражались неоднозначно среди банков и брокеров. Пипс стал универсальной единицей, которая обеспечила четкую и однозначную коммуникацию. Один пипс означает точно то же самое для трейдера в Лондоне, что и для трейдера в Токио.

Для подавляющего большинства валютных пар — EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF и других — обменные курсы указываются с точностью до четырех десятичных знаков. Курс 1,1050, изменяющийся на 1,1051, представляет собой изменение в точности на 1 пипс. Эта единица равна 0,0001 или одной сотой процента. Это специально маленький прирост, поэтому трейдеры на форекс работают с большими номинальными размерами (лотами), чтобы получать значительные долларовые доходы от небольших изменений цен.

Пары с японской йеной нарушают правило четырех десятичных знаков, потому что йена торгуется по гораздо более низкой номинальной стоимости по сравнению с другими основными валютами. USD/JPY, EUR/JPY и GBP/JPY указываются только до двух десятичных знаков. Курс 149,50, изменяющийся на 149,51, составляет 1 пипс. Здесь 1 пипс равен 0,01, а не 0,0001. Новички трейдеры часто путаются в этом и либо переоценивают, либо недооценивают свой риск на кроссах с йеной в 100 раз — дорогая ошибка при любом значительном размере позиции.

Современные электронные брокеры часто отображают цены до пятого десятичного знака. Эта дополнительная цифра называется пипеткой (или долей пипса). Она равна одной десятой полного пипса или 0,00001 для пар без JPY. Переход от 1,10501 до 1,10502 составляет 1 пипетку, что равно 0,1 пипса. Пипетки позволяют брокерам предлагать более узкие, конкурентоспособные спреды — спред в 1,2 пипса возможен только при наличии этого пятого десятичного знака. Хотя пипетки важны для точности, ваши основные расчеты всегда должны опираться на полный пипс как базовую единицу.

Возьмем, например, EUR/USD, указанный по курсу 1,30000. Если курс повышается до 1,31000, пара двигается на 100 пипсов. Если он изменяется только до 1,30010, это 1 пипс. Это не большие движения в процентном отношении — 100 пипсов на EUR/USD примерно соответствуют изменению цены на 0,77% — но на стандартном лоте из 100 000 единиц эти 100 пипсов равны $1 000 прибыли или убытка. Маленький размер пипса в сочетании с крупными номинальными размерами (лотами) на форексе и есть то, что делает маржу такой мощной и опасной для недостаточно подготовленных трейдеров.

Стоимость пипса в реальных деньгах

Один пип не всегда равен одной и той же сумме денег. Его долларовое (или евро, или фунтов стерлингов) значение зависит от трех переменных: валютной пары, которой торгуют, используемого объема лота и, в некоторых случаях, текущего обменного курса. Понимание этого отношения отличает трейдеров, способных точно определять размер позиций, от тех, кто только гадает.

Формула значения пипа проста: Значение пипа = (Размер пипа / Обменный курс) × Объем лота. Для пары с котировкой в USD, например EUR/USD, обменный курс в знаменателе удобно сокращается, потому что котируемая валюта уже USD. Для стандартного лота (100 000 единиц): (0,0001 / 1) × 100 000 = $10 за пип. Для мини-лота (10 000 единиц) это $1 за пип. Для микро-лота (1 000 единиц) это $0,10 за пип.

Для USD/JPY размер пипа составляет 0,01 вместо 0,0001. Формула становится: (0,01 / текущий курс) × объем лота. При курсе 150,00 для стандартного лота: (0,01 / 150,00) × 100 000 = $6,67 за пип. Обратите внимание, что значение пипа колеблется при изменении курса USD/JPY — при 130,00 та же самая расчетная величина составляет $7,69 за пип. Эта изменчивость означает, что трейдеры на парах с JPY должны пересчитывать значение пипа при значительных изменениях курсов.

Когда ваш счет деноминирован в USD, но вы торгуете парой, например, EUR/GBP, требуется дополнительный шаг конвертации. Сначала вы рассчитываете значение пипа в GBP, затем конвертируете в USD, используя текущий курс GBP/USD. Большинство торговых платформ автоматически обрабатывают это, но знание логики предотвращает путаницу, когда фигура прибыли/убытка на вашей платформе отличается от грубого расчета на скоросшивателе.

Три стандартных размера лотов и их приблизительные значения пипов на EUR/USD:

• Стандартный лот: 100 000 единиц — $10 за пип
• Мини-лот: 10 000 единиц — $1 за пип
• Микро-лот: 1 000 единиц — $0,10 за пип
• Нано-лот: 100 единиц — $0,01 за пип

Эти цифры предполагают, что EUR/USD близок к 1,0000 для упрощения; фактические значения немного меняются с обменным курсом. Если ваша торговая стратегия предполагает стоп-лосс в 30 пипов и вы хотите рисковать не более $30 за сделку, вам нужно торговать ровно 1 мини-лотом (10 000 единиц). Работайте обратно от вашей долларовой толерантности к риску, разделяйте на значение пипа, и вы всегда получите правильный объем лота. Этот расчет является основой профессионального определения размера позиции.

Спреды, издержки и связь с пипом

Каждый раз, когда вы открываете сделку, вы платите спред — разницу между ценой покупки (по которой рынок покупает у вас) и ценой продажи (по которой рынок продает вам). Брокеры выражают эту разницу в пипах. Спред EUR/USD в 1,2 пипса означает, что цена продажи на 1,2 пипса выше цены покупки в момент вашего входа. Вы начинаете сделку с отставанием в 1,2 пипса и нуждаетесь в том, чтобы рынок двинулся хотя бы на 1,2 пипса в вашу сторону, чтобы окупиться.

Издержки спреда значительно различаются в зависимости от валютных пар:

• Основные пары (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD): обычно 0,5–2,0 пипса на счетах ECN, 1,0–3,0 пипса на стандартных счетах
• Минорные пары (EUR/GBP, AUD/CAD): обычно 2–5 пипсов
• Экзотические пары (USD/TRY, EUR/ZAR): могут достигать 20–50 пипсов или более

Для стандартного лота спред в 2 пипса стоит $20 за круговую поездку. Если вы совершаете 10 сделок в день, это $200 в день на издержках спреда — до учета комиссии. Частые трейдеры на экзотических парах могут видеть, как издержки спреда разрушают стратегию, которая была бы прибыльной на основных парах.

Некоторые брокеры предлагают фиксированные спреды, которые остаются постоянными независимо от рыночных условий. Другие предлагают переменные (плавающие) спреды, которые сжимаются во время сессий с высокой ликвидностью и расширяются во время новостных событий или в нерабочие часы. Во время крупных экономических релизов переменные спреды на EUR/USD могут взлететь с 1 пипса до 10 пипсов или более за секунды. Стоп-лосс в 50 пипсов может быть мгновенно сработан из-за всплеска спреда, а не из-за реального движения цены — риск, который избегают счета с фиксированным спредом.

Брокеры ECN (Электронные коммуникационные сети) часто взимают практически нулевой спред — иногда всего 0,0–0,2 пипса на EUR/USD — но добавляют фиксированную комиссию за лот. Обычная структура составляет $3,50 с каждой стороны ($7,00 за круговую поездку) за стандартный лот. Пересчитав эту комиссию в эквивалент пипа: $7,00 ÷ $10 за пип = 0,7 пипса эквивалентно. Таким образом, истинная общая стоимость составляет 0,2 пипса спреда + 0,7 пипса эквивалентной комиссии = 0,9 пипса всего, что дешевле, чем 1,5-пипсовый спред без комиссии для активных трейдеров.

Когда вы удерживаете позицию на ночь, ваш брокер начисляет или списывает комиссию за своп (также называемую комиссией за перенос) на основе процентной разницы между двумя валютами в паре. Брокеры часто указывают эту комиссию в пипсах или в валюте счета за лот. Типичный своп на длинной позиции EUR/USD может составлять -0,5 пипса (расход), в то время как короткая позиция на той же паре может принести +0,2 пипса. За 30 дней -0,5 пипса ежедневного свопа на стандартный лот накапливается до стоимости в $150 — цифра, которая имеет значение для любой стратегии, удерживающей позиции дольше нескольких часов.

Пипсы по различным валютным парам

Восемь основных валютных пар — EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD и EUR/GBP — имеют наименьшие спреды и наиболее предсказуемое поведение пипсов. Для основных пар, не включающих JPY, 1 пипс = 0,0001. Эти пары составляют примерно 75% ежедневного объема сделок на рынке Форекс, что означает обилие ликвидности и минимальный проскальзывание. 10-пипсовое движение по EUR/USD является рутинным интрадневным колебанием; 100-пипсовое движение сигнализирует о значительном событии или смене тренда.

