อัตราส่วนลด forex: คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับการกำหนดราคาล่วงหน้าและการเทรด

บทนำ: ตรงไปตรงมา

คุณเคยเห็นราคาล่วงหน้าของสกุลเงินที่ต่ำกว่าราคาสปอตและสงสัยหรือไม่ว่าทำไม? คำตอบอยู่ที่แนวคิดของ 'อัตราส่วนลด'

ในโลกของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ คำว่า "อัตราคิดลด" มักทำให้เกิดความสับสน มันไม่ได้หมายถึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลาง เหมือนที่คุณได้ยินในข่าว

ในทางกลับกัน อัตราส่วนลดในตลาด forex แสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าของสกุลเงินนั้นกำลังซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าอัตราสปอตปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าตลาดคาดการณ์ว่าคุณจะต้องใช้สกุลเงินคู่ต่อสู้น้อยลงในการซื้อมันในอนาคตเมื่อเทียบกับตอนนี้

สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินในคู่สกุลเงินนั้น

คู่มือนี้จะอธิบายอัตราส่วนลดฟอเร็กซ์อย่างชัดเจน เราจะสำรวจว่าทำไมจึงเกิดส่วนลด แสดงวิธีคำนวณ และอธิบายความหมายที่มีต่อแผนการเทรดและป้องกันความเสี่ยงของคุณ

อัตราส่วนลดสองแบบ

การคลี่คลายความสับสนที่สำคัญ

เพื่อที่จะเทรดฟอเร็กซ์ได้ดี เราต้องทำความเข้าใจกับจุดสำคัญที่มักทำให้สับสนก่อน นั่นคือคำว่า "อัตราคิดลด" ที่ถูกใช้ในสองบริบททางการเงินที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง

การเข้าใจความแตกต่างนี้คือขั้นตอนแรกสู่การเข้าใจแนวคิดนี้อย่างถ่องแท้

อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลาง

นี่คืออัตราที่คนส่วนใหญ่คิดถึง อัตราดอกเบี้ยลดหย่อนของธนาคารกลางคืออัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากธนาคารพาณิชย์สำหรับเงินกู้ที่พวกเขาได้รับจากหน้าต่างลดหย่อนของธนาคารกลาง

วัตถุประสงค์หลักของมันคือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการดำเนินนโยบายการเงิน โดยการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ยนี้ ธนาคารกลาง เช่น Federal Reserve ของสหรัฐอเมริกา สามารถมีอิทธิพลต่อปริมาณเงินและช่วยชี้นำกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้

นี่ไม่ใช่อัตราที่เรากำลังพูดถึงเมื่อพูดถึงการกำหนดราคา forward forex

ส่วนลดล่วงหน้าของตลาด Forex

นี่คือจุดสนใจของเรา ส่วนลดฟอเร็กซ์ล่วงหน้าเป็นสภาพตลาด ไม่ใช่เครื่องมือนโยบาย

มันเกิดขึ้นเมื่อราคาของสกุลเงินสำหรับการส่งมอบในอนาคตต่ำกว่าราคาสปอตปัจจุบัน

คำนี้ใช้เฉพาะในตลาดอนุพันธ์ โดยเฉพาะสัญญาล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งสะท้อนถึงต้นทุนการถือครองที่กำหนดโดยความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง

"เหตุผล": ความเท่าเทียมกันของอัตราดอกเบี้ย

เครื่องยนต์ที่อยู่เบื้องหลังส่วนลด

ทำไมราคาในอนาคตของสกุลเงินหนึ่งจึงต่ำกว่าราคาปัจจุบัน? คำตอบอยู่ที่ทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์พื้นฐานที่เรียกว่า Interest Rate Parity (IRP)

หลักการนี้ผลักดันให้เกิดการเพิ่มและลดราคา

แนะนำ IRP

ทฤษฎีความเท่าเทียมของอัตราดอกเบี้ย (IRP) เป็นเงื่อนไขที่ไม่มีโอกาสทำกำไรจากการเก็งกำไร โดยระบุว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศควรเท่ากับความแตกต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าและอัตราแลกเปลี่ยนทันที

คิดว่ามันเป็นการทรงตัวทางการเงินระดับโลก ตลาดพยายามหาความสมดุลอยู่เสมอเพื่อป้องกันไม่ให้ผู้ค้าทำกำไรโดยปราศจากความเสี่ยง หรือที่เรียกว่าการเก็งกำไร

