Dólar estadounidense se fortalece ante aversión al riesgo y señales alcistas de Powell

Resumen:El dólar estadounidense (DXY) sube el martes, alcanzando un máximo de noviembre en 106.30, impulsado por la aversión al riesgo y los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que indican un retraso en la flexibilización de la política monetaria.

Plomo:El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se disparó a 106.30 el martes, alcanzando un máximo desde principios de noviembre, mientras ganaba terreno en medio de una mayor aversión al riesgo y señales alcistas del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien enfatizó la necesidad de "un tiempo adicional para trabajar" en la efectividad de la política monetaria.

Cuerpo Principal:

El índice DXY experimentó un ligero incremento hasta alcanzar los 106.30, un aumento notable atribuido en gran medida a la aversión al riesgo entre los inversores, junto con los comentarios de Powell que sugieren que los ajustes de política monetaria realizados por la Fed requerirán tiempo para dar resultados. A pesar de los recientes datos débiles del sector de la vivienda que mostraron una caída en los permisos de construcción y el inicio de viviendas, este bajo rendimiento no afectó negativamente el repunte del USD.

El lunes, los sólidos datos de ventas minoristas ya habían establecido un tono positivo para el dólar. A pesar de las señales mixtas del mercado con respecto a los aumentos de las tasas de interés, el robusto crecimiento económico y las presiones inflacionarias arraigadas brindaron apoyo a la moneda. La Reserva Federal parece ser cautelosa al embarcarse en más aumentos de tasas, lo que indica un enfoque en el ajuste liderado por el mercado a través de mayores rendimientos en su lugar.

La resistencia del DXY se vio reforzada por los datos de vivienda de marzo, que revelaron un descenso del 4,3% en los permisos de construcción hasta 1,458 millones, por debajo de las expectativas de los analistas de 1,514 millones, y una fuerte caída del 14,7% en los inicios de viviendas, de 1,549 millones a 1,321 millones. Aunque estos datos generalmente debilitan las perspectivas de la economía, no lograron afectar el sentimiento de los inversores en torno al dólar, ya que el mercado sigue centrado en las tendencias inflacionarias y los datos laborales publicados en marzo.

Según los informes recientes de la Reserva Federal, las expectativas de flexibilización para junio y julio han caído en picado, lo que influye considerablemente en las percepciones del mercado. Los análisis actuales del mercado sugieren que los primeros recortes de tasas anticipados podrían ocurrir en septiembre, con un 70% de probabilidad de un nuevo recorte para diciembre. Cabe destacar que el sentimiento de los inversores respecto a los recortes en junio ha disminuido del 60% la semana pasada al 25%, lo que subraya el cambio en las expectativas en respuesta a los datos económicos predominantes.

Análisis Técnico del DXY

Desde un punto de vista técnico, los indicadores en el gráfico diario del DXY sugieren una tendencia alcista, aunque se recomienda cierta precaución. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica condiciones de sobrecompra, lo que normalmente sugiere un fuerte impulso alcista pero propenso a correcciones a corto plazo. De manera similar, la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes en aumento, lo que indica un impulso positivo favorable para los operadores alcistas. Actualmente, el índice de divisas cotiza por encima de todas sus Medias Móviles Simples (SMA) en los períodos de 20, 100 y 200 días, lo que apunta a una trayectoria alcista a largo plazo, señalando que el impulso de compra es efectivamente más fuerte que las presiones de venta.

Impacto de la Aversión al Riesgo en las Tendencias de Trading

La corriente subyacente de aversión al riesgo está empujando a los participantes del mercado hacia activos refugio como el dólar estadounidense, el yen japonés y el franco suizo. Esta aversión al riesgo puede definirse en términos generales como una preferencia por resultados con baja incertidumbre frente a opciones de mayor riesgo, incluso cuando estas últimas prometen potencialmente mayores rendimientos.

La dinámica del mercado muestra que durante períodos de aversión al riesgo, como es evidente ahora, los inversores tienden a alejarse de activos con mayor volatilidad, como las materias primas o las acciones. Los movimientos importantes de divisas suelen reflejar esta tendencia, y las materias primas generalmente pierden valor en tales climas debido a una disminución de la demanda.

Las implicaciones de las señales de Powell sobre las tasas de interés envían un mensaje claro: aunque la Fed es cautelosa al imponer nuevos aumentos, es poco probable que cambie hacia una relajación agresiva, manteniendo así la presión al alza sobre el dólar. Esta estrategia se alinea con el comportamiento de muchos inversionistas, que optan por la estabilidad en entornos económicos inciertos en lugar de perseguir mayores rendimientos que conllevan riesgos proporcionales.

Además, la afirmación de Powell de que el sistema económico necesita más tiempo para ajustarse sugiere un conocimiento subyacente de las dinámicas inflacionarias que podrían restringir un relajamiento agresivo en el futuro. Esto crea un panorama único para los operadores enfocados en el mercado de divisas; dado el sentimiento actual, muchos podrían reconsiderar estrategias que favorecen monedas menos estables vinculadas a activos más riesgosos.

Conclusión

En resumen, el dólar estadounidense está ganando terreno actualmente a medida que el sentimiento de los inversores se inclina hacia la aversión al riesgo, junto con la estrategia cautelosa de la Reserva Federal de retrasar un posible relajamiento de la política monetaria. Los datos recientes, especialmente en lo que respecta a permisos e inicios de vivienda, refuerzan la narrativa de un optimismo cauteloso. De cara al futuro, la trayectoria alcista del DXY podría continuar si persisten las incertidumbres económicas, moldeando las decisiones de negociación para los inversores en divisas que están inseguros sobre los movimientos más amplios del mercado.

Referencias:

• FXStreet. El dólar estadounidense mantiene las ganancias a pesar de los débiles datos de vivienda. Recuperado deCalle FX.

• Investopedia. Aversión al riesgo: definición, descripción general y ejemplos. Recuperado de [Investopedia](https://www.investopedia.com/terms/r/riskaverse.asp#:~:text