Доллар приближается к трехмесячному минимуму, поскольку инвесторы готовятся к ключевому отчету по инфляции

Краткое содержание:Индекс доллара США приближается к трехмесячному минимуму, поскольку инвесторы ожидают важных данных по инфляции, которые могут повлиять на политику процентных ставок Федеральной резервной системы.

Ведущий:По мере того как индекс доллара снижается до 102,74, недалеко от своего трехмесячного минимума в 102,46, достигнутого ранее на этой неделе, инвесторы готовятся к значительным данным по инфляции, которые должны быть опубликованы сегодня, на фоне растущих предположений, что Федеральная резервная система может приостановить повышение процентных ставок в ближайшем будущем.

Основная часть:

Американский доллар испытывает давление на снижение, находясь вблизи трехмесячного минимума. Индекс доллара, который сравнивает американскую валюту с шестью основными мировыми валютами, недавно упал на 0,058%, остановившись на отметке 102,74. Это снижение приближает его к минимальному уровню, зафиксированному с 10 августа, что подчеркивает заметную тенденцию последних недель.

В ноябре индекс доллара зафиксировал резкое падение на 3,7%, что стало самым значительным ежемесячным снижением за год. Эта тенденция во многом обусловлена растущей уверенностью инвесторов в том, что Федеральная резервная система может завершить цикл повышения процентных ставок, особенно в свете предстоящих отчетов по инфляции, которые могут изменить ожидания относительно денежно-кредитной политики.

«Движение доллара тесно связано с доходностью казначейских облигаций США и более широкими последствиями политики Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC)», — заявила Кэрол Конг, стратег по валютам в Commonwealth Bank of Australia. «Участники рынка пристально следят за прогнозами, которые дают чиновники FOMC относительно предстоящего цикла повышения ставок».

Настроения инвесторов особенно напряжены перед публикацией сегодняшнего отчета по инфляции личных потребительских расходов (PCE), который служит важным индикатором инфляционных тенденций. Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC, отметил: «Если базовый PCE окажется ниже ожиданий, это может привести к дальнейшему снижению стоимости доллара».

Более того, финансовые условия в США в последнее время ослабли, отражая сейчас самое слабое состояние с начала сентября. По данным Goldman Sachs, эти финансовые условия смягчились примерно на 100 базисных пунктов за последний месяц, что свидетельствует о сдвиге в финансовом ландшафте.

Эти события оказали волновой эффект на мировые валюты, при этом многие азиатские валюты воспользовались ослаблением доллара. Особенно выделяются новозеландский доллар и японская иена, показавшие впечатляющие результаты. Новозеландский доллар вырос на 0,26% до $0,6172 после обновления денежно-кредитной политики, сохранившего устойчивую ставку в 5,50%, что сигнализирует о возможном дальнейшем повышении, если инфляция останется проблемой.

Японская иена также укрепилась на 0,09%, до 147,11 за доллар, на фоне предположений, что Банк Японии может вскоре прекратить режим отрицательных процентных ставок. Это, в свою очередь, снизило давление на центральный банк для вмешательства на валютных рынках.

Британский фунт вырос до $1,2695, в то время как евро немного поднялся до $1,0975. Австралийский доллар также показал небольшой рост, торгуясь на уровне $0,6623.

Участники рынка также с нетерпением ждут выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла, запланированного на завтра, особенно после того, как на этой неделе член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер намекнул на возможное снижение процентных ставок в ближайшем будущем.

В более широком контексте экономических условий предстоящие данные по инфляции будут служить не только отражением давления на потребительские цены, но и определять будущую денежно-кредитную политику. Показатели индекса потребительских цен (ИПЦ), опубликованные за март, показали значительное снижение уровня инфляции, который снизился до 2,4% по сравнению с 2,8% в предыдущем месяце. Это снижение можно рассматривать как результат агрессивного повышения ставок ФРС за последний год, направленного на охлаждение экономики и сдерживание инфляционных тенденций.

Несмотря на обнадеживающие данные индекса потребительских цен (ИПЦ), эксперты остаются осторожными в отношении сохраняющихся глобальных вызовов в экономике. Аналитики подчеркивают важность тщательного отслеживания этих инфляционных тенденций, чтобы оценить их влияние на потребительскую уверенность и модели расходов в будущем.

Поскольку доллар остается под давлением, инвесторы на валютном рынке должны учитывать как краткосрочную волатильность, так и долгосрочные тенденции, которые могут переопределить валютные рынки. Таким образом, сегодняшний отчет по инфляции имеет потенциал стать катализатором значительных изменений, особенно для валют и активов, напрямую связанных с экономическими показателями США.

Заключение:

В целом, траектория доллара, по-видимому, все больше зависит от предстоящих данных по инфляции и перспектив денежно-кредитной политики ФРС. Поскольку ожидания сейчас склоняются к возможному снижению ставок в 2024 году и продолжающемуся смягчению финансовых условий, инвесторам на валютном рынке приходится ориентироваться в меняющейся обстановке, отмеченной неопределенностью и волатильностью. Влияние сегодняшнего отчета по инфляции PCE может не только сформировать краткосрочные торговые стратегии, но и дать представление о более широкой экономической картине в ближайшие месяцы.

Источники: