เคยสังเกตไหมว่า ตอนที่คุณเข้าทำการซื้อขาย มักจะเริ่มต้นด้วยการขาดทุนเล็กน้อยทันที? สาเหตุไม่ใช่ความผิดพลาดทางเทคนิค แต่มันเป็นส่วนหนึ่งของตลาดที่เรียกว่า 'สเปรดฟอเร็กซ์'
การเข้าใจแนวคิดนี้ไม่ใช่แค่เรื่องทางวิชาการเท่านั้น - มันเป็นต้นทุนแรกและโดยตรงที่สุดที่คุณจะพบในการเทรดทุกครั้ง
สเปรดในตลาด forex คือความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณสามารถซื้อคู่สกุลเงินและราคาที่คุณสามารถขายได้ นี่คือวิธีที่โบรกเกอร์ได้รับค่าตอบแทนสำหรับการจัดการการซื้อขายของคุณ
คู่มือนี้จะอธิบายอย่างละเอียดว่าสเปรดคืออะไร เราจะครอบคลุมวิธีการคำนวณสเปรด สิ่งที่ทำให้สเปรดเปลี่ยนแปลง และที่สำคัญที่สุดคือวิธีการใช้ความรู้นี้เพื่อสร้างกลยุทธ์การซื้อขายที่ดีขึ้น
เพื่อให้เข้าใจการสเปรดอย่างแท้จริง คุณต้องเข้าใจก่อนว่าทุกคู่สกุลเงินมีราคาสองราคาในทุกช่วงเวลา: ราคาซื้อและราคาขาย ช่องว่างระหว่างราคาทั้งสองนี้คือสเปรด
ราคา 'เสนอซื้อ' (Bid) คือราคาที่โบรกเกอร์ของคุณยินดีที่จะซื้อสกุลเงินฐานจากคุณเพื่อแลกเปลี่ยนกับสกุลเงินอ้างอิง จากมุมมองของคุณในฐานะผู้ซื้อขาย นี่คือราคาที่คุณคลิกเมื่อต้องการขาย
ราคา 'Ask' คือราคาที่โบรกเกอร์ของคุณจะขายสกุลเงินฐานให้คุณเพื่อแลกกับสกุลเงินอ้างอิง มักจะสูงกว่าราคา Bid เล็กน้อย นี่คือราคาที่คุณคลิกเมื่อต้องการซื้อ (BUY) คู่สกุลเงิน
สเปรดคือความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองนี้ สูตรง่ายๆ คือ ราคาเสนอขาย - ราคาเสนอซื้อ = สเปรด นี่คือหัวใจของสเปรดในตลาดฟอเร็กซ์ ซึ่งแสดงถึงกำไรขั้นต้นของโบรกเกอร์ในการดำเนินการคำสั่งของคุณ
ลองนึกถึงบูธแลกเปลี่ยนเงินตราที่สนามบิน พวกเขาแสดงอัตราสองแบบสำหรับ EUR/USD: ราคา "เรารับซื้อ\" และราคา \"เราขาย" หากพวกเขารับซื้อยูโรจากคุณในราคา $1.08 และขายให้กับนักเดินทางคนอื่นในราคา $1.10 ส่วนต่าง $0.02 นั้นคือสเปรด ซึ่งเป็นรายได้จากการให้บริการ โบรกเกอร์ Forex ทำงานบนหลักการเดียวกัน เพียงแต่ส่วนต่างจะแคบกว่ามาก ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุ สเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขายในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือกลไกหลักที่ผู้ค้าได้กำไร
ลองนึกภาพอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD: 1.0850 / 1.0851
การรู้ว่ามีการแพร่กระจายอยู่เป็นสิ่งหนึ่ง แต่การคำนวณต้นทุนทางการเงินที่แท้จริงของมันคือสิ่งที่ทำให้ความรู้นี้มีพลัง การคำนวณนี้เปลี่ยนแนวคิดที่เป็นนามธรรมให้กลายเป็นตัวเลขที่จับต้องได้ ซึ่งส่งผลต่อผลกำไรของคุณ
คำว่า 'pip' ย่อมาจาก 'Price Interest Point' ซึ่งเป็นหน่วยวัดมาตรฐานที่เล็กที่สุดสำหรับการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าคู่สกุลเงิน
สำหรับคู่สกุลเงินส่วนใหญ่ เช่น EUR/USD หรือ GBP/USD pip จะอยู่ที่ทศนิยมตำแหน่งที่สี่ (0.0001) ส่วนคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับเยนญี่ปุ่น (JPY) เช่น USD/JPY pip จะอยู่ที่ทศนิยมตำแหน่งที่สอง (0.01)
การคำนวณสเปรดเป็นพิปส์นั้นทำได้ง่ายๆ ด้วยการลบราคาเสนอซื้อ - ราคาเสนอขาย = สเปรดในหน่วยพิปส์
ลองใช้ตัวอย่างจริงสำหรับ GBP/USD หากราคาเสนอซื้อ/ขายอยู่ที่ 1.2555 (Bid) / 1.2557 (Ask):
1.2557 - 1.2555 = 0.0002
นั่นหมายความว่าสเปรดคือ 2 พิปส์
ค่าใช้จ่ายที่แท้จริงของสเปรดขึ้นอยู่กับขนาดของการเทรดของคุณ ซึ่งเรียกว่าขนาดล็อต ยิ่งตำแหน่งของคุณใหญ่เท่าไหร่ ค่าสเปรดก็จะยิ่งมีมูลค่าเป็นเงินจริงมากขึ้นเท่านั้น
สูตรคือ:สเปรดในพิปส์ * มูลค่าพิปส์ * ขนาดล็อต = ค่าสเปรดรวม
มูลค่าของ pip แตกต่างกันไปตามคู่สกุลเงินและขนาดการซื้อขาย แต่สำหรับล็อตมาตรฐาน (100,000 หน่วย) ของคู่เงินที่อ้างอิง USD โดยทั่วไปจะมีมูลค่า $10 ต่อ pip
ตัวอย่างการใช้สเปรด 2 pip ค่าใช้จ่ายสำหรับขนาดล็อตที่แตกต่างกันจะเป็นดังนี้:
| หน่วย | มูลค่าพิป (ประมาณ) | ค่าใช้จ่ายของสเปรด 2.0 พิปส์ | |
|---|---|---|---|
| มาตรฐาน | 100,000 | $10 | $20.00 |
| มินิ | 10,000 | $1 | $2.00 |
| ไมโคร | 1,000 | $0.10 | $0.20 |
อย่างที่คุณเห็นได้ การกระจาย 2-pip เดียวกันอาจทำให้คุณเสียค่าใช้จ่ายยี่สิบเซ็นต์หรือยี่สิบดอลลาร์ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับขนาดตำแหน่งของคุณทั้งหมด
โบรกเกอร์มักเสนอรูปแบบสเปรดหนึ่งในสองแบบ การเลือกรูปแบบที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับสไตล์การเทรดของคุณ ความสามารถในการรับความเสี่ยง และความต้องการความคาดการณ์ได้เป็นหลัก มีสองประเภทหลักคือ สเปรดคงที่และสเปรดผันแปร
สเปรดแบบตายตัวไม่เปลี่ยนแปลง ไม่ว่าจะมีความผันผวนของตลาดหรือช่วงเวลาใดก็ตาม โดยถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์
สเปรดเหล่านี้มักจะถูกเสนอโดยโบรกเกอร์ที่ดำเนินการในรูปแบบ "เดสก์เทรด\" หรือ \"ผู้สร้างตลาด" การแลกเปลี่ยนสำหรับความสามารถในการคาดการณ์นี้คือสเปรดแบบตายตัวมักจะกว้างกว่าสเปรดแบบผันแปรในช่วงเวลาที่ตลาดปกติและเงียบสงบ
สเปรดแบบผันแปร หรือแบบลอยตัว จะเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา โดยจะขึ้นลงตามเวลาจริงตามอุปสงค์และอุปทานจากผู้ให้สภาพคล่อง
