Pasar Forex Global: Tinjauan Mendalam tentang Pesertanya dan Operasinya

Pasar forex global adalah pasar keuangan yang sangat besar di mana lebih dari $7,5 triliun berpindah tangan setiap hari. Pasar ini lebih besar dari semua pasar lainnya digabungkan.

　　Pada intinya, pasar forex adalah tempat di mana orang bertukar mata uang negara di seluruh dunia. Pertukaran ini membantu perdagangan internasional, investasi, dan menjaga stabilitas ekonomi global.

　　Dalam artikel ini, kami akan membimbing Anda melalui dunia menarik ini. Kami akan menjelaskan struktur pasar yang unik terlebih dahulu. Kemudian kami akan memperkenalkan berbagai peserta pasar forex, mulai dari bank sentral hingga trader reguler. Terakhir, kami akan melihat bagaimana semua orang bekerja sama dalam siklus pasar 24 jam.

Membongkar Misteri Arena Keuangan

　　Untuk memahami pasar forex, kita perlu mengetahui fitur dasarnya. Pasar forex beroperasi secara berbeda dari pasar saham atau komoditas, yang memberikannya pola dan aturan khusus.

　　Kita akan melihat bagaimana pasar ini tidak memiliki lokasi pusat, berjalan sepanjang hari, dan menangani jumlah uang yang sangat besar setiap hari. Pengetahuan ini penting bagi siapa pun yang ingin melakukan perdagangan mata uang atau mempelajari bagaimana mata uang bergerak.

OTC Dijelaskan

　　Pasar forex tidak memiliki lokasi fisik tunggal atau bursa pusat, berbeda dengan Bursa Efek New York. Ini adalah apa yang kita sebut sebagai pasar Over-the-Counter (OTC).

　　Ini berarti pasar ini beroperasi sebagai jaringan elektronik besar. Jaringan ini mencakup bank, perusahaan keuangan, bisnis, dan trader individu di seluruh dunia yang bertransaksi langsung satu sama lain.

　　Perbedaan antara pasar OTC dan bursa terpusat sangat penting. Berikut adalah perbedaan utamanya:

Pasar Tidak Pernah Tidur

　　Pasar forex beroperasi 24 jam sehari, lima hari seminggu. Hal ini terjadi karena perdagangan mengikuti matahari di seluruh dunia.

　　Perdagangan dimulai di Sydney, berpindah ke Tokyo, kemudian ke sesi utama di London, dan akhirnya New York. Serah terima yang lancar ini memastikan bahwa pusat keuangan utama selalu buka untuk bisnis.

　　Sifat non-stop ini memberikan akses dan peluang konstan, yang menarik orang dari setiap zona waktu.

Angka di Baliknya

　　Besarnya pasar forex sulit dibayangkan. Sekitar $7,5 triliun diperdagangkan setiap hari, {*menurut Survei Triwulanan 2022 Bank for International Settlements (BIS)*}.

　　Hal ini menjadikan pasar forex sebagai pasar keuangan terbesar dan paling aktif di dunia. Aktivitas besar ini memungkinkan perdagangan dengan ukuran apa pun terjadi dengan cepat kapan saja.

Hirarki Peserta Pasar

　　Pasar forex bukanlah satu kelompok tunggal tetapi lapisan peserta yang berbeda. Setiap pemain memiliki tujuan, tingkat akses, dan dampak yang berbeda pada harga mata uang.

　　Memahami siapa yang melakukan apa sangat penting. Ini membantu menjelaskan mengapa harga bergerak seperti itu dan menunjukkan kekuatan di balik grafik. Mari mulai dari puncak hierarki ini dan turun ke bawah.

Pasar Antar Bank

　　Di puncak pasar forex adalah pasar antar bank. Klub eksklusif ini mencakup bank komersial dan investasi terbesar di dunia, seperti JPMorgan Chase, UBS, dan Deutsche Bank.

　　Tingkat ini membentuk tulang punggung seluruh sistem forex. Bank-bank besar ini menciptakan pasar dengan menyediakan harga beli dan jual yang menentukan nilai mata uang secara global.

　　Mereka melakukan perdagangan mata uang untuk diri mereka sendiri dan menangani kebutuhan pertukaran mata uang besar dari klien-klien besar mereka. Mereka menangani uang dalam jumlah besar sehingga aktivitas mereka pada dasarnya menciptakan pasar bagi orang lain.

Pemain Institusional Berat

　　Di bawah pasar antar bank adalah pemain institusional besar lainnya. Meskipun mereka biasanya tidak membuat pasar, mereka melakukan perdagangan uang yang cukup untuk sangat memengaruhi pergerakan harga.

　　Peserta-peserta ini menggunakan pasar forex untuk banyak alasan, mulai dari melaksanakan kebijakan hingga mengurangi risiko dan mencari keuntungan.

• Pemerintah dan Bank Sentral: Mereka mungkin adalah peserta paling kuat. Mereka masuk ke pasar forex untuk mengelola cadangan devisa negara mereka, melaksanakan kebijakan moneter, dan menjaga mata uang mereka tetap stabil. Tindakan mereka, atau bahkan hanya pernyataan mereka, dapat menyebabkan perubahan pasar yang besar dan segera. Keterlibatan mereka sering dibahas dalam acara seperti Konferensi Struktur Pasar FX Federal Reserve New York.
• Perusahaan Multinasional: Perusahaan yang beroperasi secara internasional adalah peserta kunci. Mereka menggunakan pasar forex terutama untuk operasi bisnis, bukan untuk spekulasi. Baik itu perusahaan Amerika yang membeli suku cadang dari Jepang atau produsen mobil Jerman yang menjual mobil di AS, mereka harus menukar mata uang untuk membayar pemasok dan membawa pulang keuntungan. Transaksi-transaksi ini, terutama yang besar terkait dengan penggabungan perusahaan, dapat menciptakan permintaan atau penawaran besar untuk sebuah mata uang.
• Manajer Investasi dan Dana Lindung Nilai: Kelompok ini termasuk dana pensiun, yayasan, dan dana lindung nilai. Mereka melakukan perdagangan mata uang untuk mengelola aset asing dalam portofolio mereka atau untuk berspekulasi. Dana lindung nilai sering melakukan taruhan besar pada pergerakan mata uang, menjadikannya sumber utama volatilitas pasar.

Segmen Ritel

　　Dalam beberapa dekade terakhir, segmen baru dan berkembang telah muncul: pedagang ritel. Mereka adalah individu yang bertaruh pada pergerakan mata uang dari akun pribadi mereka.

　　Teknologi dan internet telah membuka akses ke pasar forex, memungkinkan hampir siapa pun untuk berpartisipasi. Meskipun uang seorang pedagang ritel kecil, volume gabungan mereka sekarang merupakan bagian yang cukup signifikan dari pasar.

Munculnya Ritel

　　Di masa lalu, perdagangan forex hanya untuk lembaga keuangan besar. Biaya dan kompleksitasnya terlalu tinggi bagi individu.

　　Platform perdagangan online mengubah segalanya. Platform-platform ini memberikan akses langsung kepada individu terhadap harga pasar dan kemampuan untuk berdagang dengan jumlah uang yang relatif kecil.

Peran Pialang Forex

　　Pedagang ritel mengakses pasar forex melalui pialang forex. Pialang-pialang ini adalah perantara penting.

　　Mereka menyediakan perangkat lunak perdagangan, akses ke harga pasar, dan dukungan pelanggan. Pialang menghasilkan uang baik melalui spread (perbedaan antara harga beli dan jual) atau dengan membebankan biaya pada setiap perdagangan.

　　Ada berbagai jenis pialang, seperti market maker yang mengambil sisi berlawanan dari perdagangan klien mereka, dan pialang ECN/STP yang mengirim perdagangan langsung ke pasar antar bank. Memilih pialang yang tepat sangat penting bagi setiap pedagang ritel.

Motivasi Pedagang Ritel

　　Pedagang ritel pada umumnya ingin menghasilkan uang dari perubahan nilai tukar mata uang.

　　Salah satu daya tarik utamanya adalah leverage, yang memungkinkan pedagang mengendalikan posisi besar dengan jumlah uang yang kecil. Ini dapat meningkatkan potensi keuntungan, tetapi juga meningkatkan potensi kerugian.

　　Sifat pasar yang beroperasi 24 jam juga menarik, menawarkan fleksibilitas yang tidak dapat disaingi oleh pasar saham tradisional.

Bagaimana Pasar Beroperasi

　　Sekarang kita sudah mengenal para pemainnya, mari kita lihat bagaimana permainan ini berjalan. Pasar forex beroperasi secara terus-menerus, diatur oleh zona waktu dan struktur penetapan harga mata uang.

　　Memahami alur ini membantu mengidentifikasi periode sibuk dan menunjukkan bagaimana nilai diekspresikan dalam pasar unik ini.

Sesi Global

　　Pasar 24 jam terbagi menjadi tiga sesi perdagangan utama yang tumpang tindih.

　　Hari dimulai dengan sesi Asia, dipimpin oleh Tokyo dan Sydney. Sesi ini biasanya memiliki pergerakan harga yang lebih sedikit, dengan perubahan kunci sering terjadi pada pasangan seperti USD/JPY dan AUD/USD.

　　Saat Asia mereda, sesi Eropa, didominasi oleh London, dimulai. London adalah pusat perdagangan forex terbesar di dunia, dan perdagangan meningkat secara signifikan saat dibuka.

