繁體中文

搜索

外匯做多：2025年成功必備交易策略指南

介紹：什麼是「做多」？

在深入探討複雜的外匯世界之前，讓我們先從一個簡單的比喻開始。想像在貨幣市場做多，就像買房子一樣。你買房子是因為相信它的價值會隨著時間增長，這樣你以後就可以用更高的價格賣出。基本概念是相同的：低價買入，高價賣出。

現在，讓我們看看這在外匯市場中是如何運作的。

基本概念

在外匯交易中，您總是以貨幣對的形式進行交易，即一種貨幣兌換另一種貨幣。當您做多時，意味著您正在買入一個貨幣對。這表示您持有特定觀點：您認為該貨幣對中的第一種貨幣（稱為基礎貨幣）相對於第二種貨幣（稱為報價貨幣）的價值將會上漲。

讓我們以最熱門的貨幣對EUR/USD為例。歐元(EUR)是基礎貨幣，而美元(USD)是報價貨幣。如果您決定做多EUR/USD，意味著您同時買入歐元並賣出美元。您預期歐元相對於美元將會升值。

本指南將教您關於此主題所需了解的一切。我們將從這個基本定義開始，接著深入探討長期交易的詳細步驟，探索尋找良好機會所需的聰明思維，逐步介紹實際交易的實用步驟，並解釋風險管理的重要角色。

多頭頭寸如何運作

理解定義只是第一步。現在，我們需要拆解多頭交易的實際運作方式，從貨幣對的結構到計算盈虧。這些基礎知識正是區分賭徒與有計劃交易者的關鍵。

拆解配對

每一筆多頭交易都涉及同時對貨幣對進行的兩個動作。基準貨幣是你所買入的，而報價貨幣則是你用來進行購買的資金。為了更清楚地說明這一點，我們來分解一個例子。

組件	詳細
行動	做多英鎊/美元
您正在購買	英鎊 (GBP) - 基礎貨幣
您正在銷售	美元 (USD) - 報價貨幣
您的期望	英鎊對美元的價值將會上升。

當英鎊/美元的匯率上升時，意味著現在一英鎊可以兌換更多的美元。由於你「持有」英鎊，你的持倉價值會增加，當你平倉時就能獲利。

計算盈虧

外匯交易的盈虧取決於貨幣對匯率的變化，以點數（pips）衡量。點數，或稱「百分點」，是價格變動的最小標準單位。對於大多數貨幣對來說，點數是第四位小數（如1.2345），而對於日元貨幣對，則是第二位小數（如150.12）。

然而，僅憑點數變動並不能告訴你賺或虧了多少錢。這取決於你的交易手數，也就是你的交易量。

標準手數：10萬單位的基礎貨幣。每個點的變動價值約為10美元。
迷你手：10,000單位。每個點值約1美元。
微型手數：1,000單位。每個點值約為0.10美元。

計算您在多頭交易中的盈利或虧損很簡單：

損益 = (出場價 - 入場價) x 每手價值 x 手數

舉例來說，如果您以1.0700的價格買入一個標準手的歐元/美元，並在1.0750時平倉，那麼您就獲得了50點的利潤。以每點10美元計算，您的總利潤就是500美元。

在圖表上查看

價格圖表是交易者的地圖。多頭部位通常始於市場顯現上漲跡象時。在圖表上，這意味著你正尋求在上漲趨勢中進場交易，通常是在價格小幅下跌後，或是當價格從重要支撐位反彈時——支撐位是歷史上買盤興趣強烈的價格底線。

成功的多頭交易看起來像是價格從你的進場點向上移動，形成一根綠色或藍色的蠟燭，朝著你的獲利目標前進。另一方面，當價格從你的進場點向下移動，形成一根紅色或黑色的蠟燭，朝著你的止損水平移動時，就是一個失敗的多頭交易。

智能分析：何時做多

知道如何建立多頭部位是一種機械式的技能。知道何時以及為何建立多頭部位，則需要深入的分析工作。成功的多頭部位並非隨機賭注；而是基於某種貨幣可能走強的證據所做出的計算決策。我們結合兩種主要分析形式：基本面分析與技術分析。

解讀經濟圖景

基本面分析是研究一個國家的經濟健康狀況，以確定其貨幣的真實價值。強勁的經濟基本面會吸引外國投資，增加對該貨幣的需求，從而導致其價值上升。這些是推動主要市場趨勢的長期因素。

支持做多某種貨幣的關鍵基本面驅動因素包括：

利率上升：當一個國家的中央銀行，例如美國聯邦儲備系統（Fed），為了對抗通貨膨脹而提高其主要利率時，持有該貨幣會變得更有吸引力。全球投資者尋求更高的回報，因此他們購買該貨幣，從而推高其價值。對於美元交易者來說，關注聯邦公開市場委員會（FOMC）的公告非常重要。
強勁的經濟增長：正面的數據指標顯示經濟健康。高國內生產總值（GDP）數字、強勁的採購經理人指數（PMI）以及正面的零售銷售數據，都表明經濟正在擴張，這對貨幣是有利的。
低失業率：健康的就業市場，表現為低失業率和強勁的就業創造，是經濟實力的象徵。美國每月非農就業報告（NFP）可能是最受關注的經濟數據發布，能夠引發大幅波動並創造長期交易機會。
激進的央行言論：留意央行領導人使用的措辭。若語調「激進」，暗示他們傾向於未來升息或其他緊縮措施，這對該貨幣是強烈的正面訊號。

理解價格行為

基本面分析告訴我們該買哪種貨幣，而技術分析則告訴我們何時買入。它涉及研究價格圖表，以識別能夠預測未來價格走勢的模式和趨勢。這為我們的交易入場提供了精確的時機。

以下是技術分析師在作多前會尋找的關鍵正面訊號：

支撐位：這些是歷史價格底部，市場曾在此從下跌趨勢中反轉。當價格跌至強勁支撐位並顯示反彈跡象時，便提供了經典的做多進場機會。
正面圖表形態：圖表上的某些形態顯示賣方正在失去控制，而買方正在接管。像頭肩底、雙底或上升三角形這樣的形態，都是新上升趨勢可能開始的強烈信號。
移動平均線交叉：移動平均線（MA）能平滑價格數據，顯示潛在趨勢。當短期移動平均線（如50日均線）向上穿過長期移動平均線（如200日均線）時，就會形成「黃金交叉」，這是一個廣為認可的長期看漲信號。
指標確認：像相對強弱指數（RSI）這樣的工具可以幫助衡量市場動能。當RSI從「超賣」區域（通常低於30）向上移動時，這表明賣壓已經耗盡，價格可能準備好反轉向上。

匯流策略

最強的交易決策來自基本面與技術分析的交叉點，這就是我們所稱的「匯合」。交易者不會僅憑單一訊號行動，而是等待多個因素一致，創造出高機率的交易情境。

舉例來說，假設我們的基礎分析顯示美國經濟表現優於日本，且聯準會比日本央行更為積極。這為做多美元/日元貨幣對提供了基本面理由。然而，我們並未立即買入，而是選擇等待。我們運用技術分析觀察價格是否回調至關鍵支撐位，或圖表上是否形成積極形態。當獲得技術面的進場訊號時，我們才會執行做多交易，確信無論長期趨勢或短期時機都對我們有利。

一個實際範例

理論固然重要，但實際應用才是將知識轉化為技能的關鍵。讓我們一步步來看看如何在標準交易平台上執行一筆多頭交易。這是我們遵循的流程，以確保每一筆交易都能在紀律和明確的風險參數下進行。

第一步：選擇您的貨幣對

根據你的基本面與技術面分析，你已辨識出一組上漲機率高的貨幣對。以這個例子來說，假設我們的分析指向澳元走強而美元走弱。我們選擇了澳元/美元（AUD/USD）貨幣對。我們看到澳洲發布了一份強勁的經濟報告，且日線圖上價格從一個主要支撐位強勁反彈。
第二步：定義風險與倉位大小

這可能是所有交易中最重要的一步。在您考慮利潤之前，必須先定義您的風險。我們從不在單一交易中冒超過交易資金1-2%的風險。首先，確定您的交易想法被證明錯誤的位置——這就是您的止損價。然後，使用部位大小計算器，根據您的帳戶餘額、選擇的風險百分比以及從入場點到止損點的點數距離，來確定正確的手數。這確保了即使您判斷錯誤，損失也是可控且可管理的。
第三步：下達「買入」訂單

計劃擬定後，就是執行的時候了。在您的交易平台上，您將為澳元/美元開立一個訂單票。您有兩個主要選擇：市價訂單，即以當前最佳可用價格立即買入該貨幣對；或是掛單。限價買單設在當前價格下方，讓您能在回調時進場，而停損買單則設在當前價格上方，待動能確認後進場。在此範例中，我們將使用市價訂單，因為當前條件已滿足。我們點擊「買入」。
步驟4：設定保護令

當你的交易開始後，下一步立即採取的行動就是設置保護性訂單。這將自動執行你的風險管理和獲利計劃，消除情緒因素的干擾。你需要在第二步決定的價格位置設置止損（SL）訂單。如果價格跌至這個水平，你的交易將自動平倉，以控制損失。同時，你還需要在目標價格處設置止盈（TP）訂單，這個目標價格通常由附近的阻力位或有利的風險回報比（如2:1或3:1）來決定。
步驟5：監控與管理

交易現已啟動，並完全由您的止損（SL）和止盈（TP）訂單管理。您的任務是監控其進展，而無需過度干預。讓交易按照您的計劃進行。避免因小利而提前平倉，或在交易對您不利時將止損點移得更遠。唯一需要手動干預的情況是，如果交易的基本面或技術面理由發生了劇烈變化。否則，讓市場決定結果。

