Доллар США укрепляется на фоне избегания рисков и сигналов Хокинса Пауэлла

Краткое содержание:Американский доллар (DXY) растет во вторник, достигнув ноябрьского пика на уровне 106,30, чему способствовали избегание рисков и заявления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, указывающие на отсрочку смягчения денежно-кредитной политики.

Ведущий:Индекс доллара США (DXY) резко вырос до 106,30 во вторник, достигнув пика с начала ноября, на фоне усиленного избегания рисков и жестких сигналов от председателя ФРС Джерома Пауэлла, который подчеркнул необходимость «дополнительного времени для работы» над эффективностью денежно-кредитной политики.

Основная часть:

Индекс DXY показал незначительный рост, достигнув отметки 106.30 — это заметное повышение во многом обусловлено стремлением инвесторов избежать рисков, а также заявлениями Пауэлла о том, что корректировки денежно-кредитной политики, проведенные ФРС, потребуют времени для проявления эффекта. Несмотря на недавние слабые данные по жилищному сектору, которые показали снижение количества выданных разрешений на строительство и объема начатого строительства, это слабое выступление не оказало негативного влияния на рост доллара США.

В понедельник сильные данные о розничных продажах уже задали позитивный тон для доллара. Несмотря на смешанные сигналы рынка относительно повышения процентных ставок, устойчивый рост экономики и укоренившиеся инфляционные давления поддержали валюту. Федеральная резервная система, похоже, осторожничает с дальнейшим повышением ставок, указывая на предпочтение рыночного ужесточения через более высокие доходности.

Устойчивость индекса DXY была усилена данными по жилищному строительству за март, которые показали снижение количества разрешений на строительство на 4,3% до 1,458 миллиона, что ниже ожиданий аналитиков в 1,514 миллиона, и резкое падение объема начатого строительства жилья на 14,7% с 1,549 миллиона до 1,321 миллиона. Хотя эти данные в целом ослабляют экономические перспективы, они не смогли ослабить настроения инвесторов в отношении доллара, так как рынок остается сосредоточенным на тенденциях инфляции и данных по занятости, опубликованных в марте.

Согласно последним отчетам Федеральной резервной системы, ожидания смягчения политики в июне и июле резко снизились, что существенно повлияло на рыночные настроения. Текущий анализ рынка предполагает, что первые ожидаемые снижения ставок могут произойти в сентябре, с вероятностью 70% дальнейшего снижения к декабрю. Примечательно, что настроения инвесторов относительно снижения ставок в июне сократились с 60% на прошлой неделе до 25%, что подчеркивает изменение ожиданий в ответ на текущие экономические данные.

Технический анализ индекса DXY

С технической точки зрения, индикаторы на дневном графике DXY указывают на бычий тренд, хотя некоторая осторожность не помешает. Индекс относительной силы (RSI) сигнализирует о перекупленности, что обычно свидетельствует о сильном восходящем импульсе, но в ближайшей перспективе возможны коррекции. Аналогично, схождение-расхождение скользящих средних (MACD) демонстрирует растущие зелёные столбики, что указывает на положительный импульс в пользу быков. В настоящее время валютный индекс торгуется выше всех своих простых скользящих средних (SMA) за 20, 100 и 200 дней, что подтверждает долгосрочный бычий тренд и свидетельствует о том, что покупательский импульс действительно сильнее давления продавцов.

Влияние избегания риска на торговые тренды

Подспудное стремление избегать риска подталкивает участников рынка к активам-убежищам, таким как доллар США, японская иена и швейцарский франк. Это избегание риска можно в общих чертах определить как предпочтение результатов с низкой неопределенностью перед более рискованными вариантами — даже если эти рискованные варианты потенциально сулят более высокую доходность.

Рыночная динамика показывает, что в периоды избегания риска, как это видно сейчас, инвесторы склонны избегать активов с высокой волатильностью, таких как сырьевые товары или акции. Основные движения валют обычно отражают эту тенденцию, при этом сырьевые товары, как правило, теряют в стоимости в таких условиях из-за снижения спроса.

Последствия сигналов Пауэлла относительно процентных ставок передают четкое сообщение: хотя ФРС осторожничает с дальнейшим повышением, маловероятен резкий переход к агрессивному смягчению, что сохраняет восходящее давление на доллар. Эта стратегия соответствует поведению многих инвесторов, которые в условиях неопределенной экономической среды предпочитают стабильность, а не погоню за более высокой доходностью, сопряженной с соответствующими рисками.

Кроме того, утверждение Пауэлла о том, что экономической системе требуется больше времени для адаптации, намекает на осознание инфляционной динамики, которая может ограничить агрессивное смягчение политики в будущем. Это создает уникальные условия для трейдеров, ориентированных на иностранную валюту; учитывая текущие настроения, многие могут пересмотреть стратегии, отдающие предпочтение менее стабильным валютам, связанным с более рискованными активами.

Заключение

В целом, доллар США в настоящее время укрепляется, поскольку настроения инвесторов смещаются в сторону избегания рисков, а ФРС придерживается осторожной стратегии, откладывая возможное смягчение денежно-кредитной политики. Последние данные, особенно касающиеся разрешений и начала строительства жилья, подтверждают осторожный оптимизм. В перспективе бычий тренд индекса DXY может продолжиться, если экономические неопределенности сохранятся, что повлияет на торговые решения инвесторов на валютном рынке, не уверенных в общих рыночных движениях.

Ссылки:

• FXStreet. Доллар США сохраняет рост, несмотря на слабые данные по жилью. Источник:FXСтрит.

• Investopedia. Неприятие риска: определение, обзор и примеры. Получено с [Investopedia](https://www.investopedia.com/terms/r/riskaverse.asp#:~:text