Penjelasan Dealer Forex: Model DD vs NDD & Apa yang Perlu Diketahui trader

Pernahkah Anda bertanya-tanya siapa yang berada di sisi lain dari perdagangan forex Anda? Apakah itu trader lain, bank global, atau broker itu sendiri?

Seorang dealer forex, juga dikenal sebagai market maker atau broker Dealing Desk (DD), menciptakan pasar bagi klien mereka dengan mengambil sisi yang berlawanan dari perdagangan. Ini adalah poin kunci untuk dipahami saat Anda melakukan perdagangan forex.

Penting untuk mengetahui bahwa sementara seorang dealer forex adalah jenis broker, tidak semua broker adalah dealer. Cara eksekusi perdagangan Anda bergantung pada apakah broker Anda menggunakan model Dealing Desk atau model No Dealing Desk (NDD).

Panduan ini akan menjelaskan bagaimana seorang dealer forex bekerja di dalam perusahaannya. Kami akan melihat perbedaan besar antara dealer dan broker lain, menunjukkan contoh nyata dari sebuah perdagangan, dan membantu Anda mengetahui jenis broker apa yang Anda gunakan.

Bagaimana Seorang Dealer Beroperasi

Memahami bagaimana seorang dealer forex bekerja membantu menjelaskan model bisnis mereka. Detail-detail ini penting jika Anda ingin tahu ke mana uang Anda pergi.

Dealing Desk

Dealing Desk berfungsi seperti otak dari perusahaan pialang. Ini menangani semua pesanan, menetapkan harga yang Anda lihat, dan mengelola seberapa besar risiko yang diambil perusahaan dari perdagangan klien.

Peran Counterparty

Bayangkan seorang dealer forex seperti penukaran mata uang di bandara. Ketika Anda ingin membeli Euro dengan Dolar Anda, mereka menjual Anda Euro dari persediaan mereka sendiri.

Prosesnya sederhana. Anda menempatkan pesanan beli untuk pasangan mata uang.

Dealer mengisi pesanan Anda dengan mengambil posisi jual sendiri, yang berarti mereka sekarang memegang risiko dari posisi tersebut. Mereka pada dasarnya bertaruh melawan perdagangan Anda.

Model Keuntungan Dealer

Seorang dealer menghasilkan uang dengan dua cara utama: dari spread yang mereka kenakan dan bagaimana mereka mengelola risiko dari posisi Anda.

Pendapatan terhandal mereka berasal dari spread bid-ask. Mereka membeli dengan harga bid dan menjual dengan harga ask.

Setelah mengambil sisi yang berlawanan dari perdagangan Anda, dealer harus membuat pilihan. Mereka dapat menyimpan perdagangan di dalam perusahaan atau melindunginya dengan orang lain.

Menyimpan perdagangan berarti dealer berharap posisi Anda akan merugi, yang akan menjadi keuntungan bagi mereka. Ini disebut internalizing the trade.

Dealer juga dapat melindungi dengan membuka posisi berlawanan dengan bank yang lebih besar. Ini menghilangkan risiko mereka dan mengunci keuntungan kecil dari spread yang mereka kenakan pada Anda.

Perdagangan mengikuti jalur ini:

• Klien Menempatkan Perdagangan
• Dealing Desk Menerima Pesanan
• Dealer Menjadi Counterparty
• Titik Keputusan: Menyimpan Risiko atau Melindungi dengan Bank yang Lebih Besar

Perbandingan DD vs. NDD

Model Dealing Desk hanyalah salah satu cara broker menangani perdagangan. Pilihan lainnya adalah model No Dealing Desk, yang bekerja lebih seperti jembatan daripada lawan.

Apa itu broker NDD?

Seorang broker No Dealing Desk tidak mengambil sisi yang berlawanan dari perdagangan Anda. Sebaliknya, mereka meneruskan pesanan Anda langsung ke pasar yang lebih besar di mana mereka menemukan pasangan.

Ada dua jenis utama broker NDD.

Straight Through Processing

broker STP mengirimkan pesanan Anda langsung ke grup bank dan dana besar mereka. Para penyedia ini bersaing untuk memberi Anda harga terbaik.

Electronic Communication Network

Sebuah ECN memberi Anda akses pasar langsung yang paling mungkin. broker ECN mengirimkan pesanan Anda ke jaringan di mana mereka cocok dengan pesanan dari trader lain, bank, dan institusi besar secara real-time.

Tabel Perbandingan

Perbedaan antara model-model ini memengaruhi segalanya mulai dari harga yang Anda lihat hingga apakah broker Anda mungkin ingin Anda merugi.

Fitur	Pedagang Forex (Meja Perdagangan)	Tanpa Meja Perdagangan (STP/ECN)
Peran Pelaksanaan	Bertindak sebagai pihak lawan; menciptakan pasar.	Bertindak sebagai perantara/jembatan; memberikan akses ke pasar.
Sumber Penentuan Harga	Menetapkan harga bid/ask sendiri.	Mengalirkan harga mentah dari beberapa penyedia likuiditas.
Spread	Seringkali tetap dan lebih lebar.	Umumnya variabel dan lebih ketat.
Model Pendapatan	Utamanya dari spread; juga bisa mendapat keuntungan dari kerugian klien.	Utamanya dari komisi kecil per perdagangan atau markup kecil pada spread mentah.
Konflik Kepentingan	Potensi konflik ada, karena broker mendapat keuntungan jika klien mengalami kerugian.	Tidak ada konflik inheren, karena broker mendapat keuntungan dari volume perdagangan, terlepas dari kemenangan atau kerugian.
Requote	Lebih umum, karena pedagang dapat menolak pesanan jika harga bergerak sebelum mereka dapat melaksanakannya.	Jarang sampai tidak ada; pesanan diisi dengan harga pasar terbaik yang tersedia.
Terbaik Untuk...	Pemula, pedagang yang menginginkan spread tetap, pedagang mikro lot.	Scalper, pedagang volume tinggi, pedagang algoritma, mereka yang menginginkan transparansi maksimum.

Pandangan trader

Mari kita lihat bagaimana model-model ini bekerja dalam contoh perdagangan nyata. Ini akan membuat perbedaannya jelas.

Skenario

Bayangkan Anda ingin membeli 1 lot standar (100.000 unit) EUR/USD selama pasar tenang.

Jalur 1: Perdagangan DD

Pertama, Anda melakukan perdagangan dengan pedagang forex.

Layar perdagangan Anda menunjukkan harga tetap 1.0750 / 1.0752. Spreadnya adalah 2 pips.

Anda klik "BELI" dan pesanan Anda langsung menuju meja perdagangan broker.

Pedagang mengisi pesanan Anda segera, menjual 1 lot kepada Anda pada 1.0752. Sekarang pedagang tersebut short 1 lot, dan mereka mendapat 2 pips dari spread.

Keputusan besar mereka datang. Sistem mereka memeriksa perdagangan Anda dan riwayat Anda sebagai seorang trader. Mereka akan tetap memegang posisi (berharap EUR/USD turun) atau melindunginya.

Untuk melindungi, mereka akan membeli 1 lot dari bank yang lebih besar dengan harga yang lebih baik, mungkin 1.0751. Ini menghilangkan risiko mereka dan mengunci keuntungan kecil.

Jika Anda menempatkan perdagangan ini tepat sebelum berita besar seperti data pekerjaan, seorang pedagang mungkin memberi Anda "requote." Ini adalah harga baru, seringkali lebih buruk karena risiko mereka tiba-tiba meningkat.

Jalur 2: Perdagangan NDD

Sekarang, mari kita lakukan perdagangan yang sama dengan broker NDD.

Layar Anda menunjukkan harga pasar langsung sekitar 1.07508 / 1.07515. Spreadnya jauh lebih kecil, hanya 0.7 pips.

Anda klik "BELI" dan pesanan Anda melewati broker ke pasar.

Jaringan ECN dengan cepat menemukan seseorang yang bersedia menjual dengan harga terbaik dan mencocokkan pesanan Anda. Anda diisi pada 1.07515.

broker tidak pernah menjadi lawan Anda. Mereka hanya menghubungkan Anda ke pasar. Untuk layanan ini, mereka mengenakan biaya kecil, seperti $3.50 per lot.

