Решение ФРС по процентным ставкам: что нужно знать трейдерам на форекс

Сводка новостей:Ожидается, что предстоящее решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам оставит ставки без изменений, но намекнет на возможное их снижение в 2024 году, что значительно повлияет на динамику валютного рынка, учитывая выход различных экономических показателей на следующей неделе.

Ведущий:Федеральная резервная система объявит свое решение по процентным ставкам в среду, что окажет значительное влияние на инвесторов на рынке форекс, поскольку аналитики ожидают сохранения базовой ставки на уровне 5,25%-5,5%, одновременно предоставляя ориентиры на возможное снижение ставок в 2024 году, на фоне предстоящих экономических отчетов из различных стран, включая США, Великобританию, Японию и Китай.

Обзор рынка

По мере завершения торговой недели инвесторы на рынке форекс внимательно следят за решением Федеральной резервной системы по процентным ставкам, запланированным на среду. Преобладающие рыночные настроения указывают на то, что ФРС сохранит ключевую процентную ставку на уровне 5,25%-5,5%. Это решение следует за серией повышений ставок в 2023 году, направленных на борьбу с инфляционным давлением, которое в начале года достигло 40-летнего максимума.

В соответствии с планами ФРС, участники рынка также сосредоточены на множестве экономических показателей, которые будут опубликованы на следующей неделе и дадут более четкое представление о глобальной экономической активности, включая предварительные данные PMI из Австралии, Японии, Франции, Германии, еврозоны, Великобритании и США, а также ключевые показатели из Китая и Канады.

Аналитики внимательно следят за тем, какую позицию займет председатель ФРС Джером Пауэлл во время своей пресс-конференции после заседания, особенно если ФРС выразит обеспокоенность устойчивостью инфляции или рассмотрит возможность снижения ставок на фоне замедления экономического роста. Предстоящие отчеты о розничных продажах и промышленном производстве в США за ноябрь, как ожидается, предоставят дополнительные данные о направлении экономики перед решением ФРС.

Дилемма ФРС

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) столкнулся с рядом сложных экономических проблем за последние месяцы, стремясь сбалансировать текущие инфляционные давления и последствия возможного замедления экономики. После агрессивного цикла ужесточения, включавшего 11 повышений ставок в течение 2023 года, ожидается, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, намекая на возможность их снижения в 2024 году.

"...комитет будет учитывать множество факторов при любом ужесточении в будущем", — подчеркнул Пауэлл в недавних комментариях, обозначив более осторожный подход по сравнению с предыдущими месяцами, когда преобладали указания на продолжение повышений.

Фон снижающейся инфляции в сочетании с устойчивым экономическим ростом — прогнозируемым на уровне 2,6% в этом году — действительно указывает на возможное плато в агрессивной денежно-кредитной политике ФРС. По мнению экономистов, растет уверенность в том, что Федрезерву, возможно, не нужно спешить с дальнейшими ужесточающими мерами, что позволит обеспечить более широкую экономическую стабилизацию.

Ключевые факторы, влияющие на решение ФРС

Ожидается, что несколько ключевых показателей сыграют роль в принятии решения ФРС:

• Тенденции инфляцииИнфляция показала признаки ослабления по сравнению с ранее зарегистрированным пиком в более чем 9%. Текущий прогноз ФРС предполагает, что базовая инфляция снизится примерно до 3,2% в 2023 году, прежде чем достигнет целевого показателя в 2% к 2026 году. То, как FOMC отреагирует на эти изменения, будет иметь решающее значение.

• Потребительские расходы и промышленное производствоПредстоящие отчеты о розничных продажах и промышленном производстве за ноябрь помогут определить, стабильны или снижаются потребительские расходы. Устойчивое восстановление в этих секторах может склонить комитет к сохранению гибкой политики.

• Данные о занятостиУровень безработицы остаётся относительно низким, что свидетельствует о сильных условиях на рынке труда. Показатели экономического роста, касающиеся создания рабочих мест, вероятно, будут иметь значительный вес в любых обсуждениях о будущем снижении ставок.

• Глобальные экономические настроенияРешения ФРС зависят от глобальных экономических условий. По мере возникновения неопределённостей из-за политической обстановки, особенно потенциального введения тарифов новой администрацией США, ФРС может корректировать свои действия, основываясь на общих экономических настроениях.

Реакции рынка Forex

На рынке форекс настроения инвесторов в отношении доллара США во многом будут зависеть от предстоящих решений ФРС и того, насколько они соответствуют рыночным ожиданиям. В настоящее время доллар США демонстрирует восстановление по отношению к другим валютам, компенсируя потери, понесённые за последние недели.

Если ФРС подчеркнет осторожный подход с указанием на замедление темпов снижения ставок, доллар США может получить существенную поддержку, особенно в текущих макроэкономических условиях, благоприятствующих доллару. С другой стороны, если участники рынка почувствуют агрессивную траекторию снижения ставок, подобную той, которую учитывают некоторые, мы можем увидеть колебания силы доллара по отношению к другим валютам.

Ожидаемые публикации экономических данных

На предстоящей неделе плотный график включает множество ключевых экономических данных, за которыми будут следить трейдеры. Вот краткий обзор:

• ПонедельникПредварительные данные PMI за декабрь из Австралии, Японии, Франции, Германии, еврозоны, Великобритании и США.
• ВторникДанные по занятости в Великобритании за октябрь, индикаторы Ifo и ZEW в Германии, розничные продажи в США, данные по инфляции в Канаде и показатели промышленного производства в США.
• СредаТорговые данные Японии и сетевые магазины