Минорные пары (не включающие USD) следуют тому же четырехзначному соглашению по пипсам для пар, не включающих JPY. EUR/GBP, EUR/AUD и GBP/CAD используют 0,0001 как 1 пипс. Однако, поскольку эти пары менее ликвидны, спреды шире — часто 3–8 пипсов на стандартных счетах — что означает, что ваш порог безубыточности выше с момента входа. 5-пипсовый спред по GBP/CAD стоит $50 за стандартный лот только для открытия сделки.

Экзотические пары сочетают основную валюту с валютой развивающейся или меньшей экономики: USD/MXN, USD/ZAR, USD/TRY, EUR/HUF. Эти пары все еще используют стандартное определение пипса (0,0001 для большинства), но их спреды могут быть шириной 20–100 пипсов. На USD/ZAR со спредом в 40 пипсов вам нужно 40 пипсов в вашу пользу, чтобы достичь безубыточности. Волатильность на экзотиках также выше — 200–400 пипсовые дневные диапазоны не редкость — что влияет как на риск, так и на вознаграждение.

Некоторые брокеры расширяют терминологию пипсов на контракты на разницу (CFD) по золоту, серебру и фондовым индексам. Золото (XAU/USD) обычно цитируется до 2 десятичных знаков, и "пипс" в этом контексте составляет $0,01 за унцию — или $1 за стандартный контракт из 100 унций. Это не пипсы на рынке Форекс в строгом смысле, но брокеры используют тот же язык. Всегда проверяйте спецификацию контракта для любого не-валютного инструмента, чтобы подтвердить, что один пипс фактически представляет собой в долларовом эквиваленте.

Средний истинный диапазон (ATR), измеренный в пипсах, показывает, насколько пара обычно движется в день. EUR/USD в среднем колеблется примерно на 60–100 пипсов в день во время активных сессий. GBP/JPY, одна из наиболее волатильных основных кросс-валют, может в среднем колебаться на 100–180 пипсов в день. Установка цели прибыли в 200 пипсов по EUR/USD означает ожидание нескольких дней для достижения цели в нормальных условиях — или удачи в день выхода важных новостей. Сопоставление ваших целей по пипсам и стоп-лоссов с реалистичным ежедневным диапазоном пары является одним из наиболее практичных применений понимания измерения пипсов.

Чтение пипсов на торговой платформе

Откройте любую торговую платформу Форекс — MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader или собственный интерфейс брокера — и вы увидите потоковую цену для каждой валютной пары. Цены на покупку и продажу отображаются рядом, обычно до 4 или 5 десятичных знаков. Большие цифры слева — это "большая цифра" (также называемая ручкой), которая редко меняется в течение одной сессии. Цифры справа от десятичной точки — это место, где происходит действие на уровне пипсов, и самая маленькая цифра показана либо как пипс (четвертый десятичный знак), либо как пипетка (пятый десятичный знак).

На 5-значной платформе, показывающей EUR/USD по 1,10523 / 1,10535, цифра пипса находится в четвертом десятичном разряде — "2" в цене покупки и "3" в цене продажи. Пятые цифры — это пипетки. Спред здесь составляет 1,10535 − 1,10523 = 0,00012, или 1,2 пипса (12 пипеток). Мгновенное распознавание этого является базовым навыком, который предотвращает неправильное определение стоимости вашего входа. Многие платформы отображают цифру пипетки меньшим шрифтом или в виде верхнего индекса, чтобы визуально сделать это отличие очевидным.

После открытия позиции торговый терминал платформы показывает ваше плавающее P&L (прибыль и убыток). Это число обновляется по тику и выражается в валюте вашего счета. Большинство платформ также показывают количество пипсов, заработанных или потерянных в отдельном столбце. Если вы держите длинную позицию 1 стандартного лота EUR/USD и цена движется на 15 пипсов в вашу пользу, столбец P&L показывает примерно +$150. Следить за столбцом пипсов, а не за долларовым столбцом, помогает оценить результаты сделки независимо от размера лота — полезно при сравнении качества двух сделок, совершенных с разными размерами.

