ค่าเสื่อมราคา Forex: คู่มือการเทรดและวิเคราะห์ตลาดฉบับสมบูรณ์ปี 2025

ค่าเงินลดมูลค่าคืออะไร

การลดค่าของเงินตรา คือ การที่ค่าเงินสกุลหนึ่งลดลงเมื่อเทียบกับอีกสกุลหนึ่งภายใต้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว กล่าวง่ายๆ คือ สกุลเงินของประเทศคุณสามารถซื้อเงินตราต่างประเทศได้น้อยลงกว่าเดิม ลองนึกภาพว่าสกุลเงินนั้นสูญเสียอำนาจการซื้อในเวทีโลก สิ่งนี้เกิดขึ้นตามธรรมชาติในตลาดเนื่องจากอุปสงค์และอุปทาน

ทำไมสิ่งนี้จึงสำคัญ

แม้ว่าคุณจะไม่ใช่ผู้ค้าในตลาดฟอเร็กซ์ การลดค่าของสกุลเงินก็ส่งผลกระทบโดยตรงต่อชีวิตของคุณ มันส่งผลต่อราคาที่คุณต้องจ่ายสำหรับสินค้านำเข้า เช่น อิเล็กทรอนิกส์และเชื้อเพลิง การลดค่าของสกุลเงินยังเปลี่ยนมูลค่าของการลงทุนระหว่างประเทศของคุณด้วย เมื่อคุณเดินทางไปต่างประเทศ มันกำหนดว่าค่าเงินของคุณจะใช้ได้มากแค่ไหน การเข้าใจแนวคิดนี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตระหนักรู้ทางการเงินในโลกที่เชื่อมต่อกันในปัจจุบัน

สิ่งที่คุณจะได้เรียนรู้

คู่มือนี้ให้การวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับการลดค่าของสกุลเงิน เราจะครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:

• ปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมืองหลักที่อยู่เบื้องหลังการลดค่าของเงิน
• ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการเสื่อมราคาและการลดค่าเงิน
• ผู้ชนะและผู้แพ้ในโลกแห่งความเป็นจริงเมื่อค่าเงินอ่อนตัวลง
• การศึกษาเชิงลึกเกี่ยวกับกรณีการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่นล่าสุด
• กลยุทธ์ที่ปฏิบัติได้จริงสำหรับการวิเคราะห์และการซื้อขายการเคลื่อนไหวของตลาดเหล่านี้

กลไกหลัก

พื้นฐานทางเศรษฐกิจ

มูลค่าของสกุลเงินสะท้อนถึงสุขภาพของเศรษฐกิจ ปัจจัยสำคัญหลายประการเป็นตัวขับเคลื่อนการลดค่าเงิน

ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นแรงผลักดันที่แข็งแกร่งที่สุด เมื่อประเทศหนึ่งลดอัตราดอกเบี้ย การถือครองสกุลเงินนั้นจะดึงดูดนักลงทุนต่างชาติที่มองหาผลตอบแทนที่ดีน้อยลง เงินไหลออก อุปทานของสกุลเงินเพิ่มขึ้น และมูลค่าของมันลดลง

ตัวอย่างเช่น ดูสิ่งที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำ ในช่วงปี 2022 และ 2023 เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ สิ่งนี้ทำให้การถือครองดอลลาร์สหรัฐมีกำไรมากขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า ผลที่ตามมาคือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ

อัตราเงินเฟ้อสูงเป็นอีกสาเหตุสำคัญที่ทำให้ค่าเงินลดลง เมื่อประเทศหนึ่งมีอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าคู่ค้า ค่าเงินของประเทศนั้นจะสูญเสียมูลค่าจริง เงินแต่ละหน่วยซื้อสินค้าได้น้อยลงภายในประเทศ และความอ่อนแอนี้ก็ปรากฏในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนด้วย

ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ ซึ่งวัดจาก GDP แสดงถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุน เศรษฐกิจที่อ่อนแอหรือชะลอตัวจะทำให้นักลงทุนหวาดกลัว พวกเขาจะขายสกุลเงิน ทำให้ค่าเงินลดลง

สุดท้าย การขาดดุลการค้าที่ยืดเยื้อเป็นเรื่องสำคัญ เมื่อประเทศหนึ่งนำเข้าเกินกว่าที่ส่งออก มันจำเป็นต้องขายสกุลเงินของตนเพื่อจ่ายค่าสินค้าต่างประเทศ การขายอย่างต่อเนื่องนี้จะกดดันให้มูลค่าของสกุลเงินลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