หากสกุลเงินหนึ่งเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าอีกสกุลเงินหนึ่งอย่างมาก มันก็ย่อมดึงดูดนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนที่ดีกว่าได้โดยธรรมชาติ

IRP รับรองว่าข้อได้เปรียบนี้จะถูกทำให้เป็นกลางในตลาดล่วงหน้า

อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจะต้องปรับตัวเพื่อชดเชยกำไรจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า สิ่งนี้ป้องกันสถานการณ์ที่นักลงทุนสามารถกู้ยืมในสกุลเงินที่ดอกเบี้ยต่ำ ลงทุนในสกุลเงินที่ดอกเบี้ยสูง และล็อกกำไรที่รับประกันได้โดยใช้สัญญาล่วงหน้า

อัตราที่สูงขึ้น, ส่วนลดล่วงหน้า

ตรรกะนี้สืบเนื่องโดยตรงจากหลักการไร้อาร์บิทราจ

ประการแรก สังเกตว่าสกุลเงิน A มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงิน B ซึ่งทำให้สกุลเงิน A เป็นสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง

นักลงทุนมักจะสนใจสกุลเงิน A เพื่อรับผลตอบแทนที่ดีกว่า ซึ่งสร้างความต้องการสำหรับสกุลเงิน A ในตลาด现货

เพื่อป้องกันการ "กินฟรี" ตลาดล่วงหน้าต้องชดเชย โดยการกำหนดมูลค่าในอนาคตของสกุลเงิน A ให้ต่ำลง

ราคาในอนาคตที่ต่ำกว่านี้คือ "ส่วนลด"

จำนวนส่วนลดนี้คำนวณมาเพื่อหักล้างดอกเบี้ยเพิ่มเติมที่คุณจะได้รับจากการถือครองสกุลเงิน A แทนที่จะเป็นสกุลเงิน B ตลอดระยะเวลาสัญญาพอดี

ประเด็นสำคัญนั้นง่ายมาก: สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าในคู่สกุลเงินจะถูกซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าในตลาดฟอร์เวิร์ดเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า

ตัวอย่างเช่น คู่สกุลเงิน USD/JPY หากอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอยู่ที่ 5% และอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นอยู่ใกล้ 0% ดอลลาร์สหรัฐจะเป็นสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง

ดังนั้น ในตลาดฟอร์เวิร์ด ดอลลาร์สหรัฐจะซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าเยนญี่ปุ่น

"วิธีการ": การคำนวณ

การคำนวณส่วนลดตลาด Forex

การเข้าใจทฤษฎีเป็นสิ่งหนึ่ง แต่การเห็นว่ามันแปลงเป็นตัวเลขบนแพลตฟอร์มการซื้อขายได้อย่างไรเป็นอีกสิ่งหนึ่ง

ส่วนลดหรือส่วนเพิ่มจะแสดงใน "จุดฟอร์เวิร์ด" ที่นำไปใช้กับอัตราสปอต

การเข้าใจจุดฟอร์เวิร์ด

จุดฟอร์เวิร์ด หรือบางครั้งเรียกว่า พิปส์ฟอร์เวิร์ด แสดงถึงความแตกต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าและอัตราแลกเปลี่ยนทันที มันคือจำนวนพิปส์ที่คุณบวกหรือลบจากอัตราแลกเปลี่ยนทันทีเพื่อให้ได้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า

เมื่อสกุลเงินมีการซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด จุดฟอร์เวิร์ดจะเป็นลบ ซึ่งหมายความว่าคุณต้องลบมันออกจากอัตราสปอต

ในทางกลับกัน พรีเมียมเกี่ยวข้องกับคะแนนบวกที่ถูกเพิ่มเข้าไป

สูตรอัตราผลตอบแทนล่วงหน้า

อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรความเท่าเทียมกันของอัตราดอกเบี้ยแบบง่าย ซึ่งทำให้เราเห็นได้อย่างชัดเจนว่าอัตราดอกเบี้ยกำหนดราคาล่วงหน้าได้อย่างไร

อัตราล่วงหน้า = อัตราสปอต x [(1 + อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินอ้างอิง) / (1 + อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินฐาน)]

เรามากำหนดคำศัพท์เหล่านี้กัน:

• อัตราสปอต:อัตราแลกเปลี่ยนตลาดปัจจุบัน
• สกุลเงินฐาน:สกุลเงินแรกในคู่สกุลเงิน (เช่น EUR ใน EUR/USD) ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ถูกกำหนดราคา
• สกุลเงินอ้างอิง:สกุลเงินที่สองในคู่สกุลเงิน (เช่น USD ในคู่ EUR/USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้สำหรับการกำหนดราคา
• อัตราดอกเบี้ย:อัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยงที่สอดคล้องกันสำหรับสกุลเงินทั้งสองสำหรับระยะเวลาของสัญญาล่วงหน้า

ตัวอย่างทีละขั้นตอน

เรามาลองคำนวณเพื่อให้เห็นภาพที่ชัดเจนกัน

• ระบุตัวแปร
• คู่สกุลเงิน: USD/CAD
• อัตราสปอต: 1.3500
• ระยะเวลา: 1 ปี
• อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ (สกุลเงินฐาน): 5.00%
• อัตราดอกเบี้ยของแคนาดา (สกุลเงินอ้างอิง): 4.50%
• นำสูตรไปใช้:
• อัตราล่วงหน้า = 1.3500 x [ (1 + 0.0450) / (1 + 0.0500) ]
• อัตราล่วงหน้า = 1.3500 x [ 1.0450 / 1.0500 ]
• อัตราล่วงหน้า = 1.3500 x 0.995238
• อัตราล่วงหน้า ≈ 1.3436
• วิเคราะห์ผลลัพธ์:
• อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าหนึ่งปีที่คำนวณได้สำหรับ USD/CAD คือ 1.3436
• นี่ต่ำกว่าอัตราสปอตที่ 1.3500
• คำนวณส่วนลด:
• ความแตกต่างคือ 1.3500 - 1.3436 = 0.0064 หรือ 64 พิปส์
• เราสามารถพูดได้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีการซื้อขายในส่วนลด 64 pip สำหรับสัญญาล่วงหน้าหนึ่งปีเทียบกับดอลลาร์แคนาดาเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า

ส่วนลดเทียบกับพรีเมียม

สองด้านของเหรียญเดียวกัน

เพื่อให้เข้าใจแนวคิดของ forward discount อย่างถ่องแท้ จำเป็นต้องเข้าใจสิ่งที่ตรงกันข้าม นั่นคือ forward premium

พวกมันเป็นสองด้านของเหรียญเดียวกัน ซึ่งถูกกำหนดโดยหลักการเดียวกันของความเท่าเทียมกันของอัตราดอกเบี้ย

พรีเมี่ยมล่วงหน้าคืออะไร

สกุลเงินจะซื้อขายในราคาพรีเมียมเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสูงกว่าอัตราแลกเปลี่ยนทันที

สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าภายในคู่สกุลเงิน ตลาดกำหนดมูลค่าในอนาคตให้สูงขึ้นเพื่อชดเชยผลตอบแทนที่ต่ำกว่า ซึ่งอีกครั้งเพื่อให้มั่นใจว่าไม่มีเงื่อนไขการเก็งกำไร

จากตัวอย่างก่อนหน้านี้ เนื่องจาก USD มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าและซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่า CAD (ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า) จึงซื้อขายในราคาที่สูงกว่า USD ในเวลาเดียวกัน

ตารางต่อไปนี้สรุปให้เข้าใจง่ายสำหรับการอ้างอิง

เงื่อนไข	ผลลัพธ์	สกุลเงินใด
มีสูงกว่าอัตราดอกเบี้ย	ซื้อขายที่ส่วนลด	มูลค่าล่วงหน้าของสกุลเงินฐานต่ำกว่า
มีลดลงอัตราดอกเบี้ย	ซื้อขายที่พรีเมียม	มูลค่าล่วงหน้าของสกุลเงินฐานสูงกว่า

มุมมองของเทรดเดอร์: ผลกระทบในทางปฏิบัติ

เหนือทฤษฎี

การเข้าใจอัตราส่วนลดในตลาด forex นั้นไม่เพียงแต่เป็นทฤษฎีทางวิชาการ แต่ยังมีผลกระทบโดยตรงและเป็นรูปธรรมสำหรับนักเทรด นักลงทุน และธุรกิจต่างๆ

มันส่งผลกระทบต่อต้นทุนการป้องกันความเสี่ยง กลยุทธ์การซื้อขาย และต้นทุนรายวันของการถือครองตำแหน่ง

ผลกระทบต่อต้นทุนการป้องกันความเสี่ยง

ลองนึกภาพว่าคุณเป็นหัวหน้าฝ่ายการเงินของบริษัทในสหรัฐฯ คุณเพิ่งขายสินค้าให้กับลูกค้าในยุโรปเป็นมูลค่า 1 ล้านยูโร โดยกำหนดชำระเงินใน 90 วัน

คุณกังวลว่าอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD อาจลดลง ซึ่งหมายความว่าเงิน 1 ล้านยูโรของคุณจะมีมูลค่าน้อยลงในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในอีกสามเดือนข้างหน้า

เพื่อลดความเสี่ยงนี้ คุณตัดสินใจป้องกันความเสี่ยงโดยการขายเงินยูโรล่วงหน้า 1 ล้านยูโร เป็นเวลา 90 วัน

สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯอยู่ที่ 5% และอัตราดอกเบี้ยของยูโรโซนอยู่ที่ 3% เนื่องจากเงินยูโรมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า มันจึงจะซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมล่วงหน้าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

นี่หมายความว่าอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า 90 วันที่คุณได้รับเสนอเพื่อขายยูโรของคุณจะสูงกว่าอัตราสปอตในปัจจุบัน

ในกรณีนี้ โครงสร้างตลาดให้อัตราที่ดีกว่าสำหรับการป้องกันความเสี่ยงของคุณ ซึ่งช่วยล็อกกำไรส่วนเพิ่มเล็กน้อยได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่วนต่างราคาล่วงหน้าเป็นประโยชน์ต่อคุณ

ในทางกลับกัน หากคุณเป็นผู้นำเข้าจากสหรัฐฯ ที่จำเป็นต้องซื้อยูโรในอนาคต คุณจะต้องจ่ายส่วนต่างนั้น ทำให้การป้องกันความเสี่ยงของคุณมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าราคาสปอตเล็กน้อย

การเชื่อมต่อกับค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน

หากคุณเป็นเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ที่ถือตำแหน่งข้ามคืน คุณกำลังเผชิญกับผลกระทบจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยอยู่แล้ว

นี่แสดงเป็นค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน หรือที่เรียกว่าค่าธรรมเนียมการต่ออายุหรือต้นทุนการถือครอง

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดส่วนลดหรือพรีเมียมล่วงหน้า เป็นกลไกเดียวกับที่กำหนดการจ่ายหรือเครดิตสวอปประจำวันของคุณ

หากคุณถือครอง (ได้ซื้อ) สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า คุณมักจะได้รับดอกเบี้ยรายวัน (สวอปที่เป็นบวก)

นี่เป็นเพราะคุณถือครองสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

ดังนั้น หากคุณถือสกุลเงินที่ซื้อขายในราคาส่วนลดล่วงหน้า (สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง) คุณกำลังทำการค้าแบบ carry trade และควรคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการโรลโอเวอร์ที่เป็นบวก โดยสมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนมีเสถียรภาพ

อิทธิพลต่อการทำ Carry Trades

การค้าแบบพกพา (Carry Trade) เป็นกลยุทธ์ที่นิยมใช้โดยเทรดเดอร์เพื่อหากำไรจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยโดยตรง

กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อใช้เป็นเงินทุนในการซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

ส่วนลด" ของสกุลเงินให้ผลตอบแทนสูงคือวิธีที่ตลาดกำหนดราคาเพื่อสะท้อนความแตกต่างที่ผู้ทำการค้าแบบ carry ตั้งใจจะคว้าไว้

การทำ carry trade จะได้กำไรตราบใดที่สกุลเงินที่มีผลตอบแทนสูงไม่สูญเสียมูลค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีผลตอบแทนต่ำในจำนวนที่เกินกว่าดอกเบี้ยที่ได้รับ

ส่วนลดล่วงหน้าแสดงให้คุณเห็นอย่างชัดเจนว่าตลาดคาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวเท่าใดเพื่อชดเชยข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยนั้น

กรณีศึกษา: USD/JPY ในทางปฏิบัติ

การเดินทางผ่านโลกแห่งความเป็นจริง

มาเสริมสร้างความเข้าใจในแนวคิดเหล่านี้ด้วยกรณีศึกษาที่ละเอียดและเป็นขั้นเป็นตอนกันเถอะ

คำแนะนำนี้จะแสดงให้เห็นว่าส่วนลดล่วงหน้าเกิดขึ้นในการทำธุรกรรมทางธุรกิจในโลกจริงอย่างไร

สถานการณ์

เรามีผู้นำเข้าอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์จากญี่ปุ่น บริษัทนี้ได้ตกลงที่จะซื้อชิ้นส่วนจากผู้จัดหาจากสหรัฐอเมริกาเป็นมูลค่ารวม 500,000 ดอลลาร์

การชำระเงินจะครบกำหนดในสามเดือน

ความกังวลหลักของผู้นำเข้าคือความเสี่ยงทางสกุลเงิน พวกเขากลัวว่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) จะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในอีกสามเดือนข้างหน้า

หากอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เพิ่มขึ้นจาก 150 เป็น 155 พวกเขาจะต้องจ่ายเงินเพิ่มอีก 2.5 ล้านเยนสำหรับจำนวนเงิน 500,000 ดอลลาร์เท่าเดิม

เพื่อลดความเสี่ยงนี้ ผู้นำเข้าต้องการล็อคอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในวันนี้สำหรับการทำธุรกรรมที่จะเกิดขึ้นในอีกสามเดือนข้างหน้า

สภาพตลาด

ผู้นำเข้าติดต่อธนาคารของตนและได้รับข้อมูลตลาดดังต่อไปนี้:

• อัตรา USD/JPY ทันที: 150.00
• อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ (เป้าหมายอัตราเงินกองทุนเฟด): 5.25%
• อัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่น (อัตรานโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น): -0.10%

การวิเคราะห์และการดำเนินการ

อันดับแรก เราจะวิเคราะห์ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ (5.25%) สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่น (-0.10%) อย่างมาก

ในคู่เงิน USD/JPY USD เป็นสกุลเงินฐาน

ตามกฎหลักของเรา สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า (USD) ต้องซื้อขายในราคาส่วนลดในตลาดฟอร์เวิร์ด

ธนาคารของผู้สั่งซื้อยืนยันเรื่องนี้ โดยเสนอราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 3 เดือนเพื่อซื้อ USD ในอัตรา 148.50

อัตราล่วงหน้าต่ำกว่าอัตราสปอตปัจจุบันที่ 150.00 อยู่ 1.5 เยน

ความแตกต่าง 150 pip นี้คือส่วนลดล่วงหน้าของดอลลาร์สหรัฐ

ผู้นำเข้าได้ตัดสินใจที่จะดำเนินการตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ด้วยการนี้ พวกเขาจึงได้ล็อคความสามารถในการซื้อเงินจำนวน 500,000 ดอลลาร์ในอีกสามเดือนในอัตรา 148.50 โดยไม่คำนึงถึงว่าอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดจะเคลื่อนไหวไปที่ใด

ส่วนลดล่วงหน้าทำงานเพื่อประโยชน์ของผู้นำเข้าโดยสมบูรณ์

พวกเขาสามารถซื้อดอลลาร์ที่ต้องการในอัตราที่ดีกว่าที่มีอยู่ในตลาดปัจจุบัน

ส่วนลดนี้ไม่ใช่ "ของฟรี" หรือความผิดพลาดของธนาคาร แต่เป็นการชดเชยที่แม่นยำทางคณิตศาสตร์ของตลาดสำหรับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นจากการถือครอง JPY เทียบกับการถือครอง USD เป็นระยะเวลาสามเดือน

สรุป: ทำไมจึงสำคัญ

การเข้าใจแนวคิดของอัตราส่วนลดตลาด Forex จะช่วยยกระดับความเข้าใจของคุณเกี่ยวกับตลาด

มันเป็นสัญญาณที่แยกผู้สังเกตการณ์มือใหม่ออกจากผู้ค้าที่มีความรู้

โปรดจำไว้ว่าอัตราส่วนลดตลาด forex ไม่ได้ถูกกำหนดโดยธนาคารกลาง แต่เป็นผลลัพธ์ที่ขับเคลื่อนโดยตลาดซึ่งถูกกำหนดโดยความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย และอยู่ภายใต้หลักการของ Interest Rate Parity

กฎหลักคือสิ่งที่คุณจะได้รับที่มีค่าที่สุด: สกุลเงินในคู่ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าจะซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าในตลาดฟอร์เวิร์ด

สกุลเงินที่มีอัตราต่ำกว่าจะซื้อขายในราคาพรีเมียม

การเข้าใจกลไกนี้เป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับทุกคนที่เกี่ยวข้องกับการค้าระหว่างประเทศ การป้องกันความเสี่ยงขององค์กร หรือการดำเนินกลยุทธ์ที่ซับซ้อน เช่น การทำ carry trade

มันเป็นเครื่องหมายของเทรดเดอร์ที่เข้าใจกลไกของตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างแท้จริง