Spread trong Forex là gì? Hướng dẫn đầy đủ cho nhà giao dịch (2025)

Bạn có bao giờ để ý rằng ngay khi bạn vào lệnh, nó thường bắt đầu với một khoản lỗ nhỏ ngay lập tức? Lý do không phải do trục trặc. Đó là một thành phần cơ bản của thị trường được gọi là chênh lệch forex.

Hiểu khái niệm này không chỉ mang tính học thuật - đó là chi phí đầu tiên và trực tiếp nhất bạn sẽ gặp phải trong mỗi giao dịch.

Chênh lệch giá (spread) trong forex là sự khác biệt giữa giá bạn có thể mua một cặp tiền tệ và giá bạn có thể bán nó. Đây là cách các nhà môi giới được trả công để xử lý các giao dịch của bạn.

Hướng dẫn này sẽ giải thích chi tiết spread là gì. Chúng tôi sẽ đề cập đến cách tính toán nó, điều gì khiến nó thay đổi và quan trọng nhất là cách sử dụng kiến thức này để xây dựng một chiến lược giao dịch tốt hơn.

Khái Niệm Cốt Lõi

Để thực sự nắm bắt được chênh lệch giá, trước tiên bạn phải hiểu rằng mỗi cặp tiền tệ tại bất kỳ thời điểm nào cũng có hai mức giá: giá mua và giá bán. Khoảng cách giữa chúng chính là chênh lệch giá.

Giá 'Bid'

'Bid' là giá mà nhà môi giới của bạn sẵn sàng mua đồng tiền cơ bản từ bạn để đổi lấy đồng tiền định giá. Từ góc độ của bạn với tư cách là một nhà giao dịch, đây là mức giá bạn nhấp vào khi muốn BÁN.

Giá 'Chào Mua'

Giá 'Ask' là mức giá mà nhà môi giới của bạn sẽ bán đồng tiền cơ bản cho bạn để đổi lấy đồng tiền định giá. Nó luôn cao hơn một chút so với giá bid. Đây là mức giá bạn nhấp vào khi muốn MUA một cặp tiền tệ.

Sự Lan Truyền

Chênh lệch giá đơn giản là sự khác biệt giữa hai mức giá này. Công thức rất đơn giản: Giá Ask - Giá Bid = Chênh lệch. Đây là cốt lõi của chênh lệch giá trong forex. Nó đại diện cho biên lợi nhuận gộp của nhà môi giới khi thực hiện lệnh của bạn.

Hãy nghĩ đến một quầy đổi tiền tại sân bay. Họ hiển thị hai mức giá cho cặp EUR/USD: giá "Mua vào\" và giá \"Bán ra". Nếu họ mua euro từ bạn với giá 1,08 USD và bán lại cho những du khách khác với giá 1,10 USD, khoản chênh lệch 0,02 USD chính là spread, doanh thu của họ cho việc cung cấp dịch vụ. Các nhà môi giới ngoại hối hoạt động trên cùng nguyên tắc, chỉ với mức chênh lệch nhỏ hơn nhiều. Như các chuyên gia lưu ý, bid-ask spread trong trao đổi tiền tệ là cơ chế chính mà các đại lý kiếm lời.

Hãy tưởng tượng một báo giá cho cặp EUR/USD: 1.0850 / 1.0851.

• 1.0850 là Giá Mua (giá bán của bạn).
• 1.0851 là giá Ask (giá mua của bạn).
• Sự khác biệt, 0.0001, là mức chênh lệch.

Tính toán Chi phí Chênh lệch

Biết sự lây lan tồn tại là một chuyện; tính toán chi phí tiền tệ thực sự của nó mới là điều khiến kiến thức này trở nên mạnh mẽ. Phép tính này biến một khái niệm trừu tượng thành một con số cụ thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn.

Đầu tiên, 'Pip' là gì?

'Pip' là viết tắt của 'Price Interest Point'. Đây là đơn vị đo lường tiêu chuẩn nhỏ nhất cho sự thay đổi giá trị của một cặp tiền tệ.

Đối với hầu hết các cặp tiền tệ như EUR/USD hoặc GBP/USD, một pip là vị trí thập phân thứ tư (0.0001). Đối với các cặp có liên quan đến đồng Yên Nhật (JPY), như USD/JPY, một pip là vị trí thập phân thứ hai (0.01).

Công Thức Lan Truyền

Tính toán mức chênh lệch theo pip rất đơn giản chỉ là phép trừ.Giá chào mua - Giá chào bán = Chênh lệch (Pips)

Hãy sử dụng một ví dụ thực tế với cặp GBP/USD. Nếu tỷ giá là 1.2555 (Bid) / 1.2557 (Ask):

1.2557 - 1.2555 = 0.0002.