ความเสี่ยงทางการเมืองและภูมิรัฐศาสตร์

ตลาดไม่ชอบความไม่แน่นอน ปัญหาทางการเมือง เช่น การเลือกตั้งที่ขัดแย้ง ความไม่สงบในประเทศ หรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งใหญ่ สามารถทำให้ค่าเงินลดลงอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนมักหลีกเลี่ยงความไม่แน่นอน ความเสี่ยงที่รัฐบาลใหม่จะใช้นโยบายเศรษฐกิจที่แย่หรือความขัดแย้งทั่วไปนำไปสู่การไหลออกของเงินทุน เงินจะย้ายไปสู่สกุลเงินที่ "ปลอดภัย" เช่น ฟรังก์สวิสหรือดอลลาร์สหรัฐ

ความรู้สึกของตลาดและการเก็งกำไร

บางครั้ง สกุลเงินสูญเสียมูลค่าเพียงเพราะผู้ค้าคิดว่าจะเป็นเช่นนั้น นี่แสดงให้เห็นถึงจิตวิทยาของตลาดที่กำลังทำงาน

หากนักเก็งกำไรหลายคนคาดว่าจะมีข่าวเศรษฐกิจที่ไม่ดีหรือคำแถลงการณ์ของธนาคารกลางที่ผ่อนคลาย พวกเขาจะเริ่มขายสกุลเงินนั้นก่อนหน้านี้ การกระทำของกลุ่มนี้อาจกลายเป็นคำทำนายที่ทำให้ตัวเองเป็นจริง มันจะทำให้ราคาลดลงโดยไม่คำนึงว่าสิ่งที่กลัวจะเกิดขึ้นจริงตามที่คาดไว้หรือไม่

ค่าเสื่อมราคาเทียบกับการลดค่าเงิน

การเข้าใจความแตกต่างระหว่างการลดค่าเงิน (depreciation) และการทำให้ค่าเงินลดลง (devaluation) เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการวิเคราะห์ตลาด ทั้งสองอย่างส่งผลให้ค่าเงินอ่อนตัวลง แต่สาเหตุของทั้งสองอย่างนั้นแตกต่างกันมาก

ค่าเสื่อมราคา: มือของตลาด

การลดค่าของสกุลเงินเกิดขึ้นในระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว เช่นที่ใช้โดยสหรัฐอเมริกา โซนยูโร ญี่ปุ่น และสหราชอาณาจักร มูลค่าของสกุลเงินถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานในตลาดฟอเร็กซ์ในแต่ละวัน รัฐบาลไม่ได้เข้ามาแทรกแซงโดยตรง มันเป็นการเคลื่อนไหวตามธรรมชาติของตลาด

การลดค่าเงิน: การกระทำของรัฐบาล

การลดค่าเงินเป็นการกระทำอย่างเป็นทางการโดยรัฐบาลหรือธนาคารกลางเพื่อลดมูลค่าของสกุลเงินของตน ซึ่งเกิดขึ้นในระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่หรือระบบที่ผูกติดกับสกุลเงินอื่นหรือทองคำ รัฐบาลตัดสินใจ "ปรับค่าเงิน" ในอัตราที่ต่ำลง มักเพื่อส่งเสริมการส่งออก

เปรียบเทียบแบบสรุป

การลดค่าของสกุลเงินสร้างผู้ชนะและผู้แพ้ที่ชัดเจนทั่วทั้งเศรษฐกิจ

ผู้ชนะ

ผู้ส่งออกและอุตสาหกรรมภายในประเทศได้รับประโยชน์อย่างมาก เมื่อสกุลเงินในประเทศอ่อนค่าลง ผลิตภัณฑ์ของพวกเขาจะมีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ สิ่งนี้ทำให้พวกเขามีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้นในระดับโลก ซึ่งอาจนำไปสู่ยอดขายและผลกำไรที่เพิ่มขึ้น

อุตสาหกรรมการท่องเที่ยวก็ได้ประโยชน์เช่นกัน เมื่อค่าเงินอ่อนลง ทำให้ชาวต่างชาติจ่ายน้อยลงเมื่อมาเที่ยวประเทศ กินอาหารที่ร้านอาหาร และพักในโรงแรม ซึ่งสามารถกระตุ้นเศรษฐกิจท้องถิ่นได้อย่างมีนัยสำคัญ

ผู้แพ้

ผู้นำเข้าต้องเผชิญกับความท้าทายที่รุนแรง ต้นทุนในการซื้อสินค้าและวัสดุจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นโดยตรงตามการลดค่าของสกุลเงินท้องถิ่น ต้นทุนที่สูงขึ้นเหล่านี้มักถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภค

นี่ทำให้ผู้บริโภคเป็นอีกกลุ่มที่สูญเสีย พวกเขาต้องจ่ายมากขึ้นสำหรับสินค้านำเข้า ตั้งแต่แก๊สไปจนถึงสมาร์ทโฟน สิ่งนี้อาจนำไปสู่ค่าครองชีพที่สูงขึ้นและเพิ่มอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศ

ผู้ที่เดินทางไปต่างประเทศจากประเทศที่มีสกุลเงินอ่อนค่าก็จะเสียเปรียบเช่นกัน เงินของพวกเขามีอำนาจซื้อน้อยลงเมื่อเดินทางไปต่างประเทศ ทำให้การเดินทางไปต่างประเทศมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น

ผลกระทบต่อผู้ค้า Forex

สำหรับนักเทรดฟอเร็กซ์ การลดค่าของสกุลเงินไม่ใช่สิ่งที่ดีหรือเลวร้าย แต่เป็นโอกาส มันสร้างแนวโน้มที่ชัดเจนซึ่งสามารถนำมาเทรดเพื่อทำกำไรได้ โดยหลักแล้วคือการขายสกุลเงินที่อ่อนค่าลงเทียบกับสกุลเงินที่แข็งแกร่งกว่า

อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ที่ทำให้เกิดการลดค่ามักนำมาซึ่งความผันผวนในตลาดที่เพิ่มขึ้น ความผันผวนนี้หมายถึงโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงกว่ามากซึ่งต้องได้รับการจัดการอย่างระมัดระวัง

กรณีศึกษา: เยนญี่ปุ่น

หากต้องการเห็นหลักการเหล่านี้ในทางปฏิบัติ ให้ดูที่การลดค่าของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อย่างรุนแรงตั้งแต่ปี 2022 เป็นต้นมา นี่เป็นตัวอย่างจริงที่สมบูรณ์แบบของการลดค่าของเงินตรา

ก่อนปี 2022 คู่เงิน USD/JPY มีความค่อนข้างมั่นคง มักซื้อขายอยู่ในช่วง 105 ถึง 115 ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมานาน แต่ธนาคารกลางอื่น ๆ หลายแห่งก็ทำเช่นเดียวกัน ทำให้ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยยังคงน้อย

ตัวเร่งปฏิกิริยา: นโยบายที่แตกต่าง

ปัจจัยหลักคือความแตกต่างอย่างมากในนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นทั่วโลก ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เริ่มวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่ง ในขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงยึดมั่นในนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ซบเซาของตน

สิ่งนี้สร้างช่องว่างที่กว้างในอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่อัตรา Fed Funds Rate เพิ่มขึ้นสูงกว่า 5% ในปี 2023 อัตราของ BoJ ยังคงอยู่ที่ -0.1% ความแตกต่างที่ชัดเจนนี้เป็นสาเหตุให้ค่าเงินเยนลดลง

ปฏิกิริยาของตลาด

นักลงทุนตอบสนองอย่างมีเหตุผล ทำไมจะต้องถือสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนเป็นลบ (เยน) ในเมื่อคุณสามารถถือสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนกว่า 5% (ดอลลาร์สหรัฐ) ได้? สิ่งนี้ทำให้เกิดการไหลเวียนของเงินทุนจำนวนมหาศาลจากญี่ปุ่นไปยังสหรัฐอเมริกา

การ "ทำการค้าแบบพกพา" ทำให้สถานการณ์แย่ลง นักเทรดกู้ยืมเงินในสกุลเยนที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและนำไปลงทุนในสกุลดอลลาร์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง โดยเก็บส่วนต่างเป็นกำไร กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการขายเยนและซื้อดอลลาร์ ซึ่งเร่งให้ค่าเงินเยนลดลงอย่างรวดเร็ว

เมื่อดูกราฟ USD/JPY จากปี 2022 ถึง 2024 จะเห็นแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โดยเคลื่อนจากระดับประมาณ 115 ขึ้นไปแตะระดับเกิน 150 จุดเปลี่ยนสำคัญบนกราฟสอดคล้องโดยตรงกับการประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ยังคงยืนกรานไม่เปลี่ยนนโยบาย

ผลที่ตามมาสำหรับญี่ปุ่น

ผลกระทบในโลกแห่งความเป็นจริงเกิดขึ้นทันที ในฐานะประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานและอาหารเป็นอย่างมาก ต้นทุนของสินค้าจำเป็นเหล่านี้เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้สร้างแรงกดดันมหาศาลให้กับครัวเรือนและธุรกิจในญี่ปุ่น

ในทางกลับกัน มันช่วยเหลือภาคการส่งออกขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นอย่างมาก บริษัทอย่างโตโยต้าและโซนี่เห็นรายได้จากต่างประเทศเพิ่มขึ้นเมื่อแปลงกลับเป็นเยนที่อ่อนค่าลง นำไปสู่กำไรที่ทำลายสถิติ ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงธรรมชาติสองด้านของค่าสกุลเงินที่ลดลง

