Руководство по фиксированным процентным ставкам на Форекс: Освойте стратегии керри-трейдинга в 2025 году

Если вы искали "Фиксированный процент на Форексе", скорее всего, вы столкнулись с запутанным термином, который не соответствует ни одному стандартному финансовому продукту. Этот термин не появится на платформе любого брокера, как акция или облигация. Он описывает стратегию получения предсказуемого дохода, основанного на процентах, с валютного рынка. В профессиональной среде эта стратегия известна какКэрри-трейд.

Это руководство полностью разберёт данную концепцию. Мы рассмотрим, что она означает, как работает сделка керри, разберём реальный пример, изучим основные риски и поможем вам решить, подходит ли эта стратегия вашему стилю торговли.

Деконструкция концепции

Понимание «Фиксированного Процента»

В традиционных финансах актив с фиксированным доходом прост. Вы вкладываете деньги и взамен получаете известную, установленную процентную ставку в течение определенного периода времени. Эти инвестиции ценятся, потому что они предсказуемы и обычно имеют низкий уровень риска.

Интерес к Форексу

У каждой валюты в мире есть процентная ставка овернайт. Когда вы держите позицию на форексе овернайт, вы либо платите, либо получаете комиссию, основанную на процентных ставках двух валют в вашей паре. Это называется ролловером (свопом) на форексе.

Думайте об этом как о получении или выплате процентов за взятые или предоставленные в долг деньги. Когда вы покупаете валютную пару, например AUD/USD, вы фактически покупаете австралийские доллары и продаете доллары США.

Преодоление разрыва

Трейдеры ищут "Форекс с фиксированным процентом", потому что хотят стабильный доход от валютного рынка, аналогичный процентам по облигациям. Процентная часть (своп) может быть предсказуемым ежедневным начислением, но общая инвестиция не фиксирована. Курсы валют постоянно меняются.

Цель состоит в том, чтобы заработать деньги на разнице между валютой с высокой процентной ставкой и валютой с низкой процентной ставкой.

Основной механизм

Что такое кэрри-трейд?

Кэрри-трейд — это когда трейдер продает валюту с низкой процентной ставкой, чтобы купить валюту с высокой процентной ставкой. Основная цель — получить прибыль от этой разницы в ставках, называемой «положительным кэрри». Трейдер получает чистый процентный платеж ежедневно, пока позиция остается открытой.

Выявление возможностей

Возможности для кэрри-трейда возникают из-за разницы в денежно-кредитной политике центральных банков по всему миру. Такие банки, как Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк и Банк Японии, устанавливают процентные ставки в своих странах.

Трейдеру необходимо найти пару с большой и стабильной разницей процентных ставок. Исторически такие валюты, как японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF), имели очень низкие ставки, что делало их хорошими "фондирующими\" валютами. Валюты, такие как австралийский доллар (AUD) и доллар США (USD), часто были высокодоходными \"активными" валютами.

Примечание: Эти ставки являются иллюстративными и могут изменяться в зависимости от политики центрального банка.

Расчет положительного кэрри

Когда вы держите положительный кэрри-трейд, ваш брокер ежедневно добавляет чистый процентный платеж на ваш счет при закрытии торговой сессии в Нью-Йорке. Простой способ оценить это: (Процентная ставка длинной валюты - Процентная ставка короткой валюты) / 365 * Размер позиции = Ежедневный заработанный процент.

Хотя это даёт хорошую оценку, у брокеров есть свои точные формулы, которые могут включать небольшую комиссию, поэтому фактическая сумма может незначительно отличаться.

Шаг 1: Анализ трейдера

Как трейдер, вы хотите найти стабильную пару с большим разрывом процентных ставок, который сохранится. Банк Японии годами удерживает процентные ставки около нуля. Резервный банк Австралии устанавливает гораздо более высокие ставки для управления своей экономикой.

Это делает AUD/JPY классическим выбором для кэрри-трейда. План заключается в покупке AUD/JPY, удержании высокодоходного AUD и продаже низкодоходного JPY.

Шаг 2: Числа

Используя ставки из нашей таблицы, давайте рассчитаем потенциальный процент. Допустим, ставка RBA составляет 4,35%, а ставка BoJ — 0,1%.

Разница в процентных ставках составляет 4,35% - 0,1% = 4,25% годовых. Для стандартного лота в 100 000 AUD дневной доход составит: (4,25% / 365) * 100 000 AUD, что равно примерно 11,64 AUD в день в виде положительного свопа. Это и есть та самая «фиксированная процентная ставка», которую ищут трейдеры.

Шаг 3: Прочие доходы и расходы

Общая прибыль или убыток трейдера складывается из двух источников:

• Начисленные проценты: Положительный своп около 11,64 AUD в день
• Колебание капитала: Изменение самого обменного курса AUD/JPY

Основной риск заключается во второй части. В лучшем случае, AUD/JPY растет, пока мы держим позицию. Мы получаем прибыль как от ежедневных процентных выплат, так и от роста стоимости нашей позиции.

Однако если AUD/JPY упадет, мы можем столкнуться с убытком. Даже небольшое ежедневное снижение на 0,1% по позиции в 100 000 AUD означает потерю в 100 AUD. Это перечеркнет дневной прирост в виде процентов в размере 11,64 AUD.

Шаг 4: Выполнение и управление

Настроить сделку просто, но управление ею требует дисциплины:

• Разместите ордер на покупку AUD/JPY через форекс-брокера
• Проверяйте свой счет ежедневно, чтобы убедиться, что положительный своп добавляется
• Установите стоп-лосс ордер, чтобы ограничить потенциальные убытки, если курс пойдет против вас
• Следите за экономическими новостями и заявлениями центральных банков, которые могут повлиять на процентные ставки или настроения рынка.

Ключевые факторы и риски

Риск обменного курса

Самый большой риск в кэрри-трейде — это движение обменного курса валюты против вас. Этот риск огромен.

Потенциальные потери от изменения цен могут быстро стереть любой доход от разницы процентных ставок. Это как зарабатывать копейки на ежедневном свопе, рискуя долларами на движении курса валюты.

Политика Центрального Банка

Кэрри-трейды зависят от политики центральных банков. Эти политики могут измениться без предупреждения.

Неожиданное снижение процентной ставки по вашей высокодоходной валюте или неожиданное повышение ставки по валюте финансирования может мгновенно сократить или даже перевернуть разницу, разрушив основную идею сделки. Даже слухи о будущих изменениях ставок могут вызвать сильные колебания цен задолго до какого-либо официального объявления.

Сделки керри работают лучше всего, когда рыночные настроения позитивны. Это часто называют средой "риск-он".

Когда инвесторы чувствуют уверенность, они продают «безопасные» валюты, такие как JPY, и покупают валюты с более высокой доходностью, такие как AUD. Это идеально подходит для сделок кэрри, так как это способствует движению цен в вашу пользу.

Когда страх берет верх (среда "избегания риска"), инвесторы устремляются в безопасные активы. Это приводит к быстрому закрытию сделок керри, вызывая резкое падение цен и значительные убытки для тех, кто держит длинные позиции.

Награды (Колонка "Pro")	Риски (Колонка "Минусы")
Потенциал для стабильного потока дохода от процентов.	Риск изменения обменного курса может привести к значительным потерям капитала.
Потенциальный прирост капитала в случае укрепления валюты.	Резкие изменения процентных ставок могут уничтожить доходность от кэрри.
Стратегию относительно просто понять.	Уязвим к изменениям глобальных рыночных настроений (склонность к снижению рисков).
Может быть долгосрочной стратегией на стабильных рынках.	Использование кредитного плеча может значительно увеличить убытки.

Подводя итог, вот самые важные моменты этой стратегии:

• "Фиксированный процент на форексе" — это не официальный продукт. Это разговорное обозначение того, что профессионалы называют кэрри-трейдом.
• Стратегия направлена на получение прибыли от разницы процентных ставок между двумя валютами за счет ежедневного получения положительного своп-платежа.
• Основной риск всегда связан с колебаниями валютного курса, которые могут легко перекрыть любой полученный процентный доход.
• Успешный кэрри-трейдинг требует стабильных рыночных условий, позитивного настроя и тщательного управления рисками.

Заключительный совет

Кэрри-трейд — это реальная профессиональная стратегия. Однако её привлекательность в виде стабильного дохода может вводить в заблуждение. Это не «гарантированный» или «безрисковый» метод.

Это требует понимания экономических факторов, политики центральных банков и движения цен. Прежде чем использовать реальные деньги, трейдерам следует потренироваться на демо-счетах, чтобы полностью понять, как работают сделки керри и связанные с ними риски.