Điều này có nghĩa là mức chênh lệch là 2 pips.

Pips sang Đô la

Chi phí thực sự của chênh lệch giá phụ thuộc vào quy mô giao dịch của bạn, được gọi là kích thước lô. Vị thế của bạn càng lớn, chi phí chênh lệch giá càng cao tính bằng tiền thực.

Công thức là:Chênh lệch Pip * Giá trị Pip * Kích thước Lot = Tổng chi phí chênh lệch

Giá trị pip thay đổi tùy theo cặp tiền tệ và quy mô giao dịch, nhưng đối với một lot tiêu chuẩn (100.000 đơn vị) của một cặp dựa trên USD, nó thường là $10 mỗi pip.

Sử dụng ví dụ về chênh lệch 2 pip của chúng tôi, chi phí cho các kích thước lô khác nhau sẽ là:

Như bạn có thể thấy, cùng một mức chênh lệch 2 pip có thể khiến bạn mất hai mươi xu hoặc hai mươi đô la, hoàn toàn phụ thuộc vào quy mô vị thế của bạn.

Cố định so với Biến đổi

Các nhà môi giới thường cung cấp một trong hai mô hình chênh lệch. Việc lựa chọn mô hình phù hợp phụ thuộc nhiều vào phong cách giao dịch, khả năng chịu rủi ro và nhu cầu dự đoán của bạn. Có hai loại chính: cố định và biến đổi.

Chênh lệch cố định

Chênh lệch cố định không thay đổi, bất kể biến động thị trường hay thời gian trong ngày. Chúng được thiết lập bởi nhà môi giới.

Những mức chênh lệch này thường được cung cấp bởi các nhà môi giới hoạt động theo mô hình "bàn giao dịch\" hoặc \"tạo lập thị trường". Đánh đổi cho sự dự đoán trước này là mức chênh lệch cố định thường rộng hơn so với mức chênh lệch biến đổi trong điều kiện thị trường bình thường và ổn định.

Chênh lệch giá biến đổi

Biên độ giao động, hay còn gọi là spread thả nổi, liên tục thay đổi. Chúng biến động theo thời gian thực dựa trên nguồn cung và cầu cơ bản từ các nhà cung cấp thanh khoản.

Đây là đặc điểm điển hình của các nhà môi giới ECN (Mạng truyền thông điện tử) hoặc STP (Xử lý thông suốt). Trong thời kỳ thanh khoản cao, chênh lệch biến đổi có thể cực kỳ hẹp, đôi khi gần như bằng không. Tuy nhiên, trong các sự kiện tin tức biến động mạnh, chúng có thể mở rộng đáng kể.

Cái Nào Phù Hợp Với Bạn?

Việc lựa chọn giữa chênh lệch cố định và chênh lệch thay đổi là một quyết định mang tính chiến lược.

Tại sao chênh lệch giá thay đổi

Nếu bạn sử dụng tài khoản chênh lệch biến động, bạn sẽ nhận thấy mức chênh lệch không cố định. Hiểu rõ các yếu tố khiến chúng mở rộng hoặc thu hẹp là rất quan trọng để quản lý chi phí giao dịch và tránh những bất ngờ.

1. Tính thanh khoản của cặp tiền tệ

Tính thanh khoản là yếu tố quan trọng nhất. Nó đề cập đến mức độ một cặp tiền tệ được giao dịch tích cực tại bất kỳ thời điểm nào.

Các cặp tiền chính như EUR/USD, USD/JPY và GBP/USD là những cặp tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, theo Khảo sát Ba năm một lần của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS). Khối lượng giao dịch khổng lồ này đồng nghĩa với việc luôn có người mua và người bán, dẫn đến tính thanh khoản cao và chênh lệch giá luôn ở mức thấp.

Ngược lại, các cặp ngoại lai như USD/TRY (Đô la Mỹ/Lira Thổ Nhĩ Kỳ) có khối lượng giao dịch thấp hơn nhiều. Tính thanh khoản thấp hơn này đồng nghĩa với ít người tham gia hơn, dẫn đến chênh lệch giá mua bán rộng hơn để bù đắp cho khó khăn trong việc khớp lệnh.

2. Biến động thị trường

Biến động cao đồng nghĩa với rủi ro cao đối với các nhà môi giới. Trong các sự kiện kinh tế quan trọng như báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ hoặc quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương, sự không chắc chắn tăng vọt.

Để bảo vệ bản thân khỏi những biến động giá nhanh chóng và khó lường, các nhà cung cấp thanh khoản và nhà môi giới mở rộng chênh lệch giá của họ. Chi phí tăng thêm này là một bộ đệm chống lại rủi ro cao hơn khi thực hiện các lệnh trong một thị trường hỗn loạn.

