Apakah Forex Kadaluarsa? Panduan Lengkap tentang Perdagangan Mata Uang & Jatuh Tempo

Jawabannya singkat, tidak, forex spot tidak berakhir. Anda dapat memegang posisi mata uang selama yang Anda inginkan, jika Anda memiliki margin yang cukup di akun Anda.

　　Namun, pertanyaan "apakah forex berakhir?" menunjukkan perbedaan penting dalam pasar valuta asing. Beberapa alat terkait forex, seperti opsi dan futures, memiliki tanggal berakhir yang ketat. Perbedaan ini membantu kita memahami bagaimana pasar bekerja.

　　Banyak trader bingung tentang hal ini, yang masuk akal. Dalam panduan ini, kami akan menjelaskan apa yang berakhir dan apa yang tidak. Kami akan menunjukkan mengapa ini penting bagi semua trader, bahkan jika Anda hanya trading forex spot, dan bagaimana ini terhubung dengan sifat pasar yang beroperasi 24/7.

Pemisahan Mendasar

　　Untuk memahami masa berlaku, Anda perlu mengetahui dua cara utama untuk trading forex: trading langsung mata uang spot atau trading derivatif forex.

Forex Spot & CFD

　　Ketika Anda trading forex spot, Anda menukar satu mata uang dengan mata uang lain "secara langsung." Harga yang Anda lihat adalah kurs pasar saat ini.

　　Sebagian besar broker ritel menawarkan ini melalui Contracts for Difference, atau CFD. Sebuah CFD melacak harga pasar forex spot. Anda bertaruh pada pergerakan harga tanpa benar-benar memiliki mata uang tersebut.

　　Baik untuk trading spot maupun CFD, titik kunci nya sama: tidak ada tanggal berakhir. Posisi Anda tetap terbuka sampai Anda menutupnya.

　　Ini seperti menukar uang tunai di bursa valuta asing sebelum perjalanan. Anda menukar dolar dengan euro. Kesepakatan sudah selesai. Sekarang Anda memiliki euro dan dapat menyimpannya selama satu hari, satu minggu, atau satu tahun, sampai Anda memutuskan untuk menukarnya kembali. "Posisi" Anda dalam euro tidak berakhir.

Forex Futures & Opsi

　　Derivatif forex memiliki batas waktu. Dua yang paling umum adalah futures dan opsi.

　　Kontrak futures forex adalah perjanjian legal untuk membeli atau menjual sejumlah mata uang tertentu dengan harga tetap pada tanggal di masa depan.

　　Kontrak opsi forex memberi Anda hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang dengan harga tetap sebelum tanggal berakhir tertentu.

Mengapa Forex Spot Bertahan

　　Kita telah menetapkan bahwa forex spot tidak berakhir, tetapi mengapa? Jawabannya terletak pada bagaimana pasar dibangun. Ini bukan hanya fitur; ini berasal dari bagaimana perdagangan mata uang global berfungsi.

Kekuatan Pasar OTC

　　Berbeda dengan pasar saham seperti Bursa Efek New York, tidak ada bangunan atau bursa tunggal untuk perdagangan forex. Ini adalah pasar terdesentralisasi, over-the-counter (OTC).

　　Perdagangan terjadi langsung antara pihak melalui jaringan global bank, lembaga keuangan, perusahaan, dan broker.

　　Karena tidak terikat pada waktu buka dan tutup satu bursa fisik, pasar tidak terbatas oleh jam kerja satu lokasi. Struktur ini memungkinkannya beroperasi secara terus menerus.

Pemindahan 24/7

　　Pasar forex berjalan 24 jam sehari, lima hari seminggu, karena mengikuti matahari di seluruh dunia. Perdagangan bergerak lancar antara pusat keuangan utama.

　　Minggu perdagangan dimulai pada Minggu malam (EST) saat pasar dibuka di Sydney dan Tokyo. Saat sesi Asia berakhir, sesi Eropa, dipimpin oleh London, dimulai. Sebelum London tutup, sesi Amerika Utara dibuka di New York.

　　Pemindahan konstan ini menciptakan jendela perdagangan yang mulus selama 24 jam dari Minggu malam hingga Jumat sore ketika New York tutup untuk akhir pekan.

　　Likuiditas besar ini dan aliran yang terus menerus, dengan perdagangan harian lebih dari $7,5 triliun menurut survei Bank for International Settlements tahun 2022, adalah alasan mengapa posisi spot tidak perlu berakhir.

　　Pasar tidak pernah benar-benar "tutup" selama minggu perdagangan. Posisi Anda dapat ada secara terus menerus, bergulir dari satu hari ke hari berikutnya tanpa memerlukan tanggal berakhir.

Biaya Memegang

　　Posisi yang tidak kedaluwarsa terdengar bagus, tetapi tidak gratis untuk dipertahankan selamanya. Ini adalah salah satu konsep yang paling penting dan sering kali salah dipahami oleh trader forex spot baru. Meskipun perdagangan Anda tidak akan kedaluwarsa, memegangnya semalam akan dikenai biaya, atau terkadang memberi Anda keuntungan.

Biaya Rollover dan Swap

　　Pada akhir hari perdagangan, biasanya pukul 5 sore Waktu Standar Timur (EST), semua posisi terbuka melalui proses yang disebut "rollover."

