Thuật ngữ "Điều chỉnh Forex" có thể gây nhầm lẫn. Nó xuất hiện trong phần chữ nhỏ của báo cáo giao dịch và là một mục quan trọng trong báo cáo công ty. Nhiều người không hiểu ý nghĩa của nó.

Chúng tôi muốn làm rõ thuật ngữ này cho mọi người. Hướng dẫn này sẽ giải thích ý nghĩa của nó trong hai lĩnh vực chính: giao dịch ngoại hối (Forex) và kế toán doanh nghiệp.

Trong khi chúng tôi sẽ đề cập đến cả hai mặt, chúng tôi sẽ tập trung nhiều hơn vào ý nghĩa của điều chỉnh forex đối với bạn với tư cách là một nhà giao dịch. Điều này bao gồm những thay đổi đối với số dư tài khoản của bạn và các chiến lược bạn cần sử dụng để thành công.

Hai Mặt

"Điều chỉnh Forex" không chỉ có một nghĩa duy nhất. Ý nghĩa của nó thay đổi tùy thuộc vào người sử dụng. Đối với một nhà giao dịch trong ngày, nó có nghĩa rất khác so với một giám đốc tài chính của công ty.

Giao dịch so với Kế toán

Trước tiên, bạn cần biết mình đang ở trong thế giới nào. Một bên ảnh hưởng ngay lập tức đến số tiền giao dịch của bạn, trong khi bên kia tác động đến lợi nhuận báo cáo của công ty trên các báo cáo tài chính.

Dưới đây là một phân tích đơn giản về những điểm khác biệt chính:

Điều chỉnh cho Nhà giao dịch

Đối với các nhà giao dịch ngoại hối, điều chỉnh là các khoản phí nhỏ và tín dụng ảnh hưởng đến số tiền bạn thực sự kiếm được từ một giao dịch. Hiểu rõ những điều này là sự khác biệt giữa việc biết lợi nhuận gộp và kết quả thực tế bạn nhận được. Đây là những yếu tố thực sự tác động đến tài khoản của bạn.

Điều Chỉnh Qua Đêm

Đây là điều chỉnh phổ biến nhất mà các nhà giao dịch thấy, còn được gọi là phí hoán đổi hoặc phí qua đêm. Đây là khoản phí tài trợ hàng ngày để duy trì một vị thế tiền tệ qua đêm.

Đây là cách nó hoạt động: khi bạn giao dịch forex, bạn đang vay một loại tiền tệ để mua một loại khác. Swap là chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ. Bạn nhận lãi từ đồng tiền bạn mua và trả lãi cho đồng tiền bạn bán.

Tỷ lệ hoán đổi cuối cùng của bạn phụ thuộc vào một số yếu tố:

• Chênh lệch lãi suất giữa các ngân hàng trung ương của cả hai loại tiền tệ
• Phí mà nhà môi giới của bạn tính
• Dù giao dịch của bạn là mua hay bán

Ví dụ, nếu bạn mua AUD/JPY, bạn đang vay Yên Nhật (với lãi suất rất thấp) để mua Đô la Úc (với lãi suất cao hơn). Bạn có thể sẽ nhận được một khoản thanh toán nhỏ vào tài khoản mỗi đêm bạn giữ giao dịch này.

Điều Chỉnh Thực Thi

Sự điều chỉnh này thường được gọi là trượt giá. Đó là sự chênh lệch giữa mức giá bạn mong đợi và mức giá bạn thực sự nhận được khi giao dịch được thực hiện.

Trượt giá không phải là vấn đề của nhà môi giới. Nó xảy ra trong các thị trường biến động nhanh vì một số lý do:

• Biến động thị trường cao, thường xảy ra trong các sự kiện tin tức quan trọng
• Thanh khoản thấp, khi không có đủ người mua hoặc người bán ở mức giá của bạn
• Độ trễ mạng giữa nền tảng giao dịch của bạn và nhà môi giới

Trượt giá không phải lúc nào cũng xấu. Nó có thể là âm (giá tệ hơn), dương (giá tốt hơn) hoặc bằng không. Trong các thị trường biến động, bạn có thể được khớp lệnh cách vài pip so với giá dự định, điều này làm thay đổi lợi nhuận tiềm năng của bạn.

Điều Chỉnh Rủi Ro

Mặc dù không phải là một khoản phí trực tiếp, nhưng một cuộc gọi ký quỹ buộc bạn phải điều chỉnh các vị thế giao dịch của mình. Điều này xảy ra khi tài khoản của bạn không có đủ tiền để duy trì các giao dịch mở.

