Đồng USD tăng giá giữa tâm lý e ngại rủi ro và tín hiệu diều hâu từ Powell

Tóm tắt:Đồng Đô la Mỹ (DXY) tăng vào thứ Ba, đạt mức cao nhất trong tháng 11 ở mức 106.30, được thúc đẩy bởi tâm lý né tránh rủi ro và những bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho thấy sự trì hoãn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ.

Dẫn đầu:Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã tăng vọt lên 106,30 vào thứ Ba, đạt mức cao nhất đầu tháng 11 khi tăng điểm trong bối cảnh tâm lý e ngại rủi ro gia tăng và các tín hiệu diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, người nhấn mạnh sự cần thiết phải có "thêm một chút thời gian để làm việc" về hiệu quả của chính sách tiền tệ.

Phần chính:

Chỉ số DXY đã tăng nhẹ lên mức 106,30 - một mức tăng đáng kể chủ yếu do tâm lý né tránh rủi ro của các nhà đầu tư cùng với phát biểu của Chủ tịch Powell cho rằng các điều chỉnh chính sách tiền tệ mà Fed thực hiện sẽ cần thời gian để phát huy hiệu quả. Mặc dù dữ liệu nhà đất gần đây cho thấy giấy phép xây dựng và khởi công nhà ở giảm, nhưng kết quả yếu kém này không ảnh hưởng tiêu cực đến đà tăng của đồng USD.

Vào thứ Hai, dữ liệu bán lẻ mạnh đã tạo nên một tín hiệu tích cực cho đồng đô la. Bất chấp những tín hiệu hỗn hợp từ thị trường về việc tăng lãi suất, sự tăng trưởng mạnh mẽ của nền kinh tế và áp lực lạm phát dai dẳng đã hỗ trợ cho đồng tiền này. Cục Dự trữ Liên bang dường như thận trọng trong việc tiếp tục tăng lãi suất, cho thấy sự tập trung vào việc thắt chặt thị trường thông qua lợi suất cao hơn.

Sức mạnh của DXY được củng cố bởi dữ liệu nhà ở tháng 3, tiết lộ mức giảm 4.3% trong giấy phép xây dựng xuống còn 1.458 triệu, thấp hơn dự đoán của các nhà phân tích là 1.514 triệu, và mức giảm mạnh 14.7% trong khởi công nhà ở từ 1.549 triệu xuống còn 1.321 triệu. Mặc dù dữ liệu này nhìn chung làm suy yếu triển vọng kinh tế, nhưng nó không làm giảm tâm lý nhà đầu tư xung quanh đồng đô la, khi thị trường vẫn tập trung vào xu hướng lạm phát và dữ liệu lao động được công bố trong tháng 3.

Theo các báo cáo gần đây của Cục Dự trữ Liên bang, kỳ vọng nới lỏng chính sách vào tháng 6 và tháng 7 đã giảm mạnh, ảnh hưởng đáng kể đến nhận định thị trường. Phân tích thị trường hiện tại cho thấy đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên dự kiến có thể diễn ra vào tháng 9, với xác suất 70% cho một đợt cắt giảm tiếp theo vào tháng 12. Đáng chú ý, tâm lý nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất tháng 6 đã giảm từ 60% tuần trước xuống còn 25%, phản ánh sự thay đổi kỳ vọng trước các dữ liệu kinh tế hiện hành.

Phân tích kỹ thuật của DXY

Về mặt kỹ thuật, các chỉ báo trên biểu đồ hàng ngày của DXY cho thấy xu hướng tăng giá, mặc dù cần thận trọng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) cho thấy tình trạng mua quá mức, thường báo hiệu đà tăng mạnh nhưng dễ điều chỉnh trong ngắn hạn. Tương tự, Chỉ số Hội tụ/Phân kỳ Trung bình Động (MACD) hiển thị các thanh màu xanh lá cây tăng lên, cho thấy đà tích cực ủng hộ nhà giao dịch tăng giá. Hiện tại, chỉ số tiền tệ giao dịch trên tất cả các đường Trung bình Động Đơn giản (SMAs) trong 20, 100 và 200 ngày, điều này cho thấy xu hướng tăng giá dài hạn, báo hiệu rằng đà mua thực sự mạnh hơn áp lực bán.

Ảnh hưởng của việc né tránh rủi ro đến xu hướng giao dịch

Dòng chảy ngầm của việc né tránh rủi ro đang đẩy những người tham gia thị trường hướng tới các tài sản trú ẩn an toàn như đồng đô la Mỹ, yên Nhật và franc Thụy Sĩ. Việc né tránh rủi ro này có thể được hiểu rộng rãi là sự ưa chuộng các kết quả có độ không chắc chắn thấp hơn so với các lựa chọn rủi ro cao hơn—ngay cả khi những lựa chọn rủi ro đó hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao hơn.

Diễn biến thị trường cho thấy trong các giai đoạn né tránh rủi ro, như hiện tại, các nhà đầu tư có xu hướng tránh xa các tài sản có biến động cao như hàng hóa hoặc cổ phiếu. Các biến động chính của tiền tệ thường phản ánh xu hướng này, với hàng hóa nói chung mất giá trong bối cảnh như vậy do nhu cầu giảm.

Những tín hiệu từ Powell về lãi suất truyền đi một thông điệp rõ ràng: trong khi Fed thận trọng với việc tăng lãi suất thêm, họ cũng khó có thể chuyển hướng sang nới lỏng chính sách mạnh mẽ, do đó vẫn duy trì áp lực tăng giá đối với đồng đô la. Chiến lược này phù hợp với hành vi của nhiều nhà đầu tư, những người lựa chọn sự ổn định trong bối cảnh kinh tế bất ổn thay vì đuổi theo lợi nhuận cao hơn nhưng đi kèm rủi ro tương ứng.

Hơn nữa, tuyên bố của Powell rằng hệ thống kinh tế cần thêm thời gian để điều chỉnh ám chỉ nhận thức tiềm ẩn về động lực lạm phát có thể hạn chế việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ trong tương lai. Điều này tạo ra một bối cảnh độc đáo cho các nhà giao dịch tập trung vào ngoại hối; với tâm lý hiện tại, nhiều người có thể xem xét lại các chiến lược ưu tiên các loại tiền tệ kém ổn định gắn liền với tài sản rủi ro hơn.

Kết luận

Tóm lại, đồng đô la Mỹ hiện đang tăng giá khi tâm lý nhà đầu tư chuyển sang trạng thái né tránh rủi ro, cùng với chiến lược thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang trong việc trì hoãn nới lỏng chính sách tiền tệ. Dữ liệu gần đây, đặc biệt về giấy phép và khởi công xây dựng nhà ở, củng cố quan điểm lạc quan thận trọng. Nhìn về phía trước, xu hướng tăng của chỉ số DXY có thể tiếp tục nếu bất ổn kinh tế kéo dài, định hình quyết định giao dịch cho các nhà đầu tư ngoại hối không chắc chắn về biến động thị trường tổng thể.

Tài liệu tham khảo:

• FXStreet. Đồng Đô la Mỹ Duy Trì Mức Tăng Bất Chấp Dữ Liệu Nhà Ở Yếu. Truy cập từFXStreet.

• Investopedia. Ác cảm rủi ro: Định nghĩa, Tổng quan & Ví dụ. Truy cập từ [Investopedia](https://www.investopedia.com/terms/r/riskaverse.asp#:~:text