AUD/JPY飆升至五個月高點，日本央行關鍵政策決議前

鉛

澳元（AUD）於2024年4月25日星期四兌日元（JPY）升至五個月高點，受惠於優於預期的澳洲消費者物價指數（CPI）數據，同時市場對日本央行（BoJ）將於週五公布的貨幣政策決議預期升溫。

澳元在日銀會議前走強

澳元/日元貨幣對經歷了顯著上漲，達到五個月來未見的水平。推動這一上漲的關鍵因素包括澳洲CPI數據的公佈，該數據超出市場預期，預示著澳洲儲備銀行（RBA）可能在貨幣政策上採取更強硬的立場。報告顯示，2024年第一季度澳洲CPI季增1.0%，高於預期的0.8%，而年通脹率則飆升至3.6%，超出預期。

澳洲10年期公債殖利率飆升至約4.49%，反映出市場對澳洲央行即將降息的預期減弱，進一步支撐了澳元。中東地緣政治緊張局勢緩解鼓舞了市場情緒，對澳元等風險敏感資產產生了積極影響。

對日本央行的期待

相較之下，日圓持續走低，市場正等待日本央行的貨幣政策聲明。分析師普遍預期日本央行在即將召開的會議中不會升息。日經新聞報導指出，日本央行正在考量日圓加速貶值的潛在影響，暗示若日圓大幅走弱，可能會考慮干預外匯市場。

日本央行總裁植田和男表示：「日本央行將耐心地繼續實施貨幣寬鬆政策，同時密切關注經濟活動和價格變化的影響。」日圓貶值的背景使情況變得複雜，因為它嚴重影響了進口價格，進而影響日本的通脹率。

澳大利亞經濟表現分析

澳大利亞的經濟形勢為近期澳元/日元的反彈提供了重要支撐。強勁的CPI數據與西太平洋銀行首席經濟學家Luci Ellis的預期一致，他預計澳洲聯儲將在5月前維持利率不變，並將首次降息的預期從2024年9月推遲至11月。

Barrenjoey Capital Partners分析師指出，澳洲的年化截尾平均通脹率目前為3.6%，超過美國的3.2%，進一步強化了市場對澳洲央行（RBA）可能採取較不鴿派立場的預期。

服務業表現參差不齊，澳洲Judo Bank綜合採購經理人指數（PMI）顯示較上月有所改善。製造業PMI達到八個月來的高點，而服務業活動則出現些許下滑，反映出國內經濟復甦面臨的複雜性。

日本央行即將進行的貨幣政策審查結果可能會影響市場動態，尤其是考慮到日本企業近期評估旨在大幅提高薪酬水平，這可能導致日元更加穩定。

利率的角色

在日本央行超寬鬆貨幣政策堅定不移的背景下，日本經濟前景仍緊密圍繞國內消費模式與通脹反饋循環進行微調。當前趨勢顯示物價已長期超出央行設定的2%通脹目標，但市場普遍對這種通脹增長的持續性持謹慎態度。

日本銀行的決策機構定期召開會議評估經濟狀況，制定市場操作的指導方針。他們會根據變動的金融狀況吸收或向市場提供資金，旨在維持物價穩定。日本銀行將持續每月召開會議，制定反映短期經濟需求和長期金融穩定的政策。

市場反應與預期

隨著澳元/日元匯率逐步攀升，交易員和金融分析師正密切關注在關鍵貨幣政策會議前不斷變化的數據浪潮。面對101.50這一心理關口，市場普遍關注兩國央行將如何在全球經濟壓力下調整各自的政策路徑。

日圓對澳元的疲軟也反映了貨幣政策分歧帶來的廣泛壓力；當全球主要央行都在緊縮時，日本銀行的策略顯然偏向鴿派。如前所述，日圓持續承壓，目前預期對美元走弱正反映了政策分歧。

市場參與者正密切關注這些發展在接下來的交易時段將如何展開。如果澳洲的通膨趨勢持續將預期推向鷹派的澳洲央行立場，澳元/日元可能會進一步維持其上升軌跡，從而創造顯著的交易機會。

未來展望

展望未來，交易者應持續關注國內外經濟指標。即將公布的日本CPI數據可能成為市場重要驅動力，影響日元價值並形塑對日本央行政策調整的預期，而澳洲經濟持續展現的韌性則可能進一步支撐澳元。

此外，儘管日本面臨獨特的經濟挑戰，例如結構性通貨膨脹