Indeks Industri Dow Jones menghadapi tekanan saat imbal hasil Surat Utang melonjak

Ringkasan: Indeks Industri Dow Jones (DJIA) mengalami penurunan karena kenaikan imbal hasil obligasi Amerika Serikat meredam sentimen investor, menyusul data manufaktur yang lebih kuat dari yang diharapkan.

Pendahuluan

Pada hari Senin, 1 April 2024, Indeks Industri Dow Jones (DJIA) turun 0,64% menjadi 39.545 karena data manufaktur AS yang kuat secara tak terduga memicu lonjakan imbal hasil obligasi, memicu kekhawatiran atas penundaan pelonggaran Federal Reserve. Data ISM manufaktur PMI yang kuat menunjukkan adanya ekspansi di sektor manufaktur, mendorong para trader untuk meninjau kembali harapan pemotongan suku bunga dari Federal Reserve.

Badan Utama

DJIA mengalami tekanan signifikan hari ini, menandai penarikan yang mencolok setelah upaya gagal untuk menembus hambatan psikologis 40.000 poin. Trajectory turun indeks ini terjadi di tengah kenaikan imbal hasil obligasi AS, yang dipicu oleh data ekonomi yang baru dirilis yang menunjukkan kekuatan tak terduga di sektor manufaktur.

Indeks Manajer Pembelian Manufaktur (PMI) ISM AS naik menjadi 50,3 pada Maret dari 47,8, melampaui harapan analis sebesar 48,4. Model ini menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur AS telah berkembang setelah lebih dari setahun mengalami kontraksi. Selain itu, sub-indeks harga yang dibayar melonjak menjadi 55,8, level tertinggi sejak Juli 2022, berkontribusi pada kekhawatiran inflasi.

"Data ini menantang narasi bahwa Federal Reserve akan beralih ke arah pelonggaran suku bunga segera," kata seorang ekonom. Peningkatan aktivitas manufaktur dan kenaikan harga kemungkinan memperkuat pandangan pejabat Federal Reserve yang mendukung stabilitas suku bunga. Pasar kini menantikan serangkaian komentar dari pejabat Fed minggu ini dan data ketenagakerjaan krusial untuk petunjuk lebih lanjut mengenai arah kebijakan moneter.

Akibat data manufaktur yang kuat, imbal hasil obligasi AS melonjak tajam, dengan imbal hasil obligasi 10-tahun naik menjadi 4,47%, menunjukkan volatilitas pasar yang meningkat. Lonjakan ini sejalan dengan sentimen secara umum, karena investor mengevaluasi kembali risiko yang terkait dengan potensi pemanasan ekonomi yang ditandai oleh indikator inflasi yang meningkat.

Di antara sektor yang terwakili dalam DJIA, sektor real estat dan kesehatan menghadapi tekanan substansial, mencatat penurunan masing-masing sebesar 1,46% dan 1,06%. Sebaliknya, sektor layanan komunikasi melihat kenaikan ringan sebesar 1,1%, sementara saham energi juga mengalami momentum positif, naik 0,74%.

Perdagangan hari ini mencerminkan pergeseran sentimen yang signifikan, terutama di antara saham-saham kunci. Home Depot (HD) memimpin penurunan dengan penurunan 3,14% menjadi $371,61. Nike (NKE) mengikuti dengan penurunan 1,93% menjadi $92,17, dan produsen pesawat Boeing (BA) turun 1,48% menjadi $190,16 di tengah tantangan operasional yang berkelanjutan dan restrukturisasi dewan.

Sebaliknya, 3M Company (MMM) menonjol secara positif, melampaui rekan-rekannya dengan kenaikan yang luar biasa sebesar 4,55%, mendorong saham hingga $92,72. Chevron (CVX) juga naik, mengalami kenaikan sebesar 0,9% menjadi $159,17, mencerminkan ketahanan di sektor energi di tengah perubahan harga minyak.

DJIA tampak mengalami koreksi substansial dari kenaikan minggu lalu, menyerahkan sekitar separuh dari kenaikan terbarunya seiring dengan berakhirnya kuartal. Para trader tetap berhati-hati optimis karena indeks berada di atas rata-rata pergerakan kunci, dengan dukungan potensial terletak di sekitar 39.240 poin. Namun, dengan resistensi mengintai di level psikologis 40.000, sentimen bearish mulai muncul di pasar.

Kesimpulan

Saat DJIA menghadapi tekanan turun akibat kenaikan imbal hasil obligasi AS menyusul kekuatan tak terduga dalam data manufaktur, investor bersiap menghadapi petunjuk ekonomi yang signifikan dari komunikasi Federal Reserve mendatang dan indikator pasar tenaga kerja. Sentimen yang berlaku mencerminkan campuran optimisme mengenai pemotongan suku bunga terbatas, yang diperparah oleh harapan inflasi yang meningkat. Saat para trader menganalisis dampak data ekonomi yang terus berkembang ini, fokus tetap pada bagaimana pernyataan Fed mendatang akan membentuk dinamika pasar di masa depan.