了解外匯交易中的未平倉部位：2025年必備指南
未平倉部位是指您已開始且目前因市場變動而正在盈利或虧損的活躍交易。當您通過買入或賣出貨幣對進入交易時，您持有未平倉部位，直到進行相反交易將其平倉。這一概念是交易的基本基礎。您在交易中將獲得的所有利潤或虧損都來自於管理未平倉部位。 顯示您分析的真實結果並執行您的策略。學習如何管理這些活躍交易——知道何時保留、何時平倉，以及如何保護資金——是區分明智交易與純粹賭博的關鍵技能。本指南不僅僅是簡單的解釋，更深入探討持倉的完整流程、進階管理方法及心理挑戰。 開放持倉，讓您掌握更成功的交易知識。
未平倉部位的組成部分
每一個開倉部位，無論是哪種貨幣對或市場，都是由相同的基本部分構成。理解這些組成部分非常重要，因為它們是您在交易平台上看到的內容，也是您必須管理以控制風險和潛在回報的要素。將它們視為您當前交易的重要細節。
重要貿易零件
-
資產/貨幣對：這是您正在交易的金融工具。在外匯市場中，它是一組貨幣對，例如歐元/美元或英鎊/日圓，您需要猜測一種貨幣相對於另一種貨幣的價值。
交易方向（多頭或空頭）：這顯示了你的市場觀點。多頭部位是押注價格會上漲，而空頭部位則是押注價格會下跌。
這是您的交易完成並開倉的確切價格。它作為計算所有利潤和虧損的起點。
持倉大小（手數）：這定義了你交易的貨幣數量。以手數（如標準手、迷你手、微型手）為單位，部位大小直接決定了每點的價值，從而影響你可能獲得的利潤或損失的大小。
停損是一項重要的風險管理指令，它是一個預先設定的價格，當達到該價格時，您的持倉將自動平倉以限制可能的損失。它定義了您在單一交易中願意承擔的最大風險金額。
這是一個預設訂單，當價格達到您設定的有利價位時，會自動平倉。它讓您無需手動監控交易，就能鎖定利潤。
浮動盈虧：這是您未平倉部位的即時未實現損益。它會隨著市場的每一次波動而變化，只有在平倉時才會成為實際的損益。
在外匯交易中，無論市場上漲或下跌，您都有相同的獲利機會。這是通過兩種開倉類型實現的：多頭和空頭。理解這兩者的差異，是每位新交易者的關鍵一步。
多頭部位
做多（Long Position）始於買入訂單。當您對某貨幣對做多時，您是在買入基礎貨幣（列於首位的貨幣），同時賣出報價貨幣（列於第二位的貨幣）。做多背後的主要信念是，基礎貨幣相對於報價貨幣將會走強或升值。您的目標是以更高的價格賣出該貨幣對，從差價中獲利。
舉例來說，假設我們以1.0850的進場價做多1手歐元/美元。我們押注歐元將對美元走強。如果價格上漲至1.0900，我們的未平倉部位就開始獲利。這50點的漲幅將根據我們的部位規模轉化為具體的金錢收益。
空頭部位
空頭部位始於賣出訂單。當您做空時，您賣出基礎貨幣，預期其價值將相對報價貨幣下跌。基本流程是您的經紀商借給您基礎貨幣，讓您以當前高價賣出。目標是以後以較低價格買回相同數量的基礎貨幣，歸還給經紀商，並將差額保留為利潤。
舉例來說，假設我們以1.2700的進場價做空1手GBP/USD。我們預測英鎊兌美元將貶值。如果價格跌至1.2650，我們的未平倉部位就會獲利。我們成功高賣低買，賺取了50點的利潤。
| 多頭部位 | 空頭部位 | |
|---|---|---|
| 行動 | ||
| 期望 | 價格將會上漲 | 價格將會下跌 |
| 以更高的價格出售 | 以更低價格回購 | |
| 比較 | 買入資產並持有 | 借入資產出售 |
交易的生命週期