外匯市場是一條雙向道。對於每一個做多的交易者，另一個可能正在做空。理解這兩種相反持倉之間的差異，對於理解市場動態和培養靈活的交易心態至關重要。

正面 vs. 負面

正如我們所確立的，做多本質上是一種積極的行為。你是一個樂觀主義者，押注於經濟實力的增強和價格的上漲。

另一方面，做空意味著你正在賣出一種貨幣對。你這樣做是預期基礎貨幣相對於報價貨幣會走弱（貶值）。這是一種看跌的立場。例如，做空歐元/美元意味著你賣出歐元並買入美元，押注歐元會下跌。你的利潤來自價格下跌。

	多頭部位（買入）	空頭部位（賣出）
	從價格上漲中獲利	從價格下跌中獲利
市場情緒
底層行動	買進基礎貨幣，賣出報價貨幣	賣出基礎貨幣，買入報價貨幣
外匯風險概況	相等；虧損由止損限制	相等；虧損由止損限制
典型比較	購買資產以擁有它	借入資產賣出，然後以更低價格買回

交易心理學

戰略上的差異顯而易見，但心理層面同樣重要。兩者所需的心態可能大不相同。

做多通常感覺更自然且易於理解。經濟體通常會隨著時間增長，而股市長期呈現上升趨勢。參與這種正向動能，會讓人感覺自己正在參與成長與擴張，這與人類天生傾向樂觀的特質相符。然而，這也可能導致過度自信，使交易者過久持有虧損的多頭部位，期待它會「回升」。

另一方面，做空通常是一種逆勢而為的行為。它需要更為懷疑的心態。你是在對抗普遍樂觀的情緒，或是利用負面新聞、恐懼或經濟衰退來獲利。這在心理上可能更具挑戰性。此外，做空者還面臨一種獨特的風險，稱為「軋空」。這是當價格突然飆升時，迫使做空者以虧損回補倉位以限制風險。這種買入行為火上加油，進一步推高價格，對做空者形成一個痛苦的惡性循環。

進階概念：槓桿與風險

在外匯零售市場中，有一個概念因其創造財富與摧毀帳戶的能力而凌駕於其他所有之上：槓桿。理解槓桿如何影響你的多頭部位不僅是高階課題，更關乎生存之道。

槓桿：放大器

槓桿本質上是您的經紀商提供的貸款，讓您能夠以相對較少的資金控制一個較大的倉位。100:1的槓桿意味著，您帳戶中的每1美元，可以在市場上控制100美元。

當你做多一個貨幣對時，槓桿會放大結果。如果價格朝你有利的方向變動，你的利潤相對於初始資金將大幅增加。如果價格走勢對你不利，你的虧損同樣會被急劇放大。這是一把強大但無情的雙刃劍。

保證金與保證金追繳

您為開設槓桿交易而投入的少量資金稱為保證金。這不是費用，而是經紀商持有的「誠意存款」，用於彌補潛在損失。

如果你的多頭部位走勢對你不利，你的帳戶權益（帳戶的總價值）就會開始縮水。如果虧損變得如此之大，以至於你的權益低於所需保證金的某個百分比，你的經紀商將發出保證金追繳通知。這是一個緊急要求，要求你存入更多資金到你的帳戶，或是平掉虧損部位，以使你的權益回升到所需水平。如果你未能這樣做，經紀商將自動平掉你的部位，以防止你虧損超過帳戶中的資金。

案例研究：槓桿的力量

為了真正理解其影響，讓我們分析一個情境。一位交易者擁有1,000美元的帳戶，並想在1.0800的匯率下做多歐元/美元。

	情境A：低槓桿（10:1）	情境B：高槓桿（100:1）
部位大小	10,000美元（0.1手）	10萬美元（1.0手）
已用保證金	$1,000	$1,000
點值	每點1美元	每點10美元
利潤（價格上漲50點）	+$50 (帳戶收益5%)	+$500 (帳戶增長50%)
虧損（價格下跌50點）	-$50 (5% 帳戶損失)	-$500 (50% 帳戶損失)
虧損（價格下跌100點）	-$100 (帳戶損失10%)	-$1,000 (100%虧損，保證金追繳)

表格清楚地顯示了現實。在情境B中，看似僅100點對持倉不利的價格變動，就足以讓整個帳戶歸零。50%的收益誘人，但100%的損失風險卻是災難性的。

在我們早期，高槓桿的吸引力非常強烈。我們將其視為快速獲取巨大利潤的捷徑。但我們學到了一個慘痛的教訓：一次過度槓桿的交易失敗，就可能抹去數週謹慎且紀律嚴明的收益。這段經歷教會我們，不應將槓桿視為需要極大化的目標，而應將其視為需要極度謹慎和深刻尊重的工具。真正的專業交易在於能夠長期參與市場，而這只有通過嚴格的風險控制才能實現。