Nhà môi giới của bạn sẽ tự động đóng một phần hoặc toàn bộ các vị thế của bạn để hạn chế rủi ro. Đây là một điều chỉnh nghiêm trọng đối với danh mục đầu tư của bạn.

Các nhà môi giới cũng có thể tự điều chỉnh rủi ro. Trong điều kiện thị trường cực đoan, họ có thể giảm đòn bẩy mà họ cung cấp trên một số cặp tiền tệ. Điều này buộc bạn phải điều chỉnh vị thế của mình để đáp ứng các yêu cầu mới hoặc đối mặt với nguy cơ bị gọi ký quỹ. Hiểu rõ điều này rất quan trọng để quản lý rủi ro.

Hành Trình Của Một Nhà Giao Dịch

Để thực sự hiểu cách những điều chỉnh này hoạt động, hãy theo dõi một giao dịch điển hình từ đầu đến cuối. Điều này cho thấy cách những khái niệm này ảnh hưởng đến một vị thế thực tế.

Giao dịch Mua EUR/USD dài hạn

Chúng tôi sẽ theo dõi một nhà giao dịch mở một vị thế lot tiêu chuẩn trên cặp EUR/USD.

1. Thiết lập

Nhà giao dịch của chúng tôi phân tích thị trường và cho rằng EUR/USD sẽ tăng. Họ quyết định mua 1 lot tiêu chuẩn (100,000 đơn vị) ở mức giá khoảng 1.0750.

2. Điều Chỉnh Thực Thi

Nhà giao dịch đặt lệnh mua theo giá thị trường. Thị trường đang hoạt động ở mức độ vừa phải, và khi lệnh được khớp, giá là 1.0751.

Đây là một mức trượt giá âm 1 pip. Giá vào lệnh cao hơn một chút so với dự kiến, điều này sẽ ảnh hưởng một chút đến lợi nhuận cuối cùng. Vị thế hiện đã được mở.

3. Điều Chỉnh Qua Đêm

Nhà giao dịch giữ vị thế trong vài ngày. Mỗi ngày khi thị trường đóng cửa (thường là 5 giờ chiều giờ New York), nhà môi giới áp dụng điều chỉnh swap.

Đối với một vị thế mua EUR/USD, nhà giao dịch đang mua đồng Euro và bán đồng Đô la Mỹ. Nếu lãi suất ở châu Âu thấp hơn ở Mỹ, nhà giao dịch sẽ phải trả chênh lệch. Một khoản phí nhỏ, có lẽ là -$5.70, sẽ xuất hiện trên tài khoản của họ dưới dạng "phí qua đêm" mỗi đêm họ giữ vị thế.

4. Lối Thoát

Vài ngày sau, giá đạt mức 1.0820 và nhà giao dịch đóng vị thế.

5. Tổng kết cuối cùng

Bây giờ chúng ta tính toán kết quả thực tế của giao dịch.

Lợi nhuận từ biến động giá là: (1.0820 - 1.0751) = 69 pips. Đối với một lot tiêu chuẩn, điều này tương đương với lợi nhuận gộp $690.

Nhưng nhà giao dịch đã giữ vị thế trong ba đêm, với phí swap tổng cộng là 3 × -$5.70 = -$17.10.

Lợi nhuận ròng cuối cùng không phải là $690. Mà là $690 (lợi nhuận gộp) - $17.10 (phí swap) = $672.90. Cái nhìn toàn diện này, bao gồm tất cả các điều chỉnh, mới là điều quan trọng để theo dõi hiệu suất chính xác.

Hệ thống so với Chiến lược

Một cách tốt để quản lý các điều chỉnh ngoại hối là phân loại chúng. Điều này giúp các nhà giao dịch chuyển từ việc bất ngờ trước các khoản phí sang lập kế hoạch cho chúng. Chúng ta có thể chia chúng thành hai loại: Hệ thống và Chiến lược.

Điều chỉnh hệ thống

Đây là những điều chỉnh tự động, dựa trên quy tắc, chỉ là một phần của cách thị trường hoạt động. Chúng là "chi phí kinh doanh" trong thị trường ngoại hối.

• Ví dụ: Hoán đổi (rollover), hoa hồng và trượt giá
• Hành động của nhà giao dịch: Bạn không thể tránh chúng, nhưng có thể lên kế hoạch và đưa chúng vào chiến lược của mình. Bạn có thể chọn các nhà môi giới với mức phí thấp hơn, tránh giữ các cặp có swap âm cao trong thời gian dài, hoặc không giao dịch trong những thời điểm thị trường cực kỳ yên ắng để giảm thiểu trượt giá.

