Золото растёт к отметке $2200 на фоне усиления спекуляций о снижении ставки ФРС

РезюмеЦены на золото поддерживаются снижением доходности казначейских облигаций США и ослаблением доллара США, что способствует приближению к отметке в 2200 долларов на фоне растущих ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы.

СвинецВ среду цены на золото выросли примерно до $2192 за унцию на фоне снижения доходности казначейских облигаций США и ослабления доллара США, поскольку трейдеры ожидают возможного смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, особенно после выступления члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера и предстоящих данных по базовому индексу личных потребительских расходов (PCE), которые будут опубликованы в ближайшее время.

Тело:

Цены на золото стабильно росли во время североамериканской торговой сессии в среду, достигнув 2192 долларов за унцию, что на 0,63% или 13 долларов больше, поскольку участники рынка нацелились на отметку в 2200 долларов. Этот рост объясняется ожиданиями снижения ставки Федеральной резервной системы в июне, подкрепленными снижением доходности казначейских облигаций США до 4,19%, что повышает привлекательность золота как убежища.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара по отношению к корзине из шести валют, остался без изменений на уровне 104,30, что дополнительно поддерживает бычий настрой в отношении золота. Перспектива снижения процентных ставок, по-видимому, усиливает интерес инвесторов к золоту как к активу, не приносящему доход, особенно на фоне снижения реальных доходностей в США, которые упали с 1,914% до 1,87% в последних сессиях.

Спекуляции на рынке относительно денежно-кредитной политики ФРС усилились на фоне скудного экономического календаря в США на этой неделе, при этом трейдеры внимательно следят за выступлением Уоллера, запланированным на 22:00 по Гринвичу. Между тем, отчет по базовому индексу PCE по инфляции ожидается ключевым моментом, который может повлиять на будущие решения по денежно-кредитной политике. Прогнозы предполагают, что этот показатель инфляции может замедлиться в годовом исчислении до 2,8%, а месячные данные ожидаются на уровне 0,3% по сравнению с предыдущими 0,4%.

Поскольку ожидается снижение процентных ставок, трейдеры отмечают значительный сдвиг в настроениях рынка. В настоящее время трейдеры денежного рынка оценивают вероятность снижения ставки на четверть пункта в июне в 70%. Чиновники Федеральной резервной системы, в целом поддерживающие снижение, продемонстрировали разногласия в Федеральном комитете по открытым рынкам относительно сроков и масштабов будущих сокращений. Например, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик указал на ожидание только одного снижения ставки в 2024 году, в отличие от президента Федерального резервного банка Чикаго Аустана Гулсби, который ожидает трех сокращений, если инфляционное давление существенно ослабнет.

Помимо непосредственных спекуляций вокруг процентных ставок, технический анализ показывает, что если цены на золото преодолеют отметку в 2200 долларов, следующей целью может стать предыдущий исторический максимум в 2223 доллара. Этот прогноз подтверждается бычьим импульсом, который демонстрирует индекс относительной силы (RSI) для золота, в настоящее время находящийся в восходящем тренде.

И наоборот, если медвежьи трейдеры вновь возьмут контроль, падение ниже декабрьского максимума в $2146 может усилить давление продаж, потенциально опустив цены на золото до уровня поддержки $2100, а следующий критический уровень поддержки находится на отметке $2088 с конца декабря.

Исторически золото служило активом-убежищем, особенно в периоды экономической неопределенности. Корреляция между золотом и снижением доходности обычно привлекает инвесторов к золоту как к защите от инфляции и обесценивания валюты. Кроме того, активы-убежища часто пользуются спросом во время геополитической напряженности и экономических спадов — точка зрения, которую многие сейчас разделяют, учитывая текущие экономические дискуссии.

Когда Федеральная резервная система (ФРС) опубликует свой предпочтительный показатель инфляции — базовый индекс цен PCE, внимание будет сосредоточено на последствиях этих данных для рыночных условий. Увеличение показателей инфляции может либо поддержать, либо усилить ожидания снижения процентных ставок. Наблюдатели и трейдеры продолжают анализировать тонкое взаимодействие между инфляционными индикаторами и сигналами политики ФРС.

ЗаключениеПо мере того как цены на золото приближаются к исторической отметке в $2200, прогнозы остаются оптимистичными на фоне снижения доходности казначейских облигаций США и ожиданий предстоящего снижения процентных ставок Федеральной резервной системы. Трейдеры внимательно следят за предстоящими экономическими индикаторами, которые могут дополнительно повлиять на денежно-кредитную политику и оценку золота. В ожидании смягчения ставок безопасные активы, такие как золото, могут продолжать получать выгоду, обеспечивая защиту от периодических экономических колебаний и рисков инфляции.

Ссылки:

• [Форекс Стрит]
• [Investopedia о ставках Федеральной резервной системы]
• [Обзор решений OPM по процентным ставкам для федеральных служащих]
• [Отчет NPR о сокращении Федеральной резервной системы](https://www.npr.org/2024/09/18/nx-s1-