Tugas mereka selesai. Anda tidak akan mendapat requote karena broker tidak memiliki risiko dalam perdagangan Anda. Satu-satunya masalah yang mungkin terjadi adalah slippage sedikit jika pasar bergerak sangat cepat.

Apakah broker Anda Seorang Pedagang？

broker yang baik biasanya memberitahu Anda bagaimana mereka melaksanakan perdagangan, tetapi Anda mungkin perlu tahu di mana mencarinya. Checklist empat langkah ini dapat membantu Anda mengetahui model broker Anda.

Langkah 1: Jenis Akun

Pertama, lihat apa yang mereka sebut sebagai akun perdagangan mereka.

Akun yang diberi label "ECN," "Raw," atau "Pro" hampir selalu menggunakan model Tanpa Meja Perdagangan.

Akun yang disebut "Standard," "Classic," atau "Micro" sering menggunakan meja perdagangan.

Langkah 2: Spread dan Komisi

Selanjutnya, periksa bagaimana mereka menetapkan harga layanan mereka.

Apakah broker mengiklankan spread tetap yang tidak pernah berubah, bahkan selama berita besar？ Ini sangat menunjukkan model pedagang, karena hanya market maker yang bisa menjamin harga.

Juga perhatikan bagaimana mereka mengenakan biaya pada Anda. Apakah ada komisi terpisah untuk setiap perdagangan？ Ini khas dari akun NDD. Jika mereka mengiklankan perdagangan "tanpa komisi," mereka mungkin menghasilkan uang dari spread yang lebih lebar sebagai pedagang.

Langkah 3: Baca Detailnya

Bukti yang paling jelas ada dalam dokumen hukum broker.

Buka "Perjanjian Klien" atau "Syarat Bisnis" mereka dan cari frasa kunci seperti "market maker," "counterparty," atau "principal." Juga cari pernyataan yang mengatakan "kami mungkin mengambil posisi sebaliknya dari perdagangan Anda." Menemukan hal-hal ini mengkonfirmasi bahwa pialang tersebut adalah dealer.

Langkah 4: Pembatasan Perdagangan

Terakhir, periksa apakah mereka membatasi gaya perdagangan tertentu.

Cari aturan tentang scalping, yang berarti membuka dan menutup perdagangan dengan sangat cepat. Beberapa dealer memerlukan perdagangan tetap terbuka setidaknya satu atau dua menit.

Hal ini karena perdagangan yang cepat sulit bagi dealer untuk dikelola dari segi risiko. broker NDD biasanya menyambut baik scalping karena menciptakan lebih banyak volume, yang berarti lebih banyak komisi bagi mereka.

Kesimpulan: Memilih Model Anda

Pada akhirnya, memilih antara seorang dealer dan broker NDD tergantung pada bagaimana Anda berdagang.

"Kesesuaian" yang Tepat

Penting untuk memahami bahwa dealer bukanlah "buruk" dan broker NDD bukanlah "baik." Mereka hanyalah model bisnis yang berbeda untuk tipe trader yang berbeda. Kuncinya adalah menemukan apa yang cocok untuk Anda.

Seorang Dealer Forex cocok untuk Anda jika:

• Anda baru dalam perdagangan dan menyukai kesederhanaan spread tetap.
• Anda memiliki akun kecil dan perlu berdagang posisi yang sangat kecil.
• Anda memegang perdagangan untuk jangka waktu yang lebih lama, di mana selisih spread yang sedikit lebih lebar tidak terlalu penting.

Seorang broker NDD cocok untuk Anda jika:

• Anda seorang scalper, trader berita, atau menggunakan robot perdagangan yang memerlukan eksekusi cepat dan spread yang paling kecil mungkin.
• Anda berdagang dalam volume besar, karena total biaya Anda akan jauh lebih rendah.
• Anda menghargai transparansi dan ingin menghindari konflik kepentingan dengan broker Anda.

Aturan Emas

Hal paling penting melampaui model eksekusi. Apakah Anda memilih seorang dealer atau broker NDD, pastikan mereka diatur dengan baik, terpercaya, dan jujur tentang bagaimana mereka beroperasi.

Memahami apakah broker Anda adalah seorang dealer forex adalah bagian penting dari melakukan pekerjaan rumah Anda sebelum Anda berdagang.