Berkshire Hathaway Уоррена Баффета продает долговые обязательства на 1,2 миллиарда иен на фоне увеличения инвестиций в Японию

Краткое содержание:Berkshire Hathaway под руководством Уоррена Баффета разместила облигации на сумму 164,4 млрд иен (1,2 млрд долларов), номинированные в иенах, столкнувшись с более высокими заемными затратами, одновременно увеличив свою долю в пяти крупных японских торговых компаниях.

Ведущий:Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта объявила о продаже облигаций на сумму 164,4 млрд иен (примерно 1,2 млрд долларов) в пятницу, предлагая повышенные спреды по сравнению с предыдущими выпусками, на фоне растущих спекуляций о возможных изменениях денежно-кредитной политики Банка Японии. В то же время Баффет раскрыл увеличенные доли в пяти японских торговых компаниях, что подчеркивает стратегическую приверженность японскому рынку.

Основная часть:

В значительном шаге, отражающем как уверенность в японском рынке, так и реалии роста глобальных заимствований, Berkshire Hathaway разместила облигации на сумму 164,4 млрд иен (1,2 млрд долларов), номинированные в иенах. Эта сделка была отмечена одними из самых высоких затрат, с которыми когда-либо сталкивалась компания, из-за растущих ожиданий корректировки денежно-кредитной политики Банка Японии (BoJ).

Размещение облигаций компании показало более высокие спреды по всем пяти срокам погашения по сравнению с предыдущей сделкой, заключенной в декабре. По данным Mizuho Securities Co., одного из совместных организаторов сделки, пятилетние облигации были размещены с доходностью 1,135%. Эта доходность почти в семь раз выше, чем та, с которой компания столкнулась при первом выходе на рынок йеновых облигаций в 2019 году, что подчеркивает широкомасштабное влияние роста глобальных заемных затрат.

Продажа облигаций произошла вскоре после того, как Баффет раскрыл увеличение доли в японских торговых компаниях. Доля Berkshire в этих компаниях выросла до 7,4% с примерно 5%, о которых первоначально сообщалось в 2020 году. Баффет отметил это расширение в интервью Nikkei, выразив гордость за инвестиции Berkshire в диверсифицированные торговые структуры.

Компания Баффетта стала одним из крупнейших зарубежных эмитентов долговых обязательств в иенах; с момента своего дебюта в Японии она выпустила около 1,2 трлн иен долга. В число участвующих торговых домов входят Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo. Вырученные средства от последнего выпуска облигаций будут использованы для общих корпоративных целей, включая рефинансирование части существующего долга.

Интересно, что, хотя стоимость заимствований остается сравнительно низкой по мировым стандартам, многие трейдеры прогнозируют, что Банк Японии под руководством нового управляющего Кадзуо Уэда может в конечном итоге отказаться от отрицательных процентных ставок. Аналитики, такие как Амир Анвар Заде, стратег компании Asymmetric Advisors в Сингапуре, предполагают более высокую вероятность укрепления иены, поскольку глобальные ставки, как ожидается, достигнут плато.

Увеличенные инвестиции, превышающие 8,5% в пяти компаниях, выводят холдинги Berkshire на значительную позицию по сравнению с её вложениями за пределами США. Это подчеркивает долгосрочную приверженность Баффета японскому рынку на фоне наблюдаемых улучшений в экономических перспективах Японии и корпоративном управлении.

Стратегия Баффетта, похоже, соответствует недавним тенденциям на японском фондовом рынке, где индекс Nikkei показал значительный рост в 2023 году, увеличившись почти на 30% только за этот год. Его недавнее увеличение доли отражает общее улучшение экономических условий, которые привлекли значительный иностранный интерес к японскому фондовому рынку. Его действия последовали за растущим оптимизмом, связанным с инвестиционной философией Баффетта и его историей прибыльных предприятий.

В своих комментариях относительно текущей инвестиционной ситуации Баффет выразил постоянный интерес к дополнительным возможностям на японском рынке. Он заявил: "Мы не считаем невозможным, что в какой-то момент в будущем мы станем партнерами в рамках конкретной сделки", что свидетельствует о его активном подходе к дальнейшим инвестициям в японские предприятия.

Заключение:

Последние действия Berkshire Hathaway демонстрируют сохраняющуюся веру Уоррена Баффета в японский рынок, несмотря на рост стоимости заимствований. Увеличение долей в крупнейших торговых компаниях Японии свидетельствует о растущем признании экономического потенциала этих фирм. В ожидании изменений в регулировании со стороны Банка Японии и устойчивого улучшения экономических условий стратегия Баффета, как ожидается, окажет влияние как на японский корпоративный ландшафт, так и на мировое инвестиционное сообщество в ближайшие месяцы.

Источники: