Le NZD/USD peine mais approche les 0,6150 alors que les probabilités de baisse des taux de la Fed augmentent

Résumé des actualités :Le taux de change NZD/USD a augmenté pour atteindre près de 0,6150, porté par des attentes croissantes d'une réduction moins importante des taux de la Réserve fédérale suite à la publication des données de l'indice des prix à la consommation américain pour le mois d'août.

Piste:Le dollar néo-zélandais (NZD) a pris de l'élan face au dollar américain (USD), évoluant près de 0,6150 pendant les heures asiatiques jeudi, alors que la probabilité croissante d'une baisse de taux de 25 points de base par la Réserve fédérale (Fed) en septembre renforce la confiance des marchés, suite à une baisse du taux d'inflation américain, rapportée mercredi.

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La paire NZD/USD a effacé ses pertes récentes, en grande partie grâce à une amélioration du sentiment de risque découlant d'une lecture de l'inflation américaine inférieure aux attentes. L'Indice des Prix à la Consommation (IPC) d'août a indiqué une baisse annuelle à 2,5 %, contre 2,9 % précédemment, ce qui a renforcé les attentes du marché quant à une éventuelle baisse des taux par la Fed lors de sa réunion de septembre. En revanche, l'inflation sous-jacente a légèrement dépassé les attentes, se maintenant à un niveau stable de 3,2 % en glissement annuel.

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés anticipent désormais pleinement une réduction d'au moins 25 points de base, avec une probabilité d'une baisse de 50 points de base qui a chuté brusquement à 15 %, contre 44 % une semaine auparavant. Le sentiment a considérablement changé, affectant la manière dont les investisseurs perçoivent le Kiwi, synonyme de stabilité financière de la Nouvelle-Zélande.

En Nouvelle-Zélande, les ventes au détail par carte électronique en août ont enregistré une légère augmentation mensuelle de 0,2 %, se redressant après une baisse de 0,1 % en juillet. La perspective annuelle reste prudente, avec une baisse de 2,9 % des transactions par carte électronique — bien qu'il s'agisse d'une amélioration par rapport à la baisse précédente de 4,9 %. De plus, l'indice mensuel des prix alimentaires a affiché une hausse de 0,2 % en août, soit une réduction de la croissance par rapport aux 0,4 % de juillet.

La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) a récemment entamé son cycle d'assouplissement en abaissant les taux d'intérêt de 25 points de base à 5,25 % en août. Les attentes grandissent quant à de nouvelles réductions potentielles, avec des baisses supplémentaires anticipées d'ici fin 2024. Les analystes de marché prévoient que le taux directeur pourrait descendre jusqu'à 3 % d'ici fin 2025, reflétant l'engagement de la RBNZ à répondre aux préoccupations de croissance et à la gestion de l'inflation.

Malgré l'élan positif pour le NZD, des défis subsistent. La RBNZ pourrait être confrontée à des pressions pour mettre en œuvre des changements de politique plus agressifs si l'inflation et les indicateurs économiques s'affaiblissent considérablement. Cela pourrait limiter le potentiel de hausse pour la paire NZD/USD à long terme.

Les tensions géopolitiques récentes et les pressions économiques externes, en particulier de la part du plus grand partenaire commercial de la Nouvelle-Zélande, la Chine, pourraient entraîner une volatilité du NZD. Les perceptions du marché sont également influencées par les prix des produits laitiers, un produit d'exportation majeur pour la Nouvelle-Zélande ; une hausse de ces prix soutient généralement le NZD.

La performance du dollar néo-zélandais reste étroitement liée aux principales publications de données économiques, y compris les rapports sur le marché du travail et les chiffres de l'IPC, qui sont essentiels pour façonner l'approche de politique monétaire de la RBNZ. Les analystes soulignent que tout changement dans ces indicateurs pourrait entraîner des modifications rapides dans le paysage monétaire.

Conclusion :

Le mouvement de la paire NZD/USD vers 0,6150 suggère une reprise temporaire influencée par les ajustements anticipés de la politique monétaire de la Fed. Alors que les investisseurs restent vigilants face aux prochaines données économiques et aux développements géopolitiques, les perspectives pour le Kiwi restent mitigées. La trajectoire du NZD dépendra probablement de l'évolution des indicateurs d'inflation, des politiques des banques centrales et des facteurs économiques externes, en particulier avec les réductions de taux anticipées de la RBNZ qui pourraient remettre en cause la force de la monnaie à plus long terme.