La livre sterling bondit grâce aux solides données de ventes au détail au Royaume-Uni : ce que les traders Forex doivent savoir

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La livre sterling a augmenté face au dollar américain vendredi, car la croissance inattendue des ventes au détail au Royaume-Uni pour septembre, rapportée à 0,3 % en glissement mensuel, a renforcé la confiance des marchés quant à la résilience de l'économie britannique.

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Dans un rebondissement surprenant, la livre sterling (GBP) a rebondi à partir d'un niveau de support critique de 1,3000 face au dollar américain (USD) après que l'Office for National Statistics a publié des chiffres indiquant que les ventes au détail au Royaume-Uni ont augmenté de manière inattendue de 0,3 % en septembre. Les économistes avaient prédit une baisse de 0,3 %, ce qui démontre un écart notable entre les attentes et la réalité. En glissement annuel, l'indicateur des ventes au détail a affiché une croissance robuste de 3,9 %, dépassant les estimations de 3,2 % et nettement supérieur au chiffre révisé précédemment de 2,3 % pour août.

Ces données positives témoignent d'une vigueur dans les dépenses de consommation, un indicateur clé pour évaluer la santé globale de l'économie. Cette augmentation est principalement due à des recettes plus élevées dans les magasins non alimentaires et les grands magasins, ce qui suggère que les consommateurs sont prêts à dépenser malgré les préoccupations économiques plus larges (Source : Office for National Statistics).

Les chiffres optimistes des ventes au détail ont eu un impact marqué sur les spéculations financières entourant la décision potentielle de la Banque d'Angleterre (BoE) concernant les taux d'intérêt. Les traders réévaluent désormais les attentes précédentes selon lesquelles la BoE pourrait baisser les taux lors de ses prochaines réunions. Avant cette publication, les participants au marché avaient intégré une probabilité notable d'une baisse des taux, surtout après que les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) plus tôt dans la semaine ont révélé que l'inflation était tombée sous l'objectif de 2 % de la BoE (Source : FXStreet).

Une persistance de la faiblesse de l'inflation, en particulier dans le secteur des services—traditionnellement suivi de près par les responsables de la BoE—a contribué à l'idée que les pressions inflationnistes pourraient s'atténuer. L'inflation dans le secteur des services est tombée à 4,9 %, atteignant son niveau le plus bas depuis mai 2022, ce qui a encore renforcé la confiance des traders dans l'amélioration du contrôle de l'inflation par la banque centrale.

Suite à l'annonce des ventes au détail, la livre sterling a grimpé à environ 1,3050 contre le dollar américain, démontrant un renforcement notable de la GBP alors que le dollar américain peinait à maintenir son élan récent, qui comprenait une série de cinq jours consécutifs de hausse (Source : Trading Economics). L'indice du dollar américain (DXY) a enregistré une baisse à environ 103,65, contre 103,87, son niveau le plus élevé depuis plus de 10 semaines.

Les messages mitigés dans le paysage économique américain compliquent également la situation. Malgré des revers localisés, comme une légère sous-performance des chiffres des ventes au détail projetant une augmentation de 0,4 % en septembre contre des prévisions de 0,3 %, des indications plus larges de stabilité dans l'économie américaine persistent. Les données hebdomadaires sur les demandes d'allocations chômage ont indiqué une baisse, avec le nombre de nouveaux demandeurs tombant à 241 000, bien en dessous des 260 000 anticipés (Source : Moody's Analytics).

De plus, les spéculations croissantes autour du potentiel retour au pouvoir de l'ancien président américain Donald Trump alimentent un sentiment haussier pour le dollar américain, car les investisseurs anticipent que son administration pourrait introduire des tarifs douaniers plus élevés, des réductions d'impôts et des conditions financières plus souples, ce qui pourrait renforcer le dollar américain à l'avenir.

Analyse Technique : Tendances GBP/USD

D'un point de vue technique, la livre sterling a trouvé un soutien substantiel près du niveau pivot de 1,3000 lors de la session nord-américaine de vendredi. Ce niveau est soutenu par la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 jours, qui a historiquement servi de ligne de défense solide pour les traders. La reprise rapide de l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours dans la fourchette 40,00-60,00 indique un regain de sentiment d'achat de valeur, suggérant un élan haussier supplémentaire possible pour la GBP (Source : Trading Economics).

Les analystes de marché se concentrent sur les niveaux de support critiques en dessous de 1,3000, principalement la ligne de tendance ascendante issue du creux du 22 avril à 1,2300, située autour de 1,2920. Tout mouvement au-dessus de 1,3120 pourrait indiquer des défis à venir pour la livre sterling alors qu'elle approche la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours, ouvrant potentiellement la voie à des prises de bénéfices.

Conclusion

Les dernières données sur les ventes au détail ont non seulement stimulé un rebond de la livre sterling, mais ont également remodelé les attentes du marché concernant la trajectoire des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre. Bien que les perspectives restent incertaines, en particulier dans un contexte d'indicateurs économiques américains fluctuants, la solide performance des ventes au détail au Royaume-Uni pourrait tempérer les prévisions précédemment agressives de baisse des taux, du moins à court terme.

En regardant vers l'avenir, les traders forex doivent rester vigilants, interprétant les données de ventes au détail comme un indicateur économique vital tout en surveillant les conditions changeantes qui pourraient affecter les taux de change. Avec les indicateurs économiques du Royaume-Uni et des États-Unis en jeu, le marché forex reste dynamique, nécessitant une analyse astucieuse et une prise de décision agile.

Sources :

• Office des statistiques nationales
• FXStreet
• Trading Economics