El término "Ajuste Forex" puede resultar confuso. Aparece en la letra pequeña de los estados de cuenta de los operadores y como un elemento importante en los informes de las empresas. Mucha gente no entiende lo que significa.

Queremos dejar este término claro para todos. Esta guía explicará lo que significa en dos áreas principales: el trading de Forex y la contabilidad corporativa.

Si bien cubriremos ambos aspectos, nos centraremos más en lo que significa el ajuste forex para usted como trader. Esto incluye cambios en el saldo de su cuenta y las estrategias que necesita utilizar para tener éxito.

Los Dos Lados

"Ajuste Forex" no significa solo una cosa. Su significado cambia según quién lo use. Significa algo muy diferente para un operador diario que para el director financiero de una empresa.

Trading vs. Contabilidad

Primero, necesitas saber en qué mundo estás. Uno afecta tu dinero de operaciones de inmediato, mientras que el otro impacta las ganancias reportadas de una empresa en los estados financieros.

Aquí tienes un desglose simple de las principales diferencias:

Ajustes para Comerciantes

Para los operadores de forex, los ajustes son pequeños cargos y créditos que afectan cuánto ganas realmente en una operación. Entender esto marca la diferencia entre conocer tu beneficio bruto y el resultado real que obtienes. Son factores reales que impactan en tu cuenta.

El Ajuste Nocturno

Este es el ajuste más común que ven los operadores, también llamado swap o tarifa de renovación. Es un cargo de financiamiento diario por mantener una posición de divisa abierta durante la noche.

Así es como funciona: cuando operas en forex, estás pidiendo prestada una moneda para comprar otra. El swap es la diferencia de tasas de interés entre las dos monedas. Ganas intereses por la moneda que compraste y pagas intereses por la moneda que vendiste.

Su tasa de intercambio final depende de varios factores:

• La diferencia de tasas de interés entre los bancos centrales de ambas monedas
• La tarifa que cobra su corredor
• Ya sea que tu operación sea larga o corta

Por ejemplo, si compras AUD/JPY, estás tomando prestados yenes japoneses (con un interés muy bajo) para comprar dólares australianos (con un interés más alto). Es probable que recibas un pequeño pago en tu cuenta cada noche que mantengas esta operación.

El Ajuste de Ejecución

Este ajuste se conoce comúnmente como deslizamiento. Es la diferencia entre el precio que esperabas y el precio que realmente obtuviste cuando se ejecutó tu operación.

El deslizamiento no es un problema del bróker. Ocurre en mercados de movimientos rápidos por varias razones:

• Alta volatilidad del mercado, frecuente durante los principales lanzamientos de noticias
• Baja liquidez, cuando no hay suficientes compradores o vendedores a tu precio
• Retrasos en la red entre su plataforma de trading y el bróker

El deslizamiento no siempre es malo. Puede ser negativo (peor precio), positivo (mejor precio) o cero. En mercados volátiles, es posible que se ejecute su orden a unos pocos pips de distancia del precio previsto, lo que cambia su ganancia potencial.

El Ajuste por Riesgo

Aunque no es una tarifa directa, una llamada de margen te obliga a ajustar tus posiciones comerciales. Esto ocurre cuando tu cuenta no tiene suficiente dinero para mantener tus operaciones abiertas.

Su corredor cerrará automáticamente algunas o todas sus posiciones para limitar el riesgo. Este es un ajuste importante en su cartera.

Los corredores también pueden realizar ajustes de riesgo por sí mismos. Durante condiciones extremas del mercado, podrían reducir el apalancamiento que ofrecen en ciertos pares de divisas. Esto te obliga a ajustar tus posiciones para cumplir con los nuevos requisitos o arriesgarte a recibir una llamada de margen. Comprender esto es muy importante para gestionar el riesgo.

El Viaje de un Comerciante

Para entender realmente cómo funcionan estos ajustes, sigamos una operación típica de principio a fin. Esto muestra cómo estos conceptos afectan a una posición real.

Una operación larga en EUR/USD

Seguiremos a un operador que abre una posición de lote estándar en EUR/USD.

1. La Configuración

Nuestro operador analiza el mercado y cree que el EUR/USD subirá. Decide comprar 1 lote estándar (100,000 unidades) alrededor de 1.0750.

2. El Ajuste de Ejecución

El operador coloca una orden de mercado para comprar. El mercado está moderadamente activo, y para cuando la orden se ejecuta, el precio es 1.0751.

Este es un deslizamiento negativo de 1 pip. El precio de entrada es ligeramente más alto de lo planeado, lo que afectará un poco el beneficio final. La posición ahora está abierta.

3. El Ajuste Nocturno

El operador mantiene la posición durante varios días. Cada día al cierre del mercado (generalmente a las 5 PM hora de Nueva York), el corredor aplica el ajuste por swap.

Para una posición larga en EUR/USD, el trader está comprando euros y vendiendo dólares estadounidenses. Si la tasa de interés de Europa es más baja que la de Estados Unidos, el trader pagará la diferencia. Un pequeño cargo, quizás -$5.70, aparece en su cuenta como un "cargo por swap" cada noche que mantenga la posición.

4. La Salida

Unos días después, el precio alcanza 1.0820 y el operador cierra la posición.

5. El Recuento Final

Ahora calculamos el resultado real de la operación.

El beneficio del movimiento del precio es: (1.0820 - 1.0751) = 69 pips. Para un lote estándar, esto equivale a $690 de beneficio bruto.

Pero el operador mantuvo la posición durante tres noches, con cargos por swap que totalizaron 3 × -$5.70 = -$17.10.

La ganancia neta final no es $690. Es $690 (ganancia bruta) - $17.10 (cargos por swap) = $672.90. Esta visión completa, que incluye todos los ajustes, es lo que importa para un seguimiento preciso del rendimiento.

Sistémico vs. Estratégico

Una buena manera de gestionar los ajustes de divisas es clasificarlos en categorías. Esto ayuda a los operadores a pasar de sorprenderse por los cargos a planificarlos. Podemos dividirlos en dos tipos: sistémicos y estratégicos.

Ajustes Sistémicos

Estos son ajustes automáticos basados en reglas que son simplemente parte de cómo funciona el mercado. Son el "costo de hacer negocios" en el mercado de divisas.

• Ejemplos: Swaps (rollover), comisiones y deslizamiento
• Acción del Trader: No puedes evitarlos, pero puedes planificar para ellos e incluirlos en tu estrategia. Puedes elegir brókeres con comisiones más bajas, evitar mantener pares con swaps negativos altos por largos períodos, o no operar durante momentos de mercado extremadamente tranquilos para reducir el deslizamiento.

Ajustes Estratégicos

Estos son los ajustes manuales que tú, como trader, realizas en tu plan basándote en nueva información del mercado. Esto es gestión activa del riesgo.

• Ejemplos: Mover un stop-loss después de que un nivel de soporte se mantenga, reducir el tamaño de la posición cuando aumenta la volatilidad del mercado o cubrir una posición antes de un anuncio importante de noticias.
• Acción del Trader: Tu trabajo es analizar el mercado y tomar decisiones. Estos ajustes no son costos; son tus movimientos tácticos para proteger tu dinero y aprovechar oportunidades. Dominar estos ajustes es lo que hace a un trader exitoso.

El Ángulo Corporativo

Mientras nos enfocamos en los comerciantes, también ayuda entender el lado corporativo. Aquí, un ajuste de divisas es un asiento contable que muestra cómo los cambios en la moneda afectan las finanzas de una empresa.

Transacción vs. Traducción

En los negocios, estos ajustes se dividen en dos categorías principales:

Un ajuste de transacción se relaciona con un solo acuerdo. Es la ganancia o pérdida en una transacción específica en moneda extranjera, como una factura. Por ejemplo, una empresa estadounidense factura a un cliente alemán €100,000 cuando el EUR/USD está en 1.07. Cuando el cliente paga un mes después, la tasa es de 1.09. Los dólares adicionales recibidos son una ganancia cambiaria en el estado de resultados.

Un ajuste por traducción es más amplio. Esto ocurre cuando una empresa matriz convierte los estados financieros completos de una subsidiaria extranjera de su moneda local a la moneda de la empresa matriz. Por ejemplo, una empresa estadounidense debe convertir los estados financieros en libras esterlinas de su oficina de Londres a dólares estadounidenses para su reporte. La cifra resultante del balance se denomina Ajuste Acumulado por Traducción (CTA, por sus siglas en inglés), que aparece en "Otro Resultado Integral" en el balance general.

Por qué esto es crítico

Entender los ajustes de divisas no es solo académico. Es esencial para el éxito financiero tanto en el comercio como en los negocios. El contexto puede diferir, pero gestionar los efectos de la moneda es importante en ambos ámbitos.

Para Comerciantes

Para los operadores, se trata de beneficio total y control de riesgos. Ignorar los swaps y el deslizamiento puede convertir lentamente una estrategia ganadora en una perdedora después de muchas operaciones. El verdadero éxito proviene de gestionar todo lo que afecta a su resultado final.

Para las empresas, se trata de salud y estabilidad financiera. Contabilizar correctamente los ajustes por divisas es un requisito legal y esencial para informes financieros precisos. También es fundamental para gestionar el riesgo y mantener la confianza de los inversores.

Conclusión: De la confusión a la claridad

El "Ajuste Forex" tiene múltiples significados, pero no es imposible de entender. Al aprender lo que significa tanto en el trading como en la contabilidad corporativa, podrás manejar tu entorno financiero con mucha más confianza y precisión.

Ya sea que estés gestionando una operación en tu pantalla o un balance general para una empresa global, dominar estos ajustes es un paso esencial para lograr el control financiero y el éxito a largo plazo.