วิธีการเทรดค่าเงินที่ลดลง

การซื้อขายค่าเงินต่างประเทศที่ประสบความสำเร็จต้องอาศัยทั้งความเข้าใจพื้นฐานและความแม่นยำทางเทคนิค มันคือการหาคำตอบว่า "ทำไม\" แล้วจึงกำหนดเวลา \"เมื่อไหร่"

ชุดเครื่องมือวิเคราะห์ของคุณ

ผู้ค้าต้องติดตามข้อมูลที่ขับเคลื่อนมูลค่าสกุลเงิน รายการตรวจสอบการวิเคราะห์พื้นฐานคือจุดเริ่มต้นของคุณ

• [ ] ปฏิทินธนาคารกลาง (สำหรับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยและแถลงการณ์)
• [ ] รายงานภาวะเงินเฟ้อ (ดัชนีราคาผู้บริโภค, ดัชนีราคาผู้ผลิต)
• [ ] ตัวเลขการเติบโตของ GDP (รายงานรายไตรมาสและรายปี)
• [ ] ข้อมูลการจ้างงาน (เช่น ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ)
• [ ] ข่าวการเมืองและวงจรการเลือกตั้ง

ยืนยันด้วยตัวชี้วัดทางเทคนิค

เมื่อการวิเคราะห์พื้นฐานของคุณชี้ให้เห็นว่าเงินสกุลนั้นอ่อนค่าลง ให้ตรวจสอบกราฟเพื่อยืนยันแนวโน้มและหาจุดเข้า

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ช่วยระบุแนวโน้มระยะยาว "กากบาทมรณะ" ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันตัดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เป็นสัญญาณของแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง ยืนยันการลดลงของมูลค่า

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) วัดโมเมนตัม ในแนวโน้มการลดค่าของสกุลเงิน คุณมักจะเห็นค่า RSI อยู่ต่ำกว่า 50 ซึ่งแสดงถึงแรงกดดันที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง

การวาดเส้นแนวโน้มและช่องทางบนแผนภูมิของคุณจะให้แผนที่ภาพของการลดค่าเงิน การทะลุระดับแนวรับสำคัญหรือการดำเนินต่อของช่องทางขาลงสามารถกระตุ้นการซื้อขายได้

กรอบยุทธศาสตร์แบบง่าย

เราสามารถรวมองค์ประกอบเหล่านี้เข้าด้วยกันเป็นกลยุทธ์ที่ตรงไปตรงมา

• ระบุตัวเร่งพื้นฐาน นี่คือ "เหตุผล" ของคุณ ตัวอย่างเช่น ผู้ว่าธนาคารกลางให้คำใบ้เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตในการปราศรัย
• รอการยืนยันทางเทคนิค นี่คือ "เมื่อไหร่" ของคุณ ให้มองหาราคาที่จะทะลุระดับแนวรับสำคัญบนกราฟรายวันหลังจากการพูด
• วางแผนการเทรดของคุณ กำหนดจุดเข้าเทรดที่ชัดเจน ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนเพื่อจัดการความเสี่ยง และกำหนดเป้าหมายทำกำไรตามระดับแนวรับสำคัญถัดไปหรืออัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

จำไว้ว่าไม่มีกลยุทธ์ใดสมบูรณ์แบบ การจัดการความเสี่ยงอย่างเคร่งครัดเป็นส่วนสำคัญที่สุดของการเทรดทุกครั้ง

สรุป: สกุลเงินที่อ่อนค่าลง

การเข้าใจค่าเสื่อมราคาของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการวิเคราะห์ตลาด มันทำให้พลังที่ซับซ้อนที่กำลังทำงานอยู่ง่ายขึ้น

• การลดค่าเงินคือการลดลงของมูลค่าเงินที่เกิดจากกลไกตลาดในระบบอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว
• มันเกิดจากพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ปัจจัยทางการเมือง และความรู้สึกของตลาด
• มันสร้างผู้ชนะที่ชัดเจน (ผู้ส่งออก) และผู้แพ้ (ผู้นำเข้า, ผู้บริโภค)
• การวิเคราะห์ค่าสูญราคาเป็นทักษะที่สำคัญสำหรับการซื้อขายอย่างมีข้อมูลและความตระหนักทางการเงิน

ความคิดสุดท้าย

มูลค่าของสกุลเงินบอกเล่าเรื่องราวที่เปลี่ยนแปลงได้เกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจและตำแหน่งระดับโลกของประเทศนั้นๆ การเรียนรู้ที่จะอ่านเรื่องราวนี้จะทำให้คุณพร้อมมากขึ้นในการจัดการกับความซับซ้อนและโอกาสของตลาดฟอเร็กซ์ระดับโลก