Le dollar américain gagne du terrain alors que l'EUR/USD baisse dans le sillage de la stratégie tarifaire de Trump

Plomb

La paire de devises EUR/USD a enregistré une baisse notable alors que le dollar américain regagne en force, influencé par les réactions aux politiques tarifaires de l'ancien président Donald Trump, reculant vendredi lors des échanges nord-américains, l'euro étant plombé par les incertitudes politiques et économiques dans la zone euro.

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L'appréciation soutenue du dollar américain intervient alors que l'EUR/USD subit des pressions de vente, notamment alors que les traders réévaluent les implications des récentes politiques électorales de Trump et des tarifs proposés. À la clôture de vendredi, la paire de devises majeure a rencontré une résistance significative près du niveau de 1,0800, peinant à maintenir les gains réalisés plus tôt dans la semaine.

Suite au retour électoral de Trump, l'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la force du billet vert par rapport à six grandes devises, a rebondi à environ 104,70, se redressant par rapport au creux de 104,20 enregistré jeudi. Ce rebond fait suite à un pic juste au-dessus de 105,50 après la victoire électorale de Trump, signalant un regain de confiance dans les perspectives à long terme du dollar américain.

Les investisseurs sont de plus en plus préoccupés par les intentions déclarées de Trump d'augmenter les droits de douane à l'importation de 10 % dans le cadre de son programme économique, une perspective qui, selon eux, présente des risques pour l'inflation, les prix à la consommation et pourrait finalement contraindre la Réserve fédérale à adopter une politique monétaire plus restrictive que prévu initialement. « Si elles sont mises en œuvre, de telles mesures fiscales entraîneraient une augmentation des flux d'investissement et une intensification de la demande de main-d'œuvre, soutenant davantage les pressions inflationnistes », observent les analystes de marché.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que bien que la victoire de Trump puisse affecter les sentiments économiques, elle a une influence minime sur les décisions de politique monétaire immédiates. "Nos décisions politiques sont basées sur des dynamiques économiques observables et non sur des prévisions spéculatives concernant les futures initiatives gouvernementales", a noté Powell. La Fed avait récemment réduit les taux d'intérêt de 25 points de base pour les ramener à une fourchette cible de 4,50 % à 4,75 %, indiquant une position prudente face à l'évolution des indicateurs économiques.

Parallèlement, l'euro a subi une nouvelle dépréciation influencée par plusieurs facteurs, notamment l'impact potentiel des tarifs de Trump sur l'économie de la zone euro, l'instabilité politique en Allemagne et les doutes généraux concernant la résilience économique de la région. Le paysage politique allemand a récemment connu des changements significatifs avec la dissolution de la coalition au pouvoir, créant une atmosphère d'incertitude qui pourrait freiner la croissance économique. "Les répercussions des tarifs potentiels sur les exportations européennes pourraient se concrétiser par un ralentissement, en particulier dans les secteurs industriels allemands qui dépendent fortement des marchés américains", ont suggéré des analystes de la Deutsche Bank.

Les analystes de marché rapportent que la dynamique des échanges EUR/USD révèle des signes de sentiment baissier, en particulier alors que les activités de vente s'intensifient autour du niveau de résistance de 1,0800. Les perspectives techniques suggèrent que si la paire ne parvient pas à reconquérir ce seuil, les pressions à la baisse pourraient la pousser vers les plus bas de l'année, autour de 1,0600.

Face à ces défis, les perspectives économiques de la zone euro sont aggravées par les récents tarifs imposés par les États-Unis, qui pourraient entraver les exportations et déstabiliser davantage les perspectives de croissance. Des experts industriels de la Deutsche Bank commentent que "l'incertitude reste élevée", citant des inquiétudes quant au calendrier et à la mise en œuvre des tarifs proposés, ainsi qu'à leurs effets ultérieurs sur les prix à la consommation et les flux commerciaux.

Le sentiment général du marché semble refléter un optimisme prudent pour le dollar américain, tandis que l'euro continue de naviguer dans un mélange complexe de pressions internes et externes. La trajectoire future de la paire EUR/USD dépendra fortement des prochaines publications de données économiques et de l'évolution du paysage géopolitique façonné par les politiques tarifaires américaines.

Conclusion

À la lumière des stratégies tarifaires proposées par Trump et des dynamiques politiques changeantes, les traders de devises doivent rester vigilants, car le dollar américain a démontré un rebond en raison des risques inflationnistes potentiels et des mesures fiscales accrues. Alors que l'EUR/USD continue de naviguer à contre-courant, comprendre l'impact de la politique commerciale américaine des deux côtés de l'Atlantique sera crucial pour naviguer dans les mouvements futurs du marché. Les investisseurs surveilleront de près les développements dans les perspectives économiques américaines et la stabilité politique de la zone euro, car elles influenceront les valorisations des devises dans les semaines à venir.