　　Terakhir, sesi Amerika Utara, dipimpin oleh New York, dibuka. Sesi ini sangat dipengaruhi oleh rilis data ekonomi AS dan tumpang tindih dengan sesi London selama beberapa jam.

Tumpang Tindih dan Volatilitas

　　Periode tersibuk di pasar forex adalah tumpang tindih empat jam antara sesi London dan New York.

　　Selama waktu ini, dua pusat keuangan terbesar beroperasi secara bersamaan. Hal ini menciptakan volume perdagangan tertinggi, spread harga terkecil, dan perubahan harga terbesar dalam sehari.

　　Banyak pedagang jangka pendek fokus hanya pada periode ini, karena seringkali memberikan pergerakan harga terbesar dan peluang perdagangan. Pasar cenderung paling sepi setelah New York tutup dan sebelum Sydney buka.

Cara Harga Dikutip

　　Mata uang selalu diperdagangkan dalam pasangan, seperti Euro dan Dolar AS (EUR/USD). Mata uang pertama adalah mata uang "dasar," dan yang kedua adalah mata uang "kuotasi."

　　Nilai tukar memberitahu Anda berapa banyak mata uang kuotasi yang Anda butuhkan untuk membeli satu unit mata uang dasar. Jika EUR/USD adalah 1.0800, itu berarti satu Euro harganya 1.08 Dolar AS.

　　Harga ditampilkan dengan dua angka: harga beli dan harga jual. Harga beli adalah harga di mana broker akan membeli mata uang dasar dari Anda, dan harga jual adalah harga di mana mereka akan menjualnya kepada Anda. Perbedaan antara keduanya adalah "spread," yang merupakan biaya transaksi yang Anda bayar.

Apa yang Mendorong Pasar

　　Pasar forex terus bergerak, dengan nilai tukar yang berubah setiap detik. Pergerakan ini bukanlah acak; mereka berasal dari faktor ekonomi, politik, dan sentimen pasar.

　　Bagi setiap peserta, memahami faktor-faktor inti ini membantu memahami mengapa sebuah mata uang menguat atau melemah.

Rilis Data Ekonomi

　　Laporan ekonomi yang dijadwalkan adalah penyebab utama perubahan harga jangka pendek. Laporan-laporan ini menunjukkan gambaran singkat tentang kesehatan ekonomi suatu negara.

　　Laporan-laporan kunci meliputi Produk Domestik Bruto (PDB), Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk inflasi, data ketenagakerjaan (seperti Non-Farm Payrolls AS), dan angka penjualan ritel. Laporan yang lebih kuat dari yang diharapkan biasanya memperkuat mata uang suatu negara, sementara laporan yang lebih lemah melemahkannya.

Kebijakan Bank Sentral

　　Kebijakan dan pernyataan bank sentral mungkin merupakan pendorong nilai mata uang jangka panjang yang paling kuat.

　　Keputusan tentang tingkat suku bunga sangat penting. Tingkat suku bunga yang lebih tinggi cenderung menarik investasi asing, meningkatkan permintaan dan nilai mata uang.

　　Sama pentingnya adalah pandangan masa depan yang diberikan oleh pemimpin bank sentral. Komentar mereka tentang masa depan ekonomi dan kemungkinan perubahan kebijakan dapat membentuk harapan pasar dan mendorong tren selama bulan-bulan atau bahkan tahun.

Peristiwa Geopolitik

　　Stabilitas politik global sangat memengaruhi pasar forex. Mata uang sangat sensitif terhadap ketegangan politik, pemilihan, dan konflik.

　　Selama masa global yang tidak pasti, uang cenderung mengalir ke mata uang "tempat perlindungan" seperti Dolar AS, Franc Swiss, atau Yen Jepang. Di sisi lain, mata uang negara dengan masalah politik hampir selalu akan melemah.

Ekosistem Dinamis

　　Pasar forex jauh lebih dari sekadar tempat pertukaran uang. Ini adalah sistem yang kompleks dan dinamis, arena keuangan terbesar dan paling aktif di planet ini.

　　Kita telah melihat bahwa strukturnya yang terdesentralisasi, over-the-counter membuatnya unik. Ini beroperasi 24 jam sehari, didorong oleh peserta yang beragam, masing-masing dengan tujuan yang berbeda—dari bank sentral yang menerapkan kebijakan nasional hingga trader individu yang bertaruh pada pergerakan harga.

　　Memahami struktur ini, para pemain yang terlibat, dan apa yang mendorong nilai mata uang adalah langkah pertama dan paling penting bagi siapa pun yang ingin menjelajahi pasar global ini. Belajar tentang forex adalah perjalanan yang berkelanjutan, dan pondasi yang kokoh adalah aset terbaik yang dapat dimiliki seorang trader.