นี่เป็นลักษณะทั่วไปของโบรกเกอร์ประเภท ECN (Electronic Communication Network) หรือ STP (Straight Through Processing) ในช่วงที่มีสภาพคล่องสูง สเปรดแบบผันแปรอาจแคบมาก บางครั้งอาจใกล้เคียงศูนย์ แต่ในช่วงที่มีข่าวสำคัญที่ทำให้ตลาดผันผวน สเปรดอาจขยายตัวกว้างขึ้นอย่างมาก
การเลือกระหว่างสเปรดแบบคงที่และแบบผันแปรเป็นกลยุทธ์อย่างหนึ่ง
| คุณสมบัติ | สเปรดคงที่ | สเปรดแบบผันแปร |
|---|---|---|
| ความสม่ำเสมอ | ต้นทุนที่คาดการณ์ได้ ไม่มีการเปลี่ยนแปลง | เปลี่ยนแปลงตามตลาด |
| ค่าใช้จ่าย | โดยปกติจะกว้างกว่าการกระจายตัวแบบแปรผันภายใต้สภาวะปกติ | สามารถแน่นมาก (ใกล้ศูนย์) ในสภาพคล่องสูง |
| การซื้อขายข่าวสาร | ไม่มีการลื่นไถลบนสเปรดเอง แต่การดำเนินการอาจเป็นปัญหา (การเสนอราคาใหม่) | สามารถขยายได้อย่างมีนัยสำคัญ เพิ่มต้นทุนและความเสี่ยงของการถูกตัดออก |
| ผู้เริ่มต้นที่ให้ความสำคัญกับความสามารถในการคาดการณ์; กลยุทธ์อัตโนมัติที่ไวต่อความสม่ำเสมอของต้นทุน | ผู้ที่ซื้อขายแบบสเกลป์และผู้ค้าความถี่สูง (ในช่วงเวลาที่สภาพคล่อง); ผู้ค้าที่มองหาต้นทุนที่ต่ำที่สุด |
หากคุณใช้บัญชีสเปรดแบบผันแปร คุณจะสังเกตว่าสเปรดไม่ได้คงที่ การทำความเข้าใจปัจจัยที่ทำให้สเปรดขยายหรือหดตัวมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการจัดการต้นทุนการเทรดและหลีกเลี่ยงความไม่คาดคิด
สภาพคล่องเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุด มันหมายถึงปริมาณการซื้อขายของคู่สกุลเงินที่เกิดขึ้นในแต่ละช่วงเวลา
คู่เงินหลัก เช่น EUR/USD, USD/JPY และ GBP/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก ตามการสำรวจ Triennial Survey ของ Bank for International Settlements (BIS) ปริมาณการซื้อขายที่มหาศาลนี้หมายความว่ามีทั้งผู้ซื้อและผู้ขายอยู่เสมอ ส่งผลให้มีความคล่องตัวสูงและสเปรดที่แน่นอย่างสม่ำเสมอ
ในทางตรงกันข้าม คู่เงินที่แปลกใหม่ เช่น USD/TRY (ดอลลาร์สหรัฐ/ลีราตุรกี) มีปริมาณการซื้อขายน้อยกว่ามาก ความคล่องตัวที่ต่ำกว่านี้หมายถึงผู้เข้าร่วมน้อยลง ส่งผลให้สเปรดกว้างขึ้นเพื่อชดเชยความยากในการจับคู่การซื้อขาย
ความผันผวนสูงหมายถึงความเสี่ยงสูงสำหรับโบรกเกอร์ ในช่วงที่มีการประกาศข่าวเศรษฐกิจสำคัญ เช่น รายงาน Non-Farm Payrolls (NFP) ของสหรัฐอเมริกา หรือการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ความไม่แน่นอนจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
เพื่อป้องกันตัวเองจากการแกว่งตัวของราคาที่รวดเร็วและคาดเดาไม่ได้ ผู้ให้สภาพคล่องและโบรกเกอร์จะขยายสเปรด ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นเหมือนเกราะป้องกันความเสี่ยงที่สูงขึ้นในการปฏิบัติตามคำสั่งซื้อในตลาดที่วุ่นวาย
ตลาดฟอเร็กซ์เปิดทำการ 24 ชั่วโมงต่อวัน แต่ระดับกิจกรรมจะขึ้นลงตามศูนย์การเงินหลักของโลก
สเปรดมักจะแคบที่สุดในช่วงเวลาที่ตลาดลอนดอนและนิวยอร์คซ้อนทับกัน (ประมาณ 8 โมงเช้าถึงเที่ยงตามเวลา EST) นี่คือช่วงที่ตลาดใหญ่สองแห่งเปิดทำการพร้อมกัน สร้างปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องสูงสุด
ในทางกลับกัน สเปรดมักจะขยายตัวขึ้นอย่างมากในช่วง "การโรลโอเวอร์" ประมาณ 5 โมงเย็นตามเวลา EST เมื่อสภาพคล่องต่ำมากเนื่องจากวันซื้อขายหนึ่งสิ้นสุดลงและอีกวันหนึ่งเริ่มต้นขึ้น นอกจากนี้ยังขยายตัวในช่วงวันหยุดธนาคารหรือในช่วงเซสชั่นเอเชีย ซึ่งโดยทั่วไปมีปริมาณการซื้อขายต่ำกว่าเซสชั่นลอนดอนหรือนิวยอร์ก
โครงสร้างภายในของโบรกเกอร์ก็มีบทบาทเช่นกัน โบรกเกอร์ผู้ทำตลาด (market maker) ซึ่งเป็นผู้รับฝั่งตรงข้ามของการเทรดของคุณ มีการควบคุมสเปรดที่เสนอได้มากกว่าและสามารถให้สเปรดแบบคงที่ได้
โบรกเกอร์ประเภท ECN ซึ่งส่งคำสั่งซื้อของคุณโดยตรงไปยังเครือข่ายผู้ให้สภาพคล่อง เสนอสเปรดระหว่างธนาคารแบบดิบ แต่อาจมีการเพิ่มค่าคอมมิชชันแยกต่างหาก สเปรดที่คุณเห็นเป็นผลสะท้อนโดยตรงของสภาพตลาดในปัจจุบัน
ทฤษฎีมีประโยชน์ แต่การเห็นว่าสเปรดทำงานอย่างไรในสถานการณ์การซื้อขายจริงจะเชื่อมโยงทุกอย่างเข้าด้วยกัน นี่คือจุดที่ความเข้าใจเปลี่ยนจากความรู้เชิงรับไปสู่ทักษะการซื้อขายเชิงรุก
ลองนึกภาพเทรดเดอร์คนหนึ่งกำลังวางแผนจะซื้อคู่สกุลเงิน EUR/USD พวกเขาคาดว่าจะมีการประกาศข่าวดีจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในอีกหนึ่งชั่วโมงข้างหน้า
หนึ่งชั่วโมงก่อนการประกาศข่าว ตลาดอยู่ในภาวะสงบ มีสภาพคล่องสูงและความไม่แน่นอนต่ำ ผู้ค้ามองไปที่แพลตฟอร์มของพวกเขาและเห็นสเปรดที่แน่นบนคู่สกุลเงิน EUR/USD:
ค่าใช้จ่ายในการเข้าสู่การซื้อขายล็อตมาตรฐานคือ $8 ที่สามารถคาดการณ์ได้ ตลาดเป็นไปอย่างเป็นระเบียบ
ใน 60 วินาทีก่อนการประกาศ ทุกอย่างเปลี่ยนไป ธนาคารและผู้ให้สภาพคล่องถอนคำสั่งซื้อขายเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ตลาดบางลงอย่างมาก
ผู้ค้าตอนนี้เห็นการกระจายตัวระเบิดออก:
นี่คือตัวอย่างสดของการกระจายสเปรดในตลาดฟอเร็กซ์ในช่วงเหตุการณ์สำคัญ ค่าใช้จ่ายในการเข้าทำการซื้อขายล็อตมาตรฐานเดียวกันได้เพิ่มขึ้นจาก $8 เป็น $100 ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสิบเท่า ก่อนที่ราคาจะเคลื่อนไหวด้วยซ้ำ
การขยายตัวของสเปรดที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันนี้ ส่งผลอันตรายหลายประการต่อเทรดเดอร์ที่ไม่ได้เตรียมตัวไว้:
สเปรดไม่ใช่แค่ต้นทุนที่ต้องจ่าย แต่เป็นตัวแปรเชิงกลยุทธ์ที่ควรมีอิทธิพลต่อแนวทางการเทรดของคุณทั้งหมด เทรดเดอร์มืออาชีพไม่เพียงแต่ยอมรับสเปรด แต่พวกเขาวางแผนรอบๆ มัน
สำหรับนักเก็งกำไรระยะสั้นที่มุ่งหวังกำไรเพียงไม่กี่พิปต่อการเทรด สเปรดคือศัตรูหลัก สเปรด 2 พิปในการเทรดที่ตั้งเป้ากำไรเพียง 5 พิป จะกินกำไรที่อาจได้ไปถึง 40%
ดังนั้น ผู้ที่ซื้อขายแบบ Scalpers ต้องมองหาบัญชีแบบ ECN ที่มีสเปรดแบบผันแปรต่ำที่สุด และเน้นการซื้อขายคู่สกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดในช่วงเวลาที่ตลาดมีความเคลื่อนไหวมากที่สุด เพื่อให้แน่ใจว่าค่าใช้จ่ายของพวกเขาจะถูก minimized
ผู้ที่เทรดแบบรายวัน ซึ่งถือครองตำแหน่งเป็นเวลาหลายชั่วโมง มีความยืดหยุ่นมากกว่า อย่างไรก็ตาม สำหรับพวกเขาแล้ว สเปรดในตลาดฟอเร็กซ์หมายถึงเรื่องของเวลา พวกเขาต้องตระหนักถึงพฤติกรรมของสเปรดในช่วงเหตุการณ์ข่าวและการเปิด/ปิดเซสชันอย่างใกล้ชิด
นักเทรดรายวันอาจหลีกเลี่ยงการเข้าสู่ตำแหน่งใหม่สิบนาทีก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ รอให้สเปรดกลับสู่ภาวะปกติหลังจากความผันผวนครั้งแรก เพื่อให้ได้ราคาเข้าที่ดีขึ้นมาก
สำหรับผู้ที่ฝึกฝนรูปแบบการซื้อขายที่แตกต่างกัน เช่น การซื้อขายแบบสวิง การถือตำแหน่งเป็นวันหรือสัปดาห์ ค่า Spread ครั้งเดียวมีความสำคัญน้อยเมื่อเทียบกับเป้าหมายกำไรขนาดใหญ่หลายร้อย pip
อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะสะสมเพิ่มขึ้น เมื่อทำการซื้อขายหลายสิบหรือหลายร้อยครั้งตลอดทั้งปี ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะรวมกันและสามารถสร้างความแตกต่างที่สังเกตได้ในความสามารถในการทำกำไรโดยรวม แม้แต่สำหรับผู้ค้าระยะยาว การเลือกโบรกเกอร์ที่มีสเปรดที่แข่งขันได้และเป็นธรรมก็เป็นส่วนสำคัญของการตั้งค่าที่เป็นมืออาชีพ การตระหนักรู้และวางแผนเพื่อทำความเข้าใจค่าใช้จ่ายทั้งหมดของการทำธุรกรรมเป็นสิ่งสำคัญ ซึ่งเป็นหลักการที่ได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากหน่วยงานกำกับดูแลเช่น CFTC
การเข้าใจสเปรดในตลาดฟอเร็กซ์เป็นขั้นตอนที่ไม่สามารถต่อรองได้ในการเดินทางจากมือใหม่ไปสู่เทรดเดอร์ที่มีความรู้ มันเป็นแนวคิดหลักที่ส่งผลกระทบต่อทุกด้านของประสิทธิภาพการเทรดของคุณ
มาทบทวนพื้นฐานด้วยคำจำกัดความของสเปรดฟอเร็กซ์ที่ชัดเจน:
เมื่อก้าวข้ามการถามเพียงว่า 'สเปรดในฟอเร็กซ์หมายความว่าอะไร' และเรียนรู้ที่จะวิเคราะห์และจัดการอย่างแข็งขัน นักเทรดสามารถปกป้องเงินทุนของตน ปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสม และก้าวไปสู่ความสามารถในการทำกำไรอย่างสม่ำเสมอในระยะยาวได้อย่างมีนัยสำคัญ