Đồng Đô La Mỹ Tăng Mạnh Giữa Lo Ngại Tăng Trưởng Khi Nhà Đầu Tư Tìm Kiếm Tài Sản Trú Ẩn An Toàn

Tóm tắt tin tức:Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng giá khi các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản trú ẩn giữa những lo ngại ngày càng tăng về tăng trưởng, ngay cả khi lợi suất của nó giảm so với các loại tiền tệ khác.

Dẫn đầu:Trước bối cảnh bất ổn kinh tế ngày càng gia tăng, đồng đô la Mỹ đã củng cố vị thế là tài sản trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư, thể hiện sức mạnh đáng kể ngay cả khi lợi suất giảm dần; xu hướng này được nêu bật trong một báo cáo của Bloomberg công bố ngày 5 tháng 4 năm 2023.

Vị thế an toàn ngày càng tăng của đồng Đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ vẫn là đồng tiền được ưa chuộng của các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn trong thời kỳ thị trường bất ổn. Những lo ngại ngày càng tăng về tăng trưởng kinh tế đã thúc đẩy nhu cầu lớn đối với đồng đô la, mặc dù lợi suất của nó đã giảm so với các đồng tiền khác, đặc biệt là ở châu Âu và châu Á. Chỉ số đô la, đo lường đồng tiền này so với một rổ các đồng tiền chính khác, đã tăng mạnh trong năm nay, biến nó thành đồng đô la mạnh nhất trong hơn một thập kỷ.

Theo chỉ số đô la của Wall Street Journal, hiện một đô la có thể mua được lượng yên Nhật lớn nhất kể từ đầu những năm 1990, và đồng bảng Anh đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất so với đô la trong gần 40 năm. Điều này đã gây ra báo động trong giới đầu tư và làm tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

Các nhà phân tích cho rằng các nhà đầu tư đang định giá mức tăng lãi suất tối thiểu 75 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang do các số liệu lạm phát gần đây, cho thấy Fed có thể đang trên đà thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ. Kể từ tháng 3, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất 225 điểm cơ bản - mức tăng nhanh nhất kể từ những năm 1980 - để chống lại lạm phát, vốn đang chi phối các mối lo ngại kinh tế.

Khi chi phí vay mượn tại Mỹ tăng cao hơn so với Anh và Khu vực đồng Euro, các nhà đầu tư được khuyến khích mua các tài sản định giá bằng đô la, củng cố vị thế trú ẩn an toàn của đồng đô la. Ngân hàng Anh cũng đang đối mặt với áp lực tăng lãi suất mạnh để bảo vệ giá trị đồng bảng, với dự báo từ các nhà phân tích về mức tăng 75 điểm cơ bản, mức tăng mạnh nhất trong 25 năm độc lập của ngân hàng này.

Theo các nhà kinh tế, kịch bản hiện tại đang khuyến khích một làn sóng mua nợ chính phủ Mỹ, từ đó tạo áp lực tăng giá đối với đồng đô la. Sau khi các nhà giao dịch trên thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ thể hiện sự ưa thích rủi ro, họ phải mua bằng đô la để tham gia vào khoản nợ đó, điều này tiếp tục củng cố đồng tiền này.

Các yếu tố hỗ trợ đồng đô la giữa những lo ngại kinh tế

Sự tự tin của nhà đầu tư vào đồng đô la Mỹ vẫn ở mức cao nhất mọi thời đại do nó có mối liên hệ mật thiết với hiệu suất của nền kinh tế Mỹ. Kỳ vọng lạm phát gia tăng đang gieo rắc nỗi sợ hãi về một cuộc suy thoái tiềm tàng, góp phần củng cố vị thế của đồng đô la như một tài sản trú ẩn ưa thích trên thị trường.

Trong thời kỳ biến động kinh tế, các nhà đầu tư thường tìm kiếm sự ổn định trong các tài sản an toàn để giảm thiểu tổn thất từ cổ phiếu. Đồng đô la Mỹ từ lâu đã là một trong những đồng tiền được ưa chuộng trong những sự kiện như vậy, và vị thế gần như độc quyền trong thương mại toàn cầu của nó làm tăng nhu cầu. Nhu cầu nội tại này tạo ra một mức sàn vững chắc cho giá trị đồng đô la, hạn chế khả năng suy yếu đáng kể trong các kịch bản bất lợi.

Nhận thức của các nhà đầu tư về sự kết nối giữa các thị trường toàn cầu củng cố sự ưa chuộng của họ đối với đồng đô la. Bất chấp những lo ngại về lạm phát và nguy cơ suy thoái, đồng đô la vẫn giữ vị thế tối cao trong số các tài sản mang lại sự an toàn trong thời kỳ biến động kinh tế. Các mô hình lịch sử cho thấy, khi tâm lý rủi ro giảm, dòng vốn đổ vào đồng đô la sẽ tăng lên.

Lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang tạo thêm niềm tin vào đồng đô la khi trái phiếu kho bạc bắt đầu mang lại lợi nhuận hấp dẫn dù bị đánh dấu bởi sự không chắc chắn. Những điều chỉnh liên tục trong bối cảnh chính sách tiền tệ khiến các nhà đầu tư phải đàm phán các chiến lược phân bổ hiệu quả hơn về chi phí, củng cố vị thế trung tâm của đồng bạc xanh trong danh mục đầu tư.

Hiệu suất của Đồng Đô la so với các Đồng tiền Toàn cầu Khác

Trong khi đồng đô la hưởng lợi từ vị thế được coi là nơi trú ẩn an toàn, các đồng tiền như euro, bảng Anh và yên Nhật đã gặp khó khăn. Khu vực đồng euro đối mặt với tăng trưởng trì trệ, trong khi Vương quốc Anh vật lộn với những thách thức kinh tế nghiêm trọng do căng thẳng chính trị gia tăng, bao gồm cả những bất ổn liên quan đến Brexit. Hiệu suất của đồng yên vẫn yếu, phần lớn là do những diễn biến kinh tế đang diễn ra.

Các thị trường mới nổi đã cảm nhận được sức ép từ sự mạnh lên của đồng đô la, điều này làm phức tạp thêm bức tranh kinh tế của họ, đặc biệt là những nước có khoản nợ lớn bằng đô la. Khi đồng đô la tăng giá, các quốc gia này phải đối mặt với chi phí trả nợ tăng cao, có thể dẫn đến những tác động rộng hơn đối với cả thị trường trong nước và toàn cầu.

Tỷ giá hối đoái phản ánh rõ nét những động thái này; ví dụ, khi niềm tin vào đồng đô la tăng lên, các đồng tiền khác chịu áp lực tương ứng để giảm giá. Các nhà phân tích thị trường nhận thấy rằng đồng đô la đã vượt trội so với các đồng tiền khác bất chấp những tổn thất trong các tài sản nhạy cảm với rủi ro, phản ánh tâm lý hiện tại của các nhà đầu tư khi an toàn được ưu tiên hơn lợi nhuận.

Triển vọng Tương lai và Cân nhắc cho Nhà đầu tư

Khi đồng đô la tiếp tục thể hiện sức mạnh so với các đối thủ chính, các nhà đầu tư được khuyên nên theo dõi sát sao các hành động của Cục Dự trữ Liên bang trong những tháng tới. Các chỉ số kinh tế hiện tại cho thấy trong khi chu kỳ thắt chặt của Fed có thể tăng sức hấp dẫn tạm thời của đồng đô la, việc cắt giảm lãi suất tiềm năng có thể đảo ngược xu hướng này trong tương lai gần khi nền kinh tế Mỹ hướng tới một môi trường đầy thách thức.

Với kỳ vọng chuyển dịch sang khả năng suy thoái, các nhà đầu tư có thể bắt đầu điều chỉnh lại