Thị trường Đồng: Dự kiến Thặng dư Lớn vào năm 2024 Giữa Bối cảnh Nhu cầu Thay đổi

Tóm tắt tin tức:Nhóm Nghiên cứu Đồng Quốc tế (ICSG) dự báo thặng dư nguồn cung đồng đáng kể 467.000 tấn vào năm 2024, tăng so với các ước tính trước đó, trong khi nhu cầu tiếp tục suy yếu ở các thị trường phương Tây, trái ngược với mức tăng trưởng mạnh ở Trung Quốc.

Tin chính:Vào ngày 6 tháng 10 năm 2023, Nhóm Nghiên cứu Đồng Quốc tế (ICSG) đã công bố trong cuộc họp tại Lisbon rằng thị trường đồng sẽ chuyển từ trạng thái cân bằng cung cầu vào năm 2023 sang thặng dư đáng kể 467.000 tấn vào năm 2024 do sản lượng tăng, chủ yếu nhờ sản xuất mạnh mẽ từ Trung Quốc, trong khi nhu cầu tại các thị trường phương Tây có xu hướng giảm.

Sự Thay Đổi Trong Cung và Cầu

Báo cáo của ICSG nhấn mạnh một sự chuyển đổi quan trọng trong thị trường đồng toàn cầu, hướng tới một kịch bản dư thừa vào năm tới. Sự điều chỉnh đáng kể từ mức thặng dự dự kiến trước đó là 297.000 tấn phản ánh xu hướng rộng hơn về khả năng sản xuất ngày càng tăng tập trung ở Trung Quốc, trong khi các thị trường phương Tây vật lộn với việc sử dụng đồng giảm sút.

2023: Một Năm Thâm Hụt Nhỏ

Mặc dù có những dự báo này, ICSG vẫn dự kiến thị trường đồng sẽ thiếu hụt nhẹ trong năm nay, mặc dù mức thiếu hụt dự đoán đã giảm mạnh từ 114.000 tấn vào tháng 4 xuống chỉ còn 27.000 tấn. Trong bối cảnh toàn cầu, nơi nhu cầu vượt quá 26 triệu tấn, mức thiếu hụt nhẹ như vậy có thể được coi là không đáng kể, cho thấy sự ổn định tương đối của thị trường bất chấp sự khác biệt theo khu vực.

Xu hướng nhu cầu phân kỳ: Phương Tây so với Phương Đông

Báo cáo thống kê từ ICSG tiết lộ hai xu hướng quan trọng ảnh hưởng đến tiêu thụ đồng toàn cầu:

Sự suy giảm nhu cầu từ phương Tây:Các dự báo ban đầu cho thấy nhu cầu đồng bên ngoài Trung Quốc sẽ tăng 1,6% vào năm 2023; tuy nhiên, dữ liệu gần đây hơn hiện cho thấy mức giảm 1,0% so với năm trước. Sự sụt giảm này được cho là do nhu cầu yếu đi ở Liên minh châu Âu (EU) và Bắc Mỹ, khi các ngành tiêu thụ nhiều đồng tinh luyện đang phải đối mặt với những khó khăn kinh tế.
Bùng nổ sản xuất và tiêu dùng Trung Quốc:Trái ngược hoàn toàn, việc sử dụng đồng của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng 4,3% trong năm nay, chủ yếu nhờ các khoản đầu tư lớn vào các lĩnh vực chuyển đổi xanh như điện và xe điện. Dữ liệu được báo cáo từ các nguồn địa phương nhấn mạnh khả năng phục hồi nhu cầu của Trung Quốc trước sự suy giảm sản xuất phổ biến ở phương Tây.

Triển vọng Kinh tế

Mặc dù triển vọng hiện tại cho các thị trường phương Tây là bi quan, ICSG vẫn lạc quan một cách thận trọng về năm 2024. Tỷ lệ tăng trưởng dự kiến trong việc sử dụng đồng toàn cầu đã được điều chỉnh tối thiểu từ 2,8% xuống 2,7%. Sự lạc quan này được cho là nhờ vào sự phục hồi dự kiến trong lĩnh vực sản xuất, được củng cố bởi các sáng kiến chuyển đổi năng lượng thiết yếu sẽ đòi hỏi nhu cầu đồng tăng cao.

Tăng Sản Xuất: Lợi Thế Của Trung Quốc

Dự báo cho năm 2024 nổi bật với mức tăng trưởng đáng kinh ngạc trong sản xuất đồng tinh luyện toàn cầu, ước tính tăng 4,6%. Mức tăng trưởng dự kiến này có liên quan mật thiết đến việc Trung Quốc mở rộng mạnh mẽ công suất luyện và tinh chế. Các báo cáo cho thấy sản lượng của Trung Quốc đã tăng 11,5% trong tám tháng đầu năm 2023 so với cùng kỳ năm trước, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ bước vào năm 2024.

Động lực Chuỗi Cung ứng

Các dự báo hiện tại càng minh họa rõ hơn cách các yếu tố địa chính trị và kinh tế khác nhau tiếp tục định hình bức tranh cung ứng đồng:

Tạm dừng hoạt động ở các khu vực khác:Các hạn chế hoạt động gia tăng và các đợt ngừng bảo trì tại các địa điểm luyện kim ở Chile, Indonesia, Thụy Điển và Hoa Kỳ có khả năng sẽ hạn chế sản lượng bên ngoài Trung Quốc trong năm nay, làm dấy lên lo ngại về sự cân bằng cung cầu toàn cầu.
Đầu tư vào Tái chế:Tăng trưởng trong sản xuất từ vật liệu tái chế dự kiến sẽ bổ sung vào nguồn cung đồng, được hỗ trợ bởi các khoản đầu tư gần đây vào cải tiến nấu chảy và tinh chế thứ cấp.

Tác động thị trường và xu hướng giá cả

Sự chuyển dịch sang tình trạng thặng dư đồng đáng kể dự kiến sẽ có tác động đáng chú ý đến sự ổn định giá. Gần đây, giá đồng đã giảm xuống dưới ngưỡng 8.000 USD/tấn, xuống còn khoảng 7.940 USD, khi các nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng trước diễn biến thặng dư đang hình thành.

Vai trò của Đồng trong Nền Kinh tế Xanh

Cả các nhà phân tích thị trường và ICSG đều nhận ra tiềm năng dài hạn của đồng trong bối cảnh chuyển đổi năng lượng toàn cầu. Xe điện, công nghệ năng lượng tái tạo và các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng đều đòi hỏi lượng đồng đáng kể, tạo ra sự tương phản giữa tình trạng dư thừa ngắn hạn và triển vọng tăng trưởng dài hạn.

Kết luận: Định hướng Tương lai của Thị trường Đồng

Dự báo của ICSG phản ánh một tâm lý chung rộng rãi hơn giữa các nhà phân tích khi xem xét nhu cầu và nguồn cung đồng trong tương lai. Trong khi điều kiện thị trường hiện tại cho thấy xu hướng giảm giá do tình trạng cung vượt cầu trước mắt, các yếu tố cơ bản—như thúc đẩy công nghệ xanh hơn và điều kiện kinh tế được cải thiện, đặc biệt ở châu Á—báo hiệu một tương lai cân bằng hơn khi sản xuất và nhu cầu gặp nhau ở các mức giá mới.

Khi các nhà đầu tư và các bên liên quan trong ngành vượt qua những vùng nước sóng gió này, việc chú ý cẩn thận đến những biến động thị trường và ảnh hưởng địa chính trị sẽ rất cần thiết để định vị trong thị trường đồng.