Quyết Định Lãi Suất Của Fed: Điều Các Nhà Giao Dịch Forex Cần Biết

Tóm tắt tin tức:Quyết định sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong khi báo hiệu khả năng cắt giảm vào năm 2024, ảnh hưởng đáng kể đến động thái thị trường ngoại hối khi nhiều chỉ số kinh tế dự kiến sẽ được công bố vào tuần tới.

Chì:Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ công bố quyết định về lãi suất vào thứ Tư, điều này sẽ có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư ngoại hối, khi các nhà phân tích thị trường dự đoán mức lãi suất chuẩn sẽ được giữ nguyên ở mức 5,25%-5,5% trong khi đưa ra hướng dẫn tiềm năng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024, được đặt trong bối cảnh các báo cáo kinh tế sắp tới từ các quốc gia bao gồm Mỹ, Anh, Nhật Bản và Trung Quốc.

Tổng quan thị trường

Khi tuần giao dịch kết thúc, các nhà đầu tư ngoại hối đang tập trung theo dõi sát sao quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến vào thứ Tư. Tâm lý thị trường hiện tại cho thấy Fed sẽ giữ nguyên lãi suất chính ở mức 5,25%-5,5%. Quyết định này được đưa ra sau một loạt đợt tăng lãi suất trong năm 2023 nhằm đối phó với áp lực lạm phát đã tăng lên mức cao nhất trong 40 năm vào đầu năm nay.

Theo kế hoạch của Fed, những người tham gia thị trường cũng tập trung vào nhiều chỉ số kinh tế sẽ được công bố vào tuần tới, cung cấp bức tranh rõ ràng hơn về hoạt động kinh tế toàn cầu, bao gồm số liệu PMI sơ bộ từ Úc, Nhật Bản, Pháp, Đức, Khu vực đồng Euro, Anh và Mỹ, cùng với các chỉ số quan trọng từ Trung Quốc và Canada.

Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao lập trường mà Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ thể hiện trong buổi họp báo sau cuộc họp, đặc biệt là liệu Fed có bày tỏ lo ngại về tình trạng lạm phát dai dẳng hay cân nhắc khả năng cắt giảm lãi suất giữa lúc tăng trưởng kinh tế chậm lại. Các báo cáo sắp tới về doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp của Mỹ trong tháng 11 dự kiến sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về hướng đi của nền kinh tế trước quyết định của Fed.

Tình Thế Tiến Thoái Lưỡng Nan Của Fed

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã phải đối mặt với một loạt thách thức kinh tế phức tạp trong những tháng qua, nhằm cân bằng giữa áp lực lạm phát đang diễn ra và những hệ quả tiềm ẩn của một nền kinh tế có thể chậm lại. Sau chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ bao gồm 11 lần tăng lãi suất trong suốt năm 2023, dự kiến Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong khi ám chỉ khả năng nới lỏng vào năm 2024.

"...ủy ban sẽ xem xét nhiều yếu tố trước khi thắt chặt hơn nữa," Powell nhấn mạnh trong những phát biểu gần đây, đánh dấu một cách tiếp cận thận trọng hơn so với những tháng trước đó, khi các dấu hiệu về việc tiếp tục tăng lãi suất còn phổ biến.

Bối cảnh lạm phát giảm nhẹ cùng với tăng trưởng kinh tế vững chắc—dự kiến đạt 2,6% trong năm—cho thấy khả năng chính sách tiền tệ mạnh tay của Fed có thể chạm ngưỡng ổn định. Theo các nhà kinh tế, ngày càng có nhiều ý kiến cho rằng Fed có lẽ không cần vội vàng áp dụng các biện pháp thắt chặt hơn nữa, từ đó tạo điều kiện ổn định kinh tế rộng hơn.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến quyết định của Fed

Một số chỉ số quan trọng dự kiến sẽ đóng vai trò trong việc cung cấp thông tin cho quyết định của Fed:

• Xu hướng lạm phátLạm phát đã có dấu hiệu giảm bớt so với mức đỉnh hơn 9% được báo cáo trước đó. Dự báo hiện tại của Fed dự kiến lạm phát cốt lõi sẽ giảm xuống khoảng 3,2% vào năm 2023 trước khi đạt mục tiêu 2% vào năm 2026. Cách FOMC phản ứng với những động thái này sẽ rất quan trọng.

• Chi tiêu của người tiêu dùng và sản lượng công nghiệpCác báo cáo sắp tới về doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp trong tháng 11 sẽ giúp xác định liệu chi tiêu của người tiêu dùng đang ổn định hay suy giảm. Một sự phục hồi mạnh mẽ trong các lĩnh vực này có thể thuyết phục ủy ban duy trì lập trường chính sách linh hoạt.

• Dữ liệu việc làmTỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức tương đối thấp, cho thấy điều kiện thị trường lao động mạnh mẽ. Các chỉ số kinh tế liên quan đến tăng trưởng việc làm có khả năng sẽ có ảnh hưởng đáng kể trong bất kỳ cuộc thảo luận nào về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

• Tâm lý Kinh tế Toàn cầuCác quyết định của Fed chịu ảnh hưởng bởi điều kiện kinh tế toàn cầu. Khi những bất ổn phát sinh từ môi trường chính trị, đặc biệt là khả năng áp thuế quan của chính quyền mới tại Mỹ, Fed có thể điều chỉnh nhịp độ hành động dựa trên tâm lý kinh tế tổng thể.

Phản ứng của thị trường Forex

Trên thị trường ngoại hối, tâm lý nhà đầu tư xoay quanh đồng USD sẽ phụ thuộc phần lớn vào các quyết định sắp tới của Fed và mức độ phù hợp với kỳ vọng thị trường. Hiện tại, đồng USD đang cho thấy sự phục hồi trước nhiều loại tiền tệ khác, lấy lại những khoản lỗ phải gánh chịu trong các tuần qua.

Nếu Fed nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng với dấu hiệu giảm tốc lộ trình cắt giảm lãi suất, đồng USD có thể nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại thuận lợi cho đồng bạc xanh. Ngược lại, nếu các thành viên thị trường cảm nhận được lộ trình cắt giảm lãi suất mạnh mẽ tương tự như những gì một số đang định giá, chúng ta có thể thấy biến động trong sức mạnh của USD so với các đồng tiền khác.

Dữ liệu Kinh tế Dự kiến Công bố

Một lịch trình dày đặc trong tuần tới sẽ mang đến nhiều bản phát hành dữ liệu kinh tế quan trọng mà các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao. Dưới đây là bản tóm tắt:

• Thứ HaiSố liệu PMI sơ bộ tháng 12 từ Úc, Nhật Bản, Pháp, Đức, Khu vực đồng Euro, Anh và Mỹ.
• Thứ BaDữ liệu việc làm của Anh tháng 10, các chỉ số Ifo và ZEW của Đức, doanh số bán lẻ Mỹ, dữ liệu lạm phát Canada và số liệu sản lượng công nghiệp Mỹ.
• Thứ TưDữ liệu thương mại và chuỗi cửa hàng của Nhật Bản