ความเสี่ยงด้านประเทศในการเทรดฟอเร็กซ์: คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับเทรดเดอร์ในการทำความเข้าใจและจัดการ

เหนือกว่ากราฟ

การตั้งค่าการซื้อขายที่สมบูรณ์แบบทางเทคนิคอาจถูกทำลายภายในไม่กี่นาทีด้วยข่าวที่ไม่คาดคิด สิ่งนี้เกิดขึ้นตลอดเวลาในตลาดฟอเร็กซ์ คู่สกุลเงินที่คุณกำลังซื้อขายอาจลดลงอย่างกะทันหัน ไม่ใช่เพราะรูปแบบแผนภูมิ แต่เนื่องจากการเลือกตั้งหรือการประท้วงในอีกส่วนหนึ่งของโลก

ความเสี่ยงของประเทศเป็นปัจจัยที่ซ่อนอยู่นี้ มันทำงานอยู่เบื้องหลัง โดยขับเคลื่อนด้วยแรงที่มากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาแบบง่ายๆ บนแผนภูมิของคุณ

ความเสี่ยงด้านประเทศในตลาด forex หมายถึง สกุลเงินของประเทศอาจสูญเสียมูลค่าเนื่องจากปัญหาภายในประเทศนั้น นี่คือความเสี่ยงพื้นฐานที่เหตุการณ์ภายในประเทศจะส่งผลเสียต่อการซื้อขาย forex ของคุณ

คู่มือนี้จะอธิบายว่าความเสี่ยงของประเทศคืออะไร ทำไมจึงสำคัญสำหรับผู้ค้า วิธีสังเกตสัญญาณเตือน และวิธีจัดการกับความเสี่ยงในการเทรดของคุณ

การแยกแยะความเสี่ยง

มากกว่าแค่การเมือง

ความเสี่ยงของประเทศครอบคลุมหลายสิ่งหลายอย่าง เพื่อให้เข้าใจอย่างแท้จริง เราจำเป็นต้องแบ่งมันออกเป็นส่วนหลักๆ

การคิดว่ามันเป็นแค่ "การเมือง" เป็นความผิดพลาดที่พ่อค้าจำนวนมากทำ โปรไฟล์ความเสี่ยงของประเทศมาจากการตัดสินใจทางการเมือง สุขภาพทางเศรษฐกิจ และความมั่นคงทางสังคมที่ทำงานร่วมกัน

สามเสาหลัก

เราสามารถแบ่งความเสี่ยงของประเทศออกเป็นสามส่วนที่เชื่อมโยงกัน การเข้าใจแต่ละส่วนจะช่วยให้คุณคาดการณ์ปัญหาสกุลเงินที่อาจเกิดขึ้นได้ดีขึ้น

ความเสี่ยงทางการเมืองคือสิ่งที่คนส่วนใหญ่นึกถึงเป็นอันดับแรก สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อปัญหาทางการเมืองหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงิน ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่ การเลือกตั้งที่ไม่แน่นอน การยึดอำนาจโดยทหาร การประท้วง การเปลี่ยนแปลงรัฐบาลอย่างกะทันหัน หรือนโยบายใหม่ที่เข้มงวด เช่น การจำกัดการเคลื่อนย้ายเงิน

ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ หมายถึง ความเสี่ยงที่ประเทศอาจไม่สามารถชำระหนี้ได้ ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่น ซึ่งรวมถึงภาวะเงินเฟ้อสูง วิกฤตหนี้สิน ปัญหาระบบการเงิน หรือภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอย่างรุนแรง เหตุการณ์เหล่านี้เป็นความท้าทายโดยตรงต่อความมั่นคงทางการเงินของประเทศ

ความเสี่ยงทางสังคมเกิดจากปัญหาภายในสังคมของประเทศ ปัญหาเหล่านี้มักค่อยๆ สะสมก่อนที่จะกลายเป็นวิกฤตใหญ่ ตัวอย่างเช่น การนัดหยุดงานที่แพร่หลายซึ่งส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจ ปัญหาจากประชากรสูงวัย หรือความไม่เท่าเทียมทางสังคมที่นำไปสู่ความไม่สงบ

ทำไมความเสี่ยงจึงสำคัญ

การเข้าใจทฤษฎีเป็นอีกเรื่องหนึ่ง แต่การเห็นว่ามันส่งผลต่อบัญชีเทรดของคุณอย่างไรเป็นอีกเรื่องหนึ่ง ความเสี่ยงของประเทศเปลี่ยนวิธีการทำงานของตลาดฟอเร็กซ์

ผลกระทบจากความผันผวนของค่าเงิน

ความเสี่ยงสูงของประเทศทำให้ราคามีความผันผวนอย่างรุนแรง สกุลเงินจากประเทศที่มีความเสี่ยง เช่น ลีราตุรกีหรือแรนด์แอฟริกาใต้ มักมีการเคลื่อนไหวที่รุนแรงและฉับพลัน

นี่ไม่ใช่แนวโน้มที่อ่อนโยน แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงของราคาที่รุนแรง ซึ่งสามารถกระตุ้นให้ stop loss ของคุณทำงานไกลจากจุดที่คุณตั้งไว้ หรือแม้แต่ทำให้บัญชีของคุณหมดลงภายในวันเดียว

สภาพคล่องและสเปรด

ในช่วงวิกฤต สภาพคล่องในตลาดอาจหายไป เมื่อเกิดเหตุการณ์ทางการเมืองหรือเศรษฐกิจครั้งใหญ่ ธนาคารใหญ่และผู้สร้างตลาดจะถอยออกไป

นั่นหมายความว่ามีผู้ซื้อและผู้ขายน้อยลงในตลาด ผลที่ตามมาคือความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายจะกว้างขึ้นมาก ทำให้การเข้าหรือออกจากการเทรดมีค่าใช้จ่ายสูง ในกรณีที่เลวร้าย คุณอาจไม่สามารถดำเนินการตามคำสั่งซื้อของคุณในราคาที่สมเหตุสมผลได้

การลดค่าเงินและการไหลออกของเงินทุน

นี่คือวิธีที่วิกฤตเงินตราเกิดขึ้น เมื่อความเสี่ยงของประเทศเพิ่มขึ้น นักลงทุนสูญเสียความมั่นใจ พวกเขาพยายามปกป้องเงินของพวกเขาโดยการย้ายออกนอกประเทศ

ในการทำเช่นนี้ พวกเขาจะขายสกุลเงินท้องถิ่นและซื้อสกุลเงินที่ปลอดภัยกว่า เช่น ดอลลาร์สหรัฐ การขายจำนวนมากนี้สร้างวงจรที่ทำให้สกุลเงินท้องถิ่นลดลงอย่างรวดเร็ว

ในช่วงวิกฤตค่าเงินตุรกีปี 2018 คู่เงิน USD/TRY เพิ่มขึ้นกว่า 40% ในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ สาเหตุเกิดจากการที่นักลงทุนหนีจากสกุลเงินลีร่า เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจที่ผิดปกติและแรงกดดันทางการเมืองที่มีต่อธนาคารกลาง

ชุดเครื่องมือวิเคราะห์สำหรับเทรดเดอร์

รายการตรวจสอบการวิเคราะห์

แทนที่จะเพียงตอบสนองต่อข่าวสาร นักเทรดที่ฉลาดเรียนรู้ที่จะประเมินความเสี่ยงล่วงหน้า นี่คือกระบวนการที่คุณสามารถใช้เพื่อวัดระดับความเสี่ยงของประเทศก่อนที่จะเทรดสกุลเงินของประเทศนั้น

ขั้นตอนที่ 1: การจัดอันดับความน่าเชื่อถือ

เริ่มต้นด้วยหน่วยงานจัดอันดับหลัก: มูดี้ส์, เอสแอนด์พี และฟิตช์ พวกเขาวิเคราะห์ว่าประเทศหนึ่งสามารถและจะชำระหนี้ได้หรือไม่