При размещении заказа вы устанавливаете стоп-лосс (цену, при достижении которой сделка автоматически закрывается, если она идет в вашу убыток) и тейк-профит (цену, при достижении которой сделка закрывается с прибылью). Большинство платформ позволяют вводить их как конкретный уровень цены или как количество пунктов от входа. Ввод "стоп-лосс: 30 пунктов" быстрее и менее подвержен ошибкам, чем ручной расчет точного уровня цены, особенно на быстром рынке. При 30 пунктах на стандартном лоте этот стоп-лосс ограничивает ваш максимальный убыток в $300.

Многие брокеры предоставляют встроенные калькуляторы пунктов на своих веб-сайтах или в самой платформе. Введите пару, размер лота и валюту счета, и инструмент вернет точное значение пункта в долларах. Используйте эти калькуляторы, чтобы проверить свои ручные расчеты, пока формула не станет автоматической. Сопоставление вывода калькулятора с вашим собственным расчетом развивает тот уровень числовой грамотности, который предотвращает дорогостоящие ошибки при быстром движении рынка.

Цифры вкратце

Ниже приведена таблица, объединяющая основные показатели пунктов, на которые вы будете чаще ссылались как трейдер на рынке Форекс.

Что это говорит вам: стоимость пункта и расходы на спред сильно различаются в зависимости от пар и размеров лотов, и вы должны рассчитать оба перед входом в любую сделку, чтобы понять ваше истинное рисковое положение.

План действий

Используйте эти шаги, чтобы перейти от понимания пунктов концептуально к их правильному применению в каждой сделке, которую вы совершаете.

1. Запомните два правила размера пункта: 0.0001 для всех пар, кроме JPY, и 0.01 для всех пар JPY — тренируйтесь до автоматизма, потому что путать их может неверно оценить ваш риск в 100 раз.
2. Рассчитайте стоимость пункта вручную для не менее чем 3 разных размеров лотов на EUR/USD с использованием формулы (0.0001 / обменный курс) × размер лота, затем проверьте ваши ответы с помощью калькулятора пунктов вашего брокера, чтобы убедиться, что вы приблизились к выводу инструмента на $0.01.
3. Определите ваш максимальный долларовый риск на сделку — например, $50 — затем разделите эту сумму на стоимость пункта для выбранного вами размера лота, чтобы определить максимальное расстояние стоп-лосса в пунктах, которое вы можете себе позволить (например, $50 ÷ $1 за пункт на мини-лоте = стоп-лосс в 50 пунктов).
4. Проверьте спред на любой паре перед входом в сделку, вычтя цену продажи из цены покупки и посчитав пункты; если спред превышает 20% от вашей запланированной цели прибыли в пунктах, пересмотрите сделку или дождитесь более жестких рыночных условий.
5. Сравните общую стоимость как минимум 2 типов счетов брокера — один стандартный (только спред) и один ECN (узкий спред плюс комиссия $7.00 за лот) — и рассчитайте, что дешевле для вашей средней частоты совершения сделок, используя формулу эквивалента пункта для комиссии.
6. Ознакомьтесь с средним дневным диапазоном пунктов (ATR) для любой пары, которую вы планируете торговать, и убедитесь, что ваша цель прибыли не превышает 80% этого ежедневного диапазона, чтобы ваша цель была реалистично достижима в течение одной сессии в нормальных условиях.

Частые ошибки

• Не игнорируйте разницу в размере пипа для JPY — если считать пипы USD/JPY как 0.0001 вместо 0.01, это означает, что вы недооцениваете риск вашей позиции в 100 раз, превращая запланированный риск в $100 в реальное экспонирование на сумму $10,000 на стандартном лоте.
• Не путайте пипетки с пипами — спред, указанный как "12" на платформе с 5 десятичными знаками, составляет 1.2 пипа, а не 12 пипов; неправильное чтение приводит к завышению воспринимаемой вами стоимости в 10 раз и может привести к отказу от совершенно приемлемых торговых возможностей.
• Не удерживайте позиции с экзотическими парами на ночь без расчета свопа в пипах — ежедневный своп в размере -2.5 пипа на стандартном лоте USD/TRY накапливается примерно до $625 в течение 30 ночей, что может стереть весь месячный доход стратегии, даже если направленная сделка верна.
• Не устанавливайте стоп-лоссы в пипах, не подтвердив сначала долларовое значение — стоп-лосс в 100 пипов кажется консервативным на GBP/JPY, но при $9.00 за пип на стандартном лоте это максимальная потеря в размере $900 за сделку, что может значительно превысить лимит риска счета в 1–2%, который требует профессиональное управление рисками.