理論是一回事，但實際運用才是建立交易知識的關鍵。為了讓這些想法具體化，讓我們一起走過一個樣本交易的整個生命週期，從最初的想法到最終的出場。這個故事展示了專業交易者的決策過程，顯示了分析、執行和管理如何協同工作。
第一階段：構思
在資金面臨風險之前，交易始於一個想法。我們從分析開始。假設我們正在觀察歐元/美元的4小時圖表。我們看到一個已經持續數日的明顯上升趨勢。價格剛剛回調到一個重要的支撐位，這也與一個關鍵的斐波那契回撤位相吻合。同時，我們注意到歐元區最近公佈的經濟數據比預期強勁，提供了基本面支持。
基於技術面和基本面因素的綜合分析，我們得出一個明確的觀點：「歐元/美元很可能從1.0840的支撐位反彈，並延續上漲趨勢，可能達到接近1.0950的前高點。」這一觀點就是我們的交易計劃。
第二階段：入場
有了計劃後，我們等待特定的觸發點來確認我們的想法並發出進場信號。我們不僅僅是在支撐位買入；我們在等待市場顯示其方向。一個看漲吞沒燭台形態正好在支撐位形成，顯示買壓強於賣壓。這就是我們的觸發點。
我們執行了0.5手歐元/美元的買入訂單。訂單以1.0850的進場價成交。就在這一刻，交易開始生效，我們的未平倉部位建立完成。在交易平台上，會出現一條新線顯示我們的歐元/美元多頭部位、交易量、進場價，以及從接近零開始的浮動盈虧（考慮點差）。
第三階段：設定參數
開倉後最重要的動作就是定義風險。在考慮利潤之前，我們必須先保護資金。根據交易前的分析，我們設定保護性訂單。
止損：我們將止損訂單設置在1.0820。這是一個重要的決定。這個價格剛好設在支撐位下方以及看漲吞沒蠟燭的低點之下。如果價格跌破這個水平，就證明我們最初的交易想法是錯誤的，我們希望以一個可控的小額虧損退出市場。這個止損點定義了我們在這筆交易中的最大風險。
止盈：我們將止盈訂單設置在1.0950。選擇這個目標是因為它略低於近期的主要阻力位，我們預計市場可能會在此處出現賣壓。這樣的設置讓我們有可能獲得100點（1.0950 - 1.0850）的收益，而風險僅為30點（1.0850 - 1.0820），提供了超過1:3的良好風險回報比。
第四階段：觀察交易
目前倉位已經建立，我們的風險與回報參數也已設定。這正是所謂的「持倉階段」，往往考驗心理素質。價格不會直線移動，可能會先回探我們的進場點位，使浮動盈虧暫時呈現小幅虧損，隨後才會上揚。行情必然會有漲有跌。
這裡的關鍵是信任我們最初的分析，讓交易計劃發揮作用。我們避免過度管理的誘惑——過早獲取小利潤或出於恐懼將止損位設得更遠。我們已經做了該做的工作。現在，讓市場發揮它的作用。與其緊盯著圖表，我們可以在接近止盈或止損水平的位置設置價格提醒，並專注於其他任務。
第五階段：退出
每個未平倉部位最終都必須平倉。平倉時，未實現損益將轉化為帳戶餘額中的實際盈虧。我們的交易可能以三種主要情境結束：
情境A（盈利）：市場如我們預期上漲。價格穩步攀升，最終觸及我們預設的止盈訂單價位1.0950。交易平台自動執行賣出訂單，平倉我們的部位。100點的利潤實現並加入我們的賬戶權益，成為新的餘額。
情境 B（虧損）：初始的買盤壓力消退，賣方開始掌控局面。價格反轉下跌，突破支撐位。觸及我們設在1.0820的止損單，平台自動平倉。30點的虧損實現並從帳戶餘額中扣除。雖然虧損總是不愉快的，但這是一個受控的、預先定義的虧損，我們的資金得以保存，等待下一次機會。