　　Broker Anda efektif menutup posisi Anda untuk hari itu dan membuka kembali posisi yang sama untuk hari perdagangan berikutnya. Proses ini memungkinkan perdagangan Anda berlanjut tanpa kedaluwarsa.

　　Dengan rollover ini datang "biaya swap," kadang-kadang disebut biaya rollover atau biaya pembiayaan semalam. Biaya ini adalah bunga yang dibayarkan atau diperoleh untuk memegang posisi mata uang semalam.

　　Ini didasarkan pada perbedaan tingkat bunga antara dua mata uang dalam pasangan Anda.

• Jika Anda membeli mata uang dengan tingkat bunga lebih tinggi daripada yang Anda jual, Anda mungkin mendapatkan kredit bunga kecil, disebut swap positif.
• Jika Anda membeli mata uang dengan tingkat bunga lebih rendah, Anda akan membayar biaya bunga, disebut swap negatif.
• Karena spread broker pada tingkat bunga, sebagian besar posisi yang dipegang oleh trader eceran akan memiliki swap negatif, bahkan dalam situasi carry trade.

Contoh Biaya Praktis

　　Mari kita lihat contoh realistis. Bayangkan Anda berpikir bahwa dolar Australia akan menguat terhadap yen Jepang, pasangan "carry trade" populer karena perbedaan tingkat bunga. Anda memutuskan untuk membuka posisi long pada AUD/JPY.

　　Anda berencana untuk memegang posisi ini selama tiga bulan, menunggu pergerakan naik besar. Bahkan jika harga AUD/JPY tetap sama selama 90 hari, saldo akun Anda akan berubah.

　　Anda akan membayar biaya swap selama 90 hari. Mari kita lihat bagaimana hal itu bisa terlihat dengan tingkat swap yang tipikal.

　　Jika broker Anda mengenakan biaya swap sebesar -$2.50 per hari untuk memegang posisi long ini, matematikanya sederhana namun penting. Setelah 90 hari, Anda akan telah membayar $225 dalam biaya swap (-$2.50 x 90 hari).

　　Biaya ini terjadi tanpa memperhatikan keuntungan atau kerugian perdagangan Anda. Posisi Anda bisa naik $500, tetapi keuntungan bersih Anda hanya akan menjadi $275 setelah biaya. Lebih buruk, jika perdagangan Anda turun $100, kerugian total Anda sebenarnya adalah $325. Biaya tersembunyi ini dapat menggerogoti keuntungan dan membuat kerugian lebih besar pada perdagangan jangka panjang.

Kapan Forex Kedaluwarsa

　　Sekarang mari kita lihat pasar derivatif, di mana tanggal berakhir tidak hanya ada—mereka menentukan kontrak. Memahami alat-alat ini memberi Anda gambaran lebih lengkap tentang perdagangan forex.

Kedaluwarsa Futures

　　Futures forex adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa terpusat, seperti Grup CME (Chicago Mercantile Exchange). Standarisasi berarti ukuran kontrak, kualitas, dan tanggal berakhir sudah ditentukan sebelumnya oleh bursa.

　　Futures mata uang utama, seperti untuk Euro (EUR), Yen Jepang (JPY), dan Pound Inggris (GBP), hampir selalu kedaluwarsa dalam siklus triwulanan.

• Siklus Triwulanan: Kontrak-kontrak ini kedaluwarsa pada bulan Maret, Juni, September, dan Desember.
• Hari Kedaluwarsa: Hari kedaluwarsa khususnya biasanya adalah Rabu ketiga dari bulan kontrak. Namun, trader harus selalu memeriksa tanggal dan waktu yang tepat dengan bursa, karena aturan dapat bervariasi.
• Apa yang Terjadi saat Kedaluwarsa: Saat kedaluwarsa, kontrak diselesaikan. Bagi sebagian besar spekulator, ini adalah penyelesaian keuangan di mana keuntungan atau kerugian dikreditkan atau dibebankan. Bagi entitas komersial, ini bisa berarti pengiriman fisik mata uang, meskipun ini jarang terjadi bagi trader eceran.

Kedaluwarsa Opsi

　　Opsi forex juga memiliki tanggal berakhir yang pasti, tetapi mereka menawarkan lebih banyak variasi daripada futures. Mereka dapat memiliki jatuh tempo harian, mingguan, bulanan, dan triwulanan.

　　Ingat, opsi memberi pemegang hak, bukan kewajiban, untuk melakukan perdagangan pasangan mata uang. Hal ini membuat harga saat kedaluwarsa sangat penting.

　　Kami menggunakan konsep "moneyness" untuk menentukan nilai opsi saat kedaluwarsa. Jika opsi berada "out-of-the-money" (OTM), artinya harga pasar tidak menguntungkan dibandingkan dengan harga patokan opsi, opsi tersebut kedaluwarsa tidak bernilai. Jika "in-the-money" (ITM), memiliki nilai intrinsik.

　　Acara penting yang banyak diikuti oleh trader spot adalah "10 AM New York Cut." Ini adalah waktu umum bagi banyak opsi forex institusional untuk kedaluwarsa, dan aktivitas seputar acara ini kadang-kadang dapat menyebabkan pergerakan harga yang terlihat, meskipun sementara, di pasar spot.

Wawasan Derivatif Strategis

　　"Jika saya hanya melakukan perdagangan spot forex, mengapa saya harus peduli tentang masa berlaku futures dan opsi?" Ini adalah pertanyaan yang wajar, dan jawabannya memisahkan seorang pemula dari seorang