什麼是外匯（Forex）？2025年完整初學者指南

介紹

你是否曾經計劃過出國旅行？你可能會去銀行或兌換處將美元換成歐元，或是將英鎊換成日圓。

這個簡單的交易就是你個人親身經歷的外匯體驗。每天都有數百萬人這樣做，卻從未多加思考。

現在，想像同樣的交換每秒發生數百萬次。想像它涉及大型銀行、國家政府和世界上最大的公司。

本質上，這就是外匯（或稱Forex或FX）市場。我們將探討它是什麼、如何運作，以及為什麼對每個人都很重要。

本指南將詳細解析您需要了解的所有外匯知識。它將幫助您理解這個影響您日常生活的全球經濟重要組成部分。

外匯的定義

外匯的核心是將一個國家的貨幣轉換成另一個國家的貨幣。你會聽到它有三種不同的名稱：Foreign Exchange、Forex 和 FX。

這些只是表達同一件事的不同方式。外匯市場不像你可能知道的其他市場那樣是一個實體場所。

與擁有著名交易大廳的紐約證券交易所不同，外匯市場是一個全球網絡。它由遍佈世界各地的電腦、銀行和經紀商透過電子方式連接組成。

這個市場的主要工作是協助國際貿易與投資。如果一家德國汽車製造商想從韓國購買鋼材，就必須將歐元兌換成韓元。

這種對貨幣兌換的持續需求推動了全球商業。簡單來說，我們可以將其分解為三個關鍵概念：

• 這是關於轉換的：核心活動是將一種貨幣兌換成另一種貨幣。
• 這是一個全球網絡：沒有中央交易地點。市場每週五天、每天24小時在全球運作。
• 這對貿易至關重要：它讓全球商業成為可能。

外匯的規模

外匯市場是目前全球最大的金融市場，其規模遠超過包括全球股市在內的所有其他市場。

要了解它有多大，我們可以看看實際數字。根據2022年國際清算銀行（BIS）三年一度的調查，人們每天在外匯市場上的交易額約為7.5兆美元。

讓我們來比較一個你可能更熟悉的市場。紐約證券交易所每天的交易量大約在1000億到2000億美元之間。外匯市場的規模比這還要大好幾倍。

為什麼外匯市場如此龐大？其規模巨大的主要原因有三個。

• 全球商務：每一筆國際貿易交易都需要進行貨幣兌換。
• 投資：大型投資基金進行跨境資金流動，這需要兌換大量貨幣。
• 推測：許多交易者透過買賣貨幣來從匯率變動中獲利。

這項活動在工作週期間不間斷地進行。市場「跟隨太陽」，從悉尼開始，轉移到東京，再到倫敦，最後到紐約，然後再次開始。

主要市場參與者

外匯市場有不同的參與者，各自扮演不同的角色。我們可以將其視為一個金字塔，頂端是最大的參與者。

銀行間市場（頂層）

這是外匯市場的核心。它包括世界上最大的銀行，如花旗銀行、摩根大通、瑞銀和德意志銀行。

他們彼此之間直接進行大量貨幣交易。這些交易決定了其他人使用的匯率。

這些是政府銀行，如美國聯邦儲備系統、歐洲中央銀行和日本銀行。它們並不以營利為目的。

相反地，他們加入外匯市場來管理國家的貨幣價值。他們的行動可能導致匯率大幅波動。

像蘋果、豐田和殼牌這樣的大公司出於商業原因使用外匯市場。他們需要支付不同國家的供應商，並兌換來自世界各地的利潤。

投資經理與對沖基金

這些是為客戶管理資金的大型機構。他們利用外匯市場從貨幣波動中獲利，並保護其國際投資。

零售外匯經紀商

這些公司幫助個人進入外匯市場。它們提供交易平台和工具，讓一般民眾也能進行貨幣交易。

零售交易者

這是市場中最小的部分，由用自己的資金進行交易的個人組成。他們試圖從貨幣價格的變動中獲利。

外匯如何影響您

外匯的影響以多種方式觸及你的日常生活。讓我們來看看它如何在一個普通的日子裡運作。

早晨七點的咖啡

你早晨的咖啡很可能來自哥倫比亞或巴西種植的咖啡豆。賣出這些豆子的公司必須向農民支付費用。

這筆款項並非以美元支付。該公司必須將美元兌換成當地貨幣。

美元對這些貨幣的強勢影響了咖啡豆的價格。這反過來又影響了你為咖啡支付的價格。

中午12點的加油站

當你為汽車加油時，你正受到外匯的影響。全球石油是以美元計價的。

日本或德國的企業必須將本國貨幣兌換成美元才能購買石油。這種對美元的持續需求有助於支撐美元的價值。

下午3點的智慧型手機購買

你新買的那支智慧型手機，零件來自許多國家。螢幕可能是韓國製造，晶片來自台灣，相機則產自日本。

製造您手機的公司每天都要處理複雜的貨幣兌換。他們在全球範圍內支付零件、勞力和運費。

晚上七點新聞

當你聽到「歐元兌美元今日走弱」時，這對你的生活確實會產生實際影響。歐元走弱意味著對美國人來說，歐洲度假會變得更便宜。

這也意味著，在歐洲銷售產品的美國公司，當他們將歐元利潤兌換成美元時，獲得的金額將會減少。

外匯的語言

外匯有其專屬的術語。以下是一些基本概念，幫助您理解市場相關的對話：

術語	簡單說明
貨幣對
匯率