การจัดอันดับของพวกเขาให้ภาพรวมอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับความมั่นคงทางเศรษฐกิจและการเมือง ความแตกต่างที่สำคัญคือระหว่างสถานะ "ระดับการลงทุน\" และ \"ขยะ" การลดระดับจากการลงทุนเป็นขยะเป็นสัญญาณเตือนสำคัญที่สามารถทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลงอย่างมาก

มาตราส่วนการให้คะแนนแบบง่ายมีลักษณะดังนี้:

• AAA / Aaa (คุณภาพสูงสุด)
• เอเอ / เอเอ
• เอ
• BBB / Baa (ระดับการลงทุนต่ำสุด)
• BB / Ba (ระดับเกรดเก็งกำไร)
• บี
• CCC / Caa (ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้สูง)

การปรับลดระดับบอกกับตลาดว่าหน่วยงานเห็นความเสี่ยงที่สูงขึ้น ซึ่งมักจะทำให้เกิดการไหลออกของเงินทันที

ขั้นตอนที่ 2: ตรวจสอบการกระจาย CDS

สำหรับมุมมองตลาดที่ทันสมัยยิ่งขึ้น ให้ดูที่ส่วนต่างของ Credit Default Swap (CDS) โดยพื้นฐานแล้ว CDS คือการประกันความเสี่ยงหากประเทศไม่สามารถชำระหนี้ได้

คุณไม่จำเป็นต้องซื้อขาย CDS เพื่อใช้ข้อมูลของมัน ประเด็นสำคัญนั้นง่ายมาก: การที่ค่า CDS สเปรดเพิ่มขึ้นหมายความว่าตลาดต้องการเงินมากขึ้นเพื่อประกันหนี้ของประเทศนั้น

การเพิ่มขึ้นของสเปรด CDS เท่ากับความเสี่ยงของประเทศที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลนี้มักจะถูกรายงานโดยสำนักข่าวการเงินชั้นนำ

ขั้นตอนที่ 3: ติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

ตัวเลขให้หลักฐานที่ชัดเจนเกี่ยวกับสุขภาพหรือปัญหาทางเศรษฐกิจ ดูตัวชี้วัดสำคัญเหล่านี้เพื่อรับสัญญาณเตือนล่วงหน้า:

• ยอดคงเหลือในบัญชีเดินสะพัด: การขาดดุลที่ยืดเยื้อและเพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่าประเทศพึ่งพาเงินจากต่างประเทศมากเกินไป ซึ่งมีความเสี่ยง
• อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP: แม้บริบทจะสำคัญ แต่การที่อัตราส่วนนี้สูงมากหรือเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อาจเป็นสัญญาณว่าหนี้ของประเทศกำลังมีขนาดใหญ่เกินไป
• อัตราเงินเฟ้อ: เงินเฟ้อที่ต่ำและคงที่ถือว่าดีต่อเศรษฐกิจ ส่วนเงินเฟ้อที่สูงหรือเปลี่ยนแปลงบ่อย หรือภาวะเงินเฟ้อรุนแรง แสดงถึงการจัดการเศรษฐกิจที่ผิดพลาดอย่างร้ายแรง
• ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ: ธนาคารกลางของประเทศใช้ทุนสำรองเหล่านี้เพื่อปกป้องค่าเงินของตน ทุนสำรองที่ลดลงหมายความว่าความสามารถในการป้องกันการโจมตีทางเศรษฐกิจกำลังอ่อนแอลง

ขั้นตอนที่ 4: การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ

ตัวเลขเพียงอย่างเดียวไม่สามารถบอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดได้ คุณต้องอ่านระหว่างบรรทัดของข่าวด้วย

ติดตามแหล่งข่าวที่น่าเชื่อถือ เช่น รอยเตอร์ส์, บลูมเบิร์ก และดิ อีโคโนมิสต์ มองหาสัญญาณของความตึงเครียดทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น กฎหมายที่ถกเถียงกัน การเลือกตั้งที่อาจมีการแข่งขันสูง และรายงานเกี่ยวกับความไม่สงบทางสังคม สิ่งเหล่านี้จะช่วยให้เข้าใจบริบทของตัวเลขได้ดีขึ้น

