Цена на золото снижается на фоне укрепления доллара США; перспективы остаются положительными

Ведущий:Цены на золото начали неделю с понижения на фоне возобновления спроса на доллар США, несмотря на ожидания, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в сентябре, что может поддержать стоимость драгоценного металла в долгосрочной перспективе.

Основная часть:

Цены на золото продолжили снижение в понедельник на фоне возросшего интереса к доллару США. Это падение последовало за периодом, когда золото достигло своего максимального уровня с 22 мая, что сигнализирует о возможной волатильности в предстоящих торговых сессиях. Очевидное давление на цены золота, связанное с умеренным восстановлением доллара, указывает на сложное взаимодействие рыночных сил.

Рыночные ожидания относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы влияют на рынок золота. Аналитики отмечают, что вероятность начала цикла снижения ставок ФРС в сентябре 2024 года превышает 90%, что обусловлено ухудшением экономических перспектив и последними данными по потребительской инфляции. Такие ожидания обычно служат поддержкой для золота, традиционно рассматриваемого как актив-убежище в условиях экономической неопределенности.

Недавние политические потрясения, вызванные предполагаемым покушением на бывшего президента Дональда Трампа, добавили элемент неопределенности. Эта ситуация способствовала сдерживанию цен на золото, поскольку инвесторы ищут безопасные активы в неспокойные времена. Реакция рынка на политические события часто влияет на торговое поведение, приводя к колебаниям спроса на золото.

С технической точки зрения, золото нашло значительную поддержку вблизи уровня $2,390–$2,388. Участники рынка предполагают, что, хотя продолжающееся давление продаж может опустить цены до уровня $2,358, возможности для покупки могут возникнуть, когда цены опустятся ниже $2,400.

Несмотря на нисходящий тренд, общие рыночные настроения указывают на то, что золото может бросить вызов своему предыдущему историческому пику около $2,450. Прорыв вверх выше максимума прошлой недели около $2,425 может вызвать возобновление интереса покупателей, что говорит о бычьих перспективах цен на золото в ближайшей перспективе.

Экономические показатели и настроения рынка

Недавние экономические данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США, показали рост индекса цен производителей (PPI) на 2,6% по сравнению с предыдущим годом, что превысило ожидания. Эти данные имеют значение для прогнозов инфляции и, как следствие, для действий Федеральной резервной системы в ближайшем будущем.

На фоне экономической ситуации экономические показатели Китая также играют ключевую роль в формировании настроений на мировых рынках. Согласно последним отчетам, рост ВВП Китая замедлился до 4,7% во втором квартале 2024 года по сравнению с 5,3% в первом квартале. Кроме того, разочаровывающие данные о росте розничных продаж, которые увеличились всего на 2,0% в годовом исчислении против ожидаемых 3,1%, еще раз подчеркивают вызовы, стоящие перед китайской экономикой. Такая геополитическая экономическая взаимозависимость усиливает потенциал волатильности на рынках, что напрямую влияет как на золото, так и на доллар США.

Причины спроса на доллар США

Укрепление доллара США можно объяснить в основном тремя важными факторами:

Предложение и спросСильная экономика США привлекает глобальные инвестиции, что приводит к увеличению спроса на доллар как на средство обмена.
Рыночные настроенияВо времена кризиса или неопределённости доллар обычно выступает в качестве защитного актива, что дополнительно увеличивает спрос на него.
Экономические показателиТрейдеры внимательно следят за государственной статистикой, такой как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США и индекс Baltic Dry, которые отражают состояние экономики и дают представление о динамике доллара по отношению к иностранным валютам.

По мере того как инвесторы готовятся к предстоящим выборам в США, аналитики JPMorgan Chase отметили всплеск спроса на доллар. Этот высокий интерес проявляется в активности на рынке опционов, что указывает на хеджирование рисков, связанных с валютами, чувствительными к торговым отношениям между США и Китаем.

Рыночная динамика, влияющая на цены на золото

В настоящее время на рынке наблюдаются различные динамические процессы, особенно в отношении инвестиционного поведения на фоне колебаний процентных ставок. Поскольку ФРС сохраняет мягкую политику в условиях растущей политической и экономической неопределенности, сохраняющаяся привлекательность казначейских облигаций США остается ключевым фактором. В частности, по мере того как центральные банки включают золото в свои резервы, любые значительные колебания процентных ставок будут дополнительно влиять на движение цен на золото.

Взаимосвязь между золотом и долларом хорошо известна: как правило, сильный доллар негативно влияет на цены на золото, и наоборот. Однако в текущих условиях, характеризующихся мягкими ожиданиями в отношении ФРС, цены на золото могут поддерживаться, несмотря на силу доллара США. Поскольку институциональные инвесторы анализируют эти тенденции, стратегия часто зависит как от технических индикаторов, так и от макроэкономических факторов.

Заключение

В заключение, хотя цены на золото в настоящее время находятся под давлением из-за повышенного спроса на доллар США, основные факторы указывают на потенциальную устойчивость золота по мере роста ожиданий снижения процентных ставок. Действия политиков в сочетании с реакцией рынка будут играть ключевую роль в формировании траектории золота в ближайшие месяцы. По мере изменения рыночных условий опытные инвесторы будут внимательно следить за развитием событий в экономических показателях США, геополитической обстановке и решениях ФРС по денежно-кредитной политике, чтобы преодолеть потенциальные вызовы на рынке форекс.

Источники: