El Precio del Oro Espera una Decisión Crucial de la Fed para un Impulso Direccional

Plomo

Los precios del oro siguen bajo presión mientras los operadores esperan la inminente decisión de la Reserva Federal durante su reunión de dos días del FOMC, programada para el miércoles 20 de marzo de 2024, analizando las tendencias de inflación y los pronósticos de tasas de interés a la luz de las fluctuantes condiciones económicas.

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El mercado del oro continúa su patrón de negociación lateral, manteniéndose por encima de un mínimo de una semana mientras los operadores adoptan una postura cautelosa ante la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). La incertidumbre en torno a las tasas de interés, exacerbada por los sólidos datos de inflación al consumidor y productor en EE.UU., ha alimentado la especulación de que la Reserva Federal podría retrasar los recortes de tasas anticipados.

Los precios del oro (XAU/USD) han extendido su consolidación por encima del nivel de soporte de $2,150 durante la sesión temprana de negociación europea del miércoles. Esto ocurre después de que el metal precioso alcanzara un mínimo a principios de esta semana, reflejando la renuencia de los operadores a realizar movimientos agresivos ante el aumento de las expectativas alcistas de la Fed. Los datos de inflación más altos de lo esperado publicados la semana pasada no solo respaldaron los rendimientos elevados de los bonos del Tesoro de EE. UU., sino que también fortalecieron el dólar estadounidense, lo que representa un importante obstáculo para los precios del oro.

El mercado actualmente está descontando una probabilidad de menos del 50% de que la Fed recorte las tasas en junio, con las proyecciones medias de tasas de interés del banco central para 2024 sugiriendo un posible cambio de tres recortes a solo dos. Además, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años ha subido a su nivel más alto desde finales de noviembre, lo que otorga mayor fortaleza al dólar estadounidense y ejerce más presión sobre el mercado del oro.

A pesar del sentimiento alcista que rodea a los mercados de valores globales, los operadores parecen vacilantes a la hora de iniciar nuevas posiciones en oro, principalmente debido a los persistentes riesgos geopolíticos y la inminente decisión de la FOMC. Los inversores están especialmente enfocados en las señales sobre la futura trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que podría influir decisivamente en los movimientos de precios del USD y proporcionar un nuevo impulso direccional para el oro.

A medida que avanza la reunión del FOMC, los operadores y analistas examinarán minuciosamente la declaración de política del banco central y los comentarios posteriores del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre el momento y la magnitud de cualquier ajuste de tasas. Los resultados de la reunión están en condiciones de afectar significativamente la dinámica del mercado, especialmente con los comentarios anticipados de Powell que probablemente introducirán volatilidad en los mercados financieros.

A principios de esta semana, Wall Street cerró la sesión de negociación con ganancias, mientras que el índice S&P 500 alcanzó nuevos máximos históricos. Esta tendencia alcista en las acciones ha moderado la demanda del atractivo refugio seguro del oro, lo que ha llevado a los operadores a reevaluar sus posiciones. Persiste una notable cautela; los participantes del mercado se preparan para una posible volatilidad derivada de la decisión de la FOMC y la posterior conferencia de prensa, que se espera tenga lugar después del anuncio de tasas.

Desde una perspectiva técnica, los precios del oro muestran indicios de un patrón de bandera alcista tras el reciente repunte récord. Los indicadores actuales señalan que la menor resistencia podría inclinarse hacia el alza. Sin embargo, una ruptura sostenida del canal descendente sigue siendo crucial para cualquier impulso alcista adicional. Si el oro logra superar los niveles de resistencia de $2,175-$2,176, podría allanar el camino para una tendencia alcista continuada, posiblemente apuntando al pico de la semana pasada cerca de $2,195.

En el lado negativo, los $2,145 han surgido como un nivel de soporte significativo. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría exponer a mayores caídas hacia el rango de $2,128-$2,127, empujando posteriormente los precios hacia el umbral psicológicamente crítico de $2,100.

Mientras los comerciantes e inversores esperan la crucial decisión de la FOMC, el panorama económico general parece cautelosamente optimista. Aunque la inflación muestra signos de desaceleración, los riesgos asociados a posibles vientos en contra económicos exigen un enfoque vigilante mientras los participantes del mercado navegan por este período de incertidumbre.

Conclusión

Se recomienda a los inversores que vigilen de cerca los resultados de la reunión del FOMC y las declaraciones de Powell, que se espera que den forma a las expectativas del mercado respecto a la política monetaria de EE.UU. y potencialmente dicten los movimientos a corto plazo tanto en el mercado del oro como en los panoramas financieros más amplios. Con las condiciones de inflación y crecimiento económico en evolución, las decisiones de la Fed podrían reafirmar la trayectoria actual o provocar reevaluaciones de las políticas de tasas que afectarían a los inversores en diversos mercados.