Keputusan Tingkat Bunga Fed: Apa yang Perlu Diketahui trader Forex

Ringkasan berita: Keputusan suku bunga yang akan datang dari Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap sambil menunjukkan potensi pemotongan pada tahun 2024, berdampak signifikan pada dinamika pasar forex karena berbagai indikator ekonomi dijadwalkan akan dirilis minggu depan.

　　Pimpinan: Federal Reserve akan mengumumkan keputusan suku bunganya pada hari Rabu, yang akan memiliki implikasi signifikan bagi investor forex, karena para analis pasar mengantisipasi pemeliharaan stabil pada tingkat suku bunga acuan sebesar 5,25%-5,5% sambil memberikan panduan ke depan terhadap potensi pemotongan pada tahun 2024, yang diatur oleh laporan ekonomi yang akan datang dari berbagai negara termasuk AS, Inggris, Jepang, dan Tiongkok.

Gambaran Pasar

　　Saat minggu perdagangan berakhir, investor forex dengan cermat memperhatikan keputusan suku bunga Federal Reserve yang dijadwalkan pada hari Rabu. Sentimen pasar yang berlaku menunjukkan bahwa Fed akan mempertahankan tingkat suku bunga kuncinya di 5,25%-5,5%. Keputusan ini datang setelah serangkaian kenaikan suku bunga pada tahun 2023 yang bertujuan untuk mengatasi tekanan inflasi yang melonjak ke level tertinggi dalam 40 tahun pada awal tahun.

　　Sejalan dengan rencana Fed, peserta pasar juga fokus pada berbagai indikator ekonomi yang akan dirilis minggu depan yang akan memberikan gambaran lebih jelas tentang aktivitas ekonomi global, termasuk angka PMI awal dari Australia, Jepang, Prancis, Jerman, Eurozone, Inggris, dan AS, bersama dengan indikator kunci dari Tiongkok dan Kanada.

　　Para analis dengan cermat memperhatikan sikap apa yang akan diambil oleh Ketua Fed Jerome Powell selama konferensi pers pasca pertemuan, terutama jika Fed menunjukkan kekhawatiran tentang persistensi inflasi atau jika mempertimbangkan kemungkinan pemotongan suku bunga di tengah perlambatan pertumbuhan ekonomi. Laporan penjualan eceran dan produksi industri dari AS untuk November yang akan datang diharapkan akan memberikan wawasan lebih lanjut tentang arah ekonomi menjelang keputusan Fed.

Dilema Fed

　　Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) telah menghadapi serangkaian tantangan ekonomi yang kompleks selama beberapa bulan terakhir, bertujuan untuk menyeimbangkan tekanan inflasi yang berkelanjutan dan implikasi dari potensi perlambatan ekonomi. Mengikuti siklus pelonggaran agresif yang mencakup 11 kenaikan suku bunga sepanjang 2023, ada harapan bagi Fed untuk mempertahankan suku bunga tetap stabil sambil memberi isyarat tentang kemungkinan pelonggaran pada tahun 2024.

　　"...komite akan mempertimbangkan beberapa faktor untuk setiap pelonggaran di masa depan," tekankan Powell selama komentar terbaru, menandai pendekatan yang lebih hati-hati dibandingkan dengan bulan-bulan sebelumnya di mana indikasi kenaikan terus menerus dominan.

　　Latar belakang inflasi yang melonggar bersama dengan pertumbuhan ekonomi yang tangguh—diproyeksikan sebesar 2,6% untuk tahun ini—memang menunjukkan potensi plateau dalam kebijakan moneter agresif Fed. Menurut para ekonom, ada keyakinan yang semakin berkembang bahwa Fed mungkin tidak perlu terburu-buru dalam mengambil langkah-langkah pelonggaran lebih lanjut, sehingga memungkinkan stabilisasi ekonomi secara lebih luas.

Faktor Kunci yang Mempengaruhi Keputusan Fed

　　Beberapa indikator penting diharapkan memainkan peran dalam memberikan informasi bagi keputusan Fed:

• 　　Tren Inflasi: Inflasi telah menunjukkan tanda-tanda pelonggaran dibandingkan dengan puncaknya di atas 9% yang dilaporkan sebelumnya. Ramalan inflasi inti Fed mengantisipasi inflasi inti akan turun menjadi sekitar 3,2% pada tahun 2023 sebelum mencapai target 2% pada tahun 2026. Bagaimana FOMC menanggapi dinamika ini akan menjadi krusial.

• 　　Pengeluaran Konsumen dan Produksi Industri: Laporan yang akan datang mengenai penjualan eceran dan produksi industri untuk November akan membantu menentukan apakah pengeluaran konsumen stabil atau menurun. Pemulihan yang kuat di sektor-sektor ini mungkin akan mempengaruhi komite untuk mempertahankan sikap kebijakan yang fleksibel.

• 　　Data Ketenagakerjaan: Tingkat pengangguran telah tetap relatif rendah, menunjukkan kondisi pasar tenaga kerja yang kuat. Indikator ekonomi mengenai pertumbuhan lapangan kerja kemungkinan akan memiliki bobot signifikan dalam diskusi tentang pemotongan suku bunga di masa depan.

• 　　Sentimen Ekonomi Global: Keputusan Fed dipengaruhi oleh kondisi ekonomi global. Ketidakpastian yang muncul dari iklim politik, terutama potensi pemberlakuan tarif oleh pemerintahan AS yang baru, dapat mempengaruhi langkah-langkah Fed berdasarkan sentimen ekonomi yang lebih luas.

  　　

　　

Reaksi Pasar Forex

　　Di pasar forex, sentimen investor seputar USD akan sangat bergantung pada keputusan mendatang dari Fed dan sejauh mana keputusan tersebut sejalan dengan harapan pasar. USD saat ini menunjukkan pemulihan terhadap berbagai mata uang lain, memulihkan kerugian yang dialami selama beberapa minggu terakhir.

　　Jika Fed menekankan pendekatan hati-hati dengan indikasi perlambatan jalur pemangkasan suku bunganya, USD bisa menerima dukungan kuat, terutama di tengah kondisi makroekonomi saat ini yang mendukung dolar. Di sisi lain, jika peserta pasar merasakan lintasan pemangkasan suku bunga yang agresif seperti yang sedang dihargai oleh beberapa pihak, kita mungkin melihat fluktuasi kekuatan USD terhadap rekan-rekannya.

　　

Rilis Data Ekonomi yang Diharapkan

　　Kalender padat dalam minggu mendatang menyajikan sejumlah rilis data ekonomi penting yang akan dipantau oleh para trader. Berikut adalah cuplikannya:

• Senin: Angka PMI preliminer untuk Desember dari Australia, Jepang, Prancis, Jerman, Eurozone, Inggris, dan AS.
• Selasa: Data ketenagakerjaan Inggris untuk Oktober, indikator Ifo dan ZEW Jerman, penjualan ritel AS, data inflasi Kanada, dan angka produksi industri AS.
• Rabu: Data perdagangan Jepang dan toko rantai