3. Thời gian trong ngày

Thị trường ngoại hối hoạt động 24 giờ một ngày, nhưng mức độ hoạt động của nó thay đổi theo các trung tâm tài chính lớn trên thế giới.

Chênh lệch giá thường ở mức thấp nhất trong khoảng thời gian giao dịch trùng lặp giữa London và New York (khoảng 8 giờ sáng đến 12 giờ trưa theo giờ EST). Đây là thời điểm hai thị trường lớn nhất cùng mở cửa, tạo ra khối lượng giao dịch và thanh khoản cao nhất.

Ngược lại, chênh lệch giá có xu hướng mở rộng đáng kể trong khoảng thời gian "chuyển giao" vào khoảng 5 giờ chiều theo giờ EST, khi thanh khoản rất mỏng do một ngày giao dịch kết thúc và ngày khác bắt đầu. Chênh lệch cũng mở rộng vào các ngày lễ ngân hàng hoặc trong phiên giao dịch châu Á, thường có khối lượng thấp hơn so với phiên London hoặc New York.

4. Mô Hình Của Nhà Môi Giới

Cấu trúc nội bộ của một nhà môi giới cũng đóng một vai trò quan trọng. Một nhà môi giới tạo lập thị trường, người đứng ở phía đối diện giao dịch của bạn, có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với mức chênh lệch mà họ cung cấp và có thể cung cấp mức chênh lệch cố định.

Một nhà môi giới ECN, người chuyển lệnh của bạn trực tiếp đến một mạng lưới các nhà cung cấp thanh khoản, cung cấp mức chênh lệch liên ngân hàng thô nhưng có thể tính thêm một khoản hoa hồng riêng. Mức chênh lệch bạn thấy là sự phản ánh trực tiếp điều kiện thị trường hiện tại.

Hướng dẫn từng bước cho Nhà giao dịch

Lý thuyết rất hữu ích, nhưng việc quan sát cách các mức chênh lệch (spreads) hoạt động trong một kịch bản giao dịch thực tế sẽ giúp kết nối mọi thứ lại với nhau. Đây chính là lúc sự hiểu biết chuyển từ kiến thức thụ động sang kỹ năng giao dịch chủ động.

Kịch bản

Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch đang lên kế hoạch mua cặp EUR/USD. Họ dự đoán một thông báo tích cực tiềm năng từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) trong một giờ tới.

Giai đoạn 1: Sự bình yên

Một giờ trước khi tin tức được công bố, thị trường bình lặng. Thanh khoản cao và sự không chắc chắn ở mức thấp. Nhà giao dịch nhìn vào nền tảng của họ và thấy mức chênh lệch giá mua/bán trên cặp EUR/USD rất hẹp:

• Giá chào mua: 1.0750
• Hỏi: 1.07508
• Chênh lệch: 0.8 pips

Chi phí để tham gia một lô giao dịch tiêu chuẩn là 8 đô la có thể dự đoán được. Thị trường có trật tự.

Giai đoạn 2: Tác động

Trong 60 giây trước khi thông báo được đưa ra, mọi thứ thay đổi. Các ngân hàng và nhà cung cấp thanh khoản rút lệnh của họ để tránh rủi ro. Thị trường trở nên mỏng đi đáng kể.

Nhà giao dịch giờ đây thấy mức chênh lệch tăng vọt:

• Giá chào mua: 1.0745
• Hỏi: 1.07550
• Chênh lệch: 10 pips

Đây là một ví dụ trực tiếp về spread trong forex trong một sự kiện quan trọng. Chi phí để vào cùng một lệnh giao dịch lot tiêu chuẩn đã tăng từ 8 đô la lên 100 đô la, tăng hơn mười lần, ngay cả khi giá chưa di chuyển.

Những Hậu Quả Nghiêm Trọng

Sự mở rộng đột ngột của chênh lệch giá mua-bán này mang lại một số hậu quả nguy hiểm cho nhà giao dịch không chuẩn bị trước:

• Chi phí đầu vào cao hơn:Nếu nhà giao dịch sử dụng lệnh thị trường để mua, họ sẽ được khớp ở mức giá chào bán cao hơn nhiều, ngay lập tức đặt họ vào thế bất lợi đáng kể. Điểm hòa vốn của họ bây giờ xa hơn nhiều.
• Rủi ro Dừng Lỗ:Một lệnh dừng lỗ chặt chẽ được đặt trước khi chênh lệch giá mở rộng có thể bị kích hoạt chỉ bởi chênh lệch giá. Giá mua có thể giảm đủ để chạm mức dừng lỗ, đóng giao dịch với khoản lỗ, ngay cả khi "giá trung bình\" thực tế không bao giờ đạt đến mức đó. Đây là một trải nghiệm phổ biến và gây khó chịu được gọi là \"bị dừng lỗ bởi chênh lệch giá".
• Trượt giá:Trong một môi trường biến động như vậy, mức giá mà nhà giao dịch nhấp vào không được đảm bảo. Lệnh có thể được khớp ở mức giá tệ hơn dự kiến, một hiệu ứng được gọi là trượt giá, càng trở nên trầm trọng hơn do chênh lệch giá mua bán lớn.

Chênh lệch và Chiến lược

Chênh lệch giá không chỉ là một chi phí phải trả; đó là một biến số chiến lược nên ảnh hưởng đến toàn bộ cách tiếp cận giao dịch của bạn. Một nhà giao dịch chuyên nghiệp không chỉ chấp nhận chênh lệch giá; họ lên kế hoạch xung quanh nó.

Dành cho Scalpers

Đối với một người giao dịch lướt sóng, người chỉ nhắm đến lợi nhuận vài pip mỗi giao dịch, chênh lệch giá mua-bán (spread) là kẻ thù chính. Một mức chênh lệch 2 pip trên một giao dịch chỉ nhắm đến lợi nhuận 5 pip sẽ tiêu tốn 40% lợi nhuận tiềm năng.

Do đó, các scalper phải tìm kiếm các tài khoản kiểu ECN với mức chênh lệch biến đổi thấp nhất và chủ yếu giao dịch các cặp tiền có tính thanh khoản cao nhất trong giờ cao điểm thị trường để đảm bảo chi phí được tối thiểu hóa.

Dành cho Nhà giao dịch trong ngày

Các nhà giao dịch trong ngày, những người nắm giữ vị thế trong vài giờ, có sự linh hoạt hơn. Tuy nhiên, đối với họ, chênh lệch giá trong forex có nghĩa là về thời điểm. Họ phải luôn ý thức rõ về hành vi chênh lệch giá xung quanh các sự kiện tin tức và thời điểm mở/đóng phiên giao dịch.

Một nhà giao dịch trong ngày có thể tránh mở một vị thế mới mười phút trước khi một dữ liệu quan trọng được công bố, chờ đợi mức chênh lệch trở lại bình thường sau khi biến động ban đầu tăng đột biến, từ đó đảm bảo một mức giá vào lệnh tốt hơn nhiều.

Đối với những người thực hành các phong cách giao dịch khác nhau như swing trading, giữ vị thế trong nhiều ngày hoặc nhiều tuần, chi phí chênh lệch (spread) đơn lẻ ít quan trọng hơn so với mục tiêu lợi nhuận lớn của họ lên tới hàng trăm pip.

Tuy nhiên, chi phí có tính chất tích lũy. Qua hàng chục hoặc hàng trăm giao dịch trong suốt một năm, những chi phí này cộng dồn lại và có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể đối với tổng lợi nhuận. Ngay cả đối với các nhà giao dịch dài hạn, việc lựa chọn một nhà môi giới có mức chênh lệch cạnh tranh và công bằng là một phần quan trọng trong thiết lập chuyên nghiệp. Việc nhận thức và lên kế hoạch để hiểu rõ tất cả các chi phí giao dịch là vô cùng quan trọng, một nguyên tắc được các cơ quan quản lý như CFTC ủng hộ mạnh mẽ.

Làm chủ chênh lệch giá forex là bước không thể bỏ qua trên hành trình từ một nhà giao dịch mới bắt đầu trở thành một người có kiến thức. Đây là khái niệm cốt lõi ảnh hưởng đến mọi khía cạnh trong hiệu suất giao dịch của bạn.

Hãy cùng tóm tắt những điều cơ bản với một định nghĩa rõ ràng về chênh lệch giá forex:

• Chênh lệch giá là sự khác biệt giữa giá mua (bid) và giá bán (ask) của một cặp tiền tệ. Đây là chi phí giao dịch chính và không thể tránh khỏi của bạn.
• Nó được đo bằng pips, nhưng chi phí tiền tệ thực tế được xác định bởi quy mô giao dịch của bạn (kích thước lot).
• Chênh lệch giá có thể cố định (dự đoán được) hoặc biến đổi (theo thị trường) và chịu ảnh hưởng lớn từ tính thanh khoản, biến động và thời điểm trong ngày.
• Quan trọng nhất, hiểu rõ động thái của chênh lệnh giá là một kỹ năng chiến lược then chốt. Nó quyết định thời điểm bạn giao dịch, sản phẩm bạn giao dịch và cách bạn quản lý rủi ro.

Bằng cách vượt ra khỏi việc chỉ đơn giản hỏi 'spread có nghĩa là gì trong forex' và học cách phân tích cũng như quản lý nó một cách chủ động, các nhà giao dịch có thể bảo vệ vốn của mình, tối ưu hóa chiến lược và tiến một bước quan trọng hướng tới lợi nhuận ổn định lâu dài.