ความเสี่ยงในการปฏิบัติ: กรณีศึกษา

ทฤษฎีจะชัดเจนยิ่งขึ้นเมื่อเราดูเหตุการณ์ในโลกจริง สำหรับผู้ค้า ตัวอย่างทางประวัติศาสตร์เหล่านี้ให้บทเรียนที่สำคัญ

รูเบิลรัสเซีย (ภูมิรัฐศาสตร์)

จุดเริ่มต้น: ความขัดแย้งในปี 2014 และ 2022 ตามมาด้วยการคว่ำบาตรครั้งใหญ่จากนานาชาติ

ผลกระทบจากตลาดฟอเร็กซ์: ค่าเงินรูเบิลรัสเซีย (RUB) ลดลงอย่างรุนแรง การเคลื่อนไหวของราคามีความรุนแรงมากจนบางครั้งไม่สามารถทำการซื้อขายในตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ ธนาคารกลางต้องดำเนินการอย่างเร่งด่วน รวมถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉินมากกว่า 1,000 จุดฐาน และกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดในการเคลื่อนย้ายเงิน

บทเรียนของเทรดเดอร์: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีพลังมหาศาล มันสามารถทำให้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานมาตรฐานไร้ประโยชน์ การเทรดสกุลเงินของประเทศที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหญ่มีความเสี่ยงที่คาดเดาไม่ได้ อาจได้ทั้งหมดหรือเสียทั้งหมด

ลีราตุรกี (นโยบายเศรษฐกิจ)

ตัวกระตุ้น: ปีแห่งแรงกดดันทางการเมืองที่มีต่อธนาคารกลางเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่อัตราเงินเฟ้อกำลังเพิ่มสูงขึ้น

ผลกระทบจากตลาดฟอเร็กซ์: ผลลัพธ์ไม่ใช่การล่มสลายครั้งเดียว แต่เป็นการลดลงของค่าเงินลีราตุรกี (TRY) เป็นเวลาหลายปี แนวโน้มระยะยาวนี้มีช่วงเวลาที่ค่าลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงซ้ำๆ มันกลายเป็นการเทรดทางเดียวคลาสสิกสำหรับนักลงทุนรายใหญ่

บทเรียนของเทรดเดอร์: เมื่อผู้นำและนโยบายเศรษฐกิจของประเทศขัดกับหลักเศรษฐศาสตร์พื้นฐาน ตลาดจะลงโทษพวกเขาในที่สุด ควรระมัดระวังเป็นพิเศษกับสกุลเงินที่ถูกจัดการด้วยนโยบายที่ผิดปกติ เพราะมีความเสี่ยงที่จะลดค่าลงในระยะยาว

ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ (เหตุการณ์ทางการเมือง)

จุดเริ่มต้น: การลงคะแนน Brexit ในปี 2016 เหตุการณ์ที่ผลลัพธ์ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ประหลาดใจ

ผลกระทบต่อตลาดฟอเร็กซ์: ในช่วงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากการลงคะแนน "ออก" เป็นที่ชัดเจน ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ตกลงมากกว่า 10% นี่ไม่ใช่แค่การลดลงเล็กน้อย แต่เป็นการปรับราคาอย่างมีนัยสำคัญและยาวนานของสกุลเงิน เพื่อสะท้อนถึงอนาคตใหม่ที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน

บทเรียนของเทรดเดอร์: เหตุการณ์สำคัญที่ต้องชนะหรือแพ้ทั้งหมด เช่น การลงคะแนนเสียงครั้งใหญ่หรือการเลือกตั้งที่สำคัญ สร้าง "ความเสี่ยงด้านช่องว่าง" ที่มหาศาล ราคาอาจเปิดต่ำกว่าหรือสูงกว่าราคาปิดมาก โดยข้ามระดับสต็อป-ลอสของคุณไป วิธีที่ฉลาดที่สุดก่อนเหตุการณ์ดังกล่าวมักคือการไม่ถือตำแหน่งใดๆ เลย

การบริหารความเสี่ยงเชิงปฏิบัติ