美元飆升 美國企業面臨匯率壓力

領導

隨著美元走強，北美跨國企業可能面臨新一輪與貨幣相關的挑戰。Kyriba公司最新報告顯示，外匯波動性正在上升，而2023年最後一季對利潤的影響曾大幅下降。

主體

隨著美元在全球市場走強，美國企業正努力應對外匯壓力可能再度升溫的局面。最新數據顯示，北美跨國企業在2023年最後一季報告的匯兌損失大幅減少，情況有所轉變。根據企業資金管理公司Kyriba Corp.的數據，匯率波動對北美企業獲利的負面影響降至26億美元，為2021年第三季以來的最低紀錄。

2023年最後幾個月，跨國企業經歷了兩年多來最小的外匯影響，顯示出一段相對穩定的時期。然而，隨著2024年的進展，外匯波動加劇的跡象已經浮現，這讓投資者和企業高管開始擔憂，未來幾季可能對利潤率造成負面影響。

貨幣價值的波動會對從事國際貿易的企業產生顯著影響，影響定價策略、利潤率，最終影響盈虧。那些嚴重依賴出口或進口的公司尤其容易受到匯率變化的影響，這可能導致意外成本或收入減少。

Kyriba的報告指出，貨幣對企業收益影響的常態化，可能是由於2023年大部分時間觀察到的美元空前強勢暫停所致。2024年前三個月見證的更為明智的市場條件，正迫使公司重新評估其貨幣風險敞口，並制定強有力的策略以對沖波動性。

外匯市場波動性加劇

隨著2024年的展開，外匯市場在經歷了一段長時間的穩定後，正顯示出波動性增加的跡象。地緣政治緊張局勢、通脹壓力以及經濟政策轉變等決定性因素，正導致貨幣走勢變得難以預測。

舉例來說，俄烏衝突持續為歐洲市場帶來重大不確定性，影響歐元走勢並引發相關貨幣波動。貨幣政策調整之間的相互作用，尤其是央行利率變動，也對貨幣波動有顯著影響。投資者密切關注此類變化，導致市場因應新聞周期而快速買賣。

外匯交易員和企業財務部門被敦促實施全面的風險管理策略，以防範因貨幣波動而導致的潛在損失。一種常見的方法是使用對沖機制，例如遠期合約和期權，使企業能夠鎖定未來交易的匯率。

降低貨幣風險的策略

對於從事國際貿易的企業來說，減輕貨幣風險至關重要。可以採用多種策略來幫助組織有效管理其外匯風險。

• 避險企業可以利用金融工具來對沖外匯風險。遠期合約、期權和期貨能夠讓企業預先設定匯率，降低未來交易的不確定性。

• 貨幣持有多元化通過持有以多種貨幣計價的資產，企業可以平衡其風險敞口，並降低因單一貨幣價值大幅波動所帶來的風險。

• 定期監測與分析企業應持續關注影響貨幣市場的市場趨勢和經濟指標。定期評估風險敞口並調整避險策略，能使公司對潛在風險迅速做出反應。

• 吸引貨幣專家有些公司選擇與貨幣專家或資金管理服務提供商合作，以優化其外匯策略。這些專家可以提供對市場狀況的見解，並根據具體業務需求推薦適合的方法。

• 員工教育與培訓為相關員工提供有關貨幣波動、外匯影響以及可用風險管理工具的培訓，能夠使組織在動態市場中做出明智決策。

對於美國企業而言，理解貨幣波動的影響並實施強健的風險管理策略將至關重要，因為它們需要應對美元強度可能的波動及其對盈利能力的影響。

結論

隨著美元走強和外匯波動開始顯現，北美企業可能再次面臨貨幣風險。2023年已成過去，2024年情勢變化，跨國企業必須保持警惕並主動調整策略，以減輕貨幣波動對其盈利能力的影響。探索避險技術、分散貨幣持有以及保持對全球經濟趨勢的敏感度，將是在不斷變化的金融環境中抵禦貨幣波動影響、維持利潤增長的關鍵。

來源

• 彭博社 - 隨著美元走強，美國企業可能面臨匯率衝擊https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-04-25/corporate-america-faces-potential-currency-hit-as-dollar-climbs
• Kyriba公司 - 外匯波動報告
• ThinkMarkets - 貨幣波動概覽https://www.thinkmarkets.com/en/trading-academy/forex/currency-volatility/