情境 C (手動關閉):當交易仍在進行時，突然發布了具有重大影響力的意外消息——例如，美國聯邦儲備委員會出人意料地宣布利率決策，導致美元大幅走強。這項新資訊基本上使我們原先對歐元/美元看漲的觀點失效。儘管價格尚未觸及我們的止損或止盈點，我們仍主動做出管理決策，手動平倉以避免因市場條件變化而帶來更多風險。
管理未平倉部位
開倉只是開始。持倉期間有效的交易管理，才是讓持續盈利的交易者脫穎而出的關鍵。這是一個積極保護資金、鎖定利潤，並最大化你獲利點子潛力的過程。以下是你的工具箱中應具備的關鍵策略。
使用止損
這絕對是必要的。一個沒有止損的開放頭寸是一種未知的風險，可能會讓你的帳戶歸零。止損是你的安全網。它是將模糊的希望轉化為經過計算的風險的工具。在進入任何交易之前，你必須知道確切的價格點，證明你的交易想法是錯誤的。那就是你設置止損的地方。它應該基於技術分析來放置——例如在支撐位下方或阻力位上方——而不是基於你願意損失的隨機點數或金額。
設定獲利了結
正如你需要一個計劃來退出虧損的交易，你也需要一個計劃來退出獲利的交易。貪婪可能和恐懼一樣有害。止盈訂單確保你在達到目標時實現收益。設定止盈水平的常見方法包括：
- 風險/回報比率：如果你的停損代表1R（1單位風險）的損失，你可以將獲利目標設定在代表2R或3R收益的水平。這樣能確保你的獲利在數學上大於虧損。
- 支撐與阻力：將您的止盈點設置在即將到來的重要支撐位（對於空頭交易）或阻力位（對於多頭交易）之前，因為這些是價格可能停滯或反轉的區域。
- 圖表形態：圖表形態（如頭肩頂或三角形）的測量移動目標可以提供一個合理的價格目標。
追蹤止損
追蹤停損是一種移動式停損單，隨著交易獲利增加，它會自動朝有利於您的方向移動。這是一個極佳的工具，既能保護利潤，又能讓獲利交易有繼續發展的空間。
運作方式如下：
- 您以150.00的價格建立了美元/日圓的多頭倉位，並將止損設在149.70。
- 你設置了一個30點的移動止損。
- 當價格上漲至150.30時，您的追蹤止損會自動從進場點上移30點至150.00（盈虧平衡點）。此時您的風險已歸零。
- 如果價格繼續上漲至150.80，您的止損將自動跟隨移動至150.50，鎖定50點的利潤。
- 止損點只會向上移動，絕不會向下。如果價格隨後反轉並跌至150.50，您的倉位將被平倉，確保您獲得50點的利潤。
調整倉位
調整倉位規模是一種更進階的資金管理技巧。
橫向擴展：這是較為常見且謹慎控制風險的方法。它涉及在持倉達到連續的盈利目標時，逐步平掉部分未平倉部位。例如，您可以在風險回報比達到1:1時平掉一半的持倉以鎖定部分利潤，並將止損移至盈虧平衡點，然後讓剩餘的一半持倉繼續朝著更高的目標運行。
逐步減倉：這涉及在獲利部位上加碼。這是一種高風險、高回報的策略，只應由經驗豐富的交易者嘗試。它要求僅在市場明顯朝有利方向移動，且出現新的低風險進場點時，才增加部位。
交易者心理
你可以擁有世界上最好的交易策略，但如果無法控制自己的心態，就無法成功。持有一個未平倉部位是一場深刻的心理考驗。螢幕上不斷變動的盈虧數字，直接觸動你對金錢、風險與不確定性最深層的情緒。掌握這場心理博弈，是交易中最終也最艱難的挑戰。
恐懼與貪婪
這些是每個交易者都必須對抗的雙重敵人。
恐懼：這種情緒會以多種方式表現出來。害怕獲利的交易變成虧損，導致你過早平倉，縮減了利潤空間。對虧損的恐懼可能讓你對一個有效的交易機會猶豫不決。而最有害的或許是，害怕錯過（FOMO）的心理會迫使你追趕行情，在沒有充分計劃的情況下進場太晚，往往正好趕上行情反轉。