Điều chỉnh Chiến lược

Đây là những điều chỉnh thủ công mà bạn, nhà giao dịch, thực hiện đối với kế hoạch của mình dựa trên thông tin thị trường mới. Đây là quản lý rủi ro chủ động.

• Ví dụ: Di chuyển điểm dừng lỗ sau khi mức hỗ trợ được giữ vững, giảm quy mô vị thế khi biến động thị trường tăng lên hoặc phòng ngừa rủi ro cho một vị thế trước một thông báo tin tức quan trọng
• Hành động của Trader: Công việc của bạn là phân tích thị trường và đưa ra quyết định. Những điều chỉnh này không phải là chi phí; chúng là những nước đi chiến thuật để bảo vệ tiền của bạn và tận dụng cơ hội. Làm chủ những điều chỉnh này chính là điều tạo nên một trader thành công.

Góc Doanh Nghiệp

Trong khi chúng ta tập trung vào các nhà giao dịch, việc hiểu rõ phía doanh nghiệp cũng rất hữu ích. Ở đây, điều chỉnh ngoại hối là một bút toán kế toán thể hiện cách biến động tiền tệ ảnh hưởng đến tài chính của một công ty.

Giao dịch vs. Dịch thuật

Trong kinh doanh, những điều chỉnh này được chia thành hai loại chính:

Một điều chỉnh giao dịch liên quan đến một thỏa thuận đơn lẻ. Đó là khoản lãi hoặc lỗ trên một giao dịch ngoại tệ cụ thể, chẳng hạn như hóa đơn. Ví dụ, một công ty Mỹ lập hóa đơn cho một khách hàng Đức 100.000 EUR khi tỷ giá EUR/USD là 1,07. Khi khách hàng thanh toán một tháng sau đó, tỷ giá là 1,09. Số đô la bổ sung nhận được là khoản lãi chênh lệch tỷ giá trên báo cáo thu nhập.

Một điều chỉnh chuyển đổi có phạm vi rộng hơn. Điều này xảy ra khi một công ty mẹ chuyển đổi toàn bộ báo cáo tài chính của một công ty con nước ngoài từ đồng tiền địa phương sang đồng tiền của công ty mẹ. Ví dụ, một công ty Mỹ phải chuyển đổi báo cáo tài chính bằng Bảng Anh của văn phòng London sang Đô la Mỹ để báo cáo. Số dư kết quả được gọi là Điều chỉnh Chuyển đổi Tích lũy (CTA), xuất hiện trong "Thu nhập Toàn diện Khác" trên bảng cân đối kế toán.

Tại Sao Điều Này Quan Trọng

Hiểu về điều chỉnh ngoại hối không chỉ là vấn đề học thuật. Điều này rất cần thiết cho thành công tài chính trong cả giao dịch và kinh doanh. Bối cảnh có thể khác nhau, nhưng việc quản lý tác động tiền tệ đều quan trọng trong cả hai lĩnh vực.

Dành cho Nhà giao dịch

Đối với các nhà giao dịch, điều quan trọng là tổng lợi nhuận và kiểm soát rủi ro. Bỏ qua hoán đổi và trượt giá có thể dần biến một chiến lược thắng thành thua lỗ sau nhiều giao dịch. Thành công thực sự đến từ việc quản lý mọi yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận cuối cùng của bạn.

Dành cho Doanh nghiệp

Đối với các doanh nghiệp, vấn đề là về sức khỏe tài chính và sự ổn định. Việc hạch toán đúng các điều chỉnh ngoại hối là yêu cầu pháp lý và cần thiết để báo cáo tài chính chính xác. Điều này cũng rất quan trọng để quản lý rủi ro và duy trì niềm tin của nhà đầu tư.

Kết luận: Từ Bối Rối Đến Rõ Ràng

"Điều chỉnh Forex" có nhiều ý nghĩa khác nhau, nhưng không phải là không thể hiểu được. Bằng cách tìm hiểu ý nghĩa của nó trong cả giao dịch và kế toán doanh nghiệp, bạn có thể điều hướng môi trường tài chính của mình với sự tự tin và chính xác hơn nhiều.

Dù bạn đang quản lý một giao dịch trên màn hình hay một bảng cân đối kế toán cho một công ty toàn cầu, việc nắm vững những điều chỉnh này là bước thiết yếu để đạt được kiểm soát tài chính và thành công lâu dài.