貪婪這種慾望會讓你緊握一筆獲利的交易，遠超過你原本設定的合理停利點，只因為期待更大的收益，結果卻眼睜睜看著行情反轉，吞噬所有利潤。貪婪同樣會誘使你擴大虧損交易的停損範圍，將原本可控的小額虧損變成毀滅性的損失，只因你盲目相信市場會『回心轉意』。
對這兩者最有力的防禦，是在你保持客觀且不帶情緒時，於開倉前制定一份詳細的交易計劃。你的工作是執行計劃，而不是基於恐懼或貪婪即興發揮。
浮動盈虧
看著你的浮動盈虧（P/L）紅綠數字變化，既迷人又充滿壓力。我們見過交易者僅僅因為無法忍受浮動盈虧短暫轉紅，就平掉一個本來很好的交易，導致虧損。關鍵是要明白，這些都是未實現的金錢。在平倉之前，這些錢並不屬於你。你的決策應該基於你的交易計劃和圖表上的價格走勢，而不是盈虧的顏色。一個有效的方法是避免「盯盤」。一旦你設置了止損和止盈並下單後，設定一個提醒然後離開。
耐心與紀律
成功的交易往往出人意料地枯燥。它包含長時間的分析與等待，偶爾被短暫的執行時刻打斷。持有一個未平倉部位是對耐心的考驗。大多數時候，正確的行動就是什麼都不做。你必須有耐心讓你的交易自行發展，直到觸及停損或停利點。
紀律是驅動耐心的引擎。紀律意味著即使情緒上感到困難，也要始終如一地遵循你的交易計劃。它是遵守你的停損點，是在預設目標處獲利了結，而不是在虧損後過度交易以求「扳回一城」。培養這項技能的最佳工具是交易日誌。在日誌中，你不僅應記錄交易參數，還應記錄進場、管理和出場時的情緒狀態。回顧這本日誌將揭示你心理失誤的模式，讓你能有意識地改進這些問題。
對您帳戶的影響
一個未平倉部位並非獨立存在。它會直接且立即影響您交易帳戶的關鍵數字。理解這種關係對於管理整體風險及避免可怕的保證金追繳至關重要。
關鍵帳戶號碼
當你開倉時，帳戶終端上的幾個數字會發生變化。以下是它們的含義及其相互關係。
| 開放職位如何影響它 | ||
|---|---|---|
| 未計算未平倉交易前的帳戶資金。 | 在倉位平倉前保持不變。 | |
| 邊距 | 您的經紀商為開立和維持持倉而「鎖定」的資金金額。 | 隨著每個未平倉部位增加。 |
| 所有未平倉部位的餘額 +/- 浮動盈虧。 | 隨您持倉盈虧即時變動。 | |
| 權益 - 保證金。可用於開立新倉位的資金。 | 隨著您開倉而減少。 |
您的權益是最需要關注的數字。它代表如果您在那一刻平掉所有未平倉部位，您的帳戶真實、即時的價值。
追繳保證金通知
保證金追繳（Margin Call）是一種危險情況，當您的帳戶淨值低於經紀商設定的最低保證金要求時就會發生。這通常出現在您持有的倉位出現大幅浮動虧損，導致剩餘資金不足以維持這些倉位。此時經紀商將自動開始平倉——從獲利最少的倉位開始——以避免帳戶出現負餘額。這是風險管理不當和持有過大倉位所導致的最終後果。
一個未平倉部位遠不止是交易平台上的一個項目。它是你分析的結果、策略的考驗，也是你紀律建立的舞台。我們從其基本定義出發，探討了其核心組成部分，經歷了交易的實際生命週期，並深入了管理中的複雜策略與心理學。每一個未平倉部位都是一個機會——一個從正確想法中獲利的機會，同樣重要的是，也是一個從錯誤中學習的機會。通過謹慎、紀律和明確計劃來掌握管理未平倉部位的藝術，你將在成為一名持續成功交易者的道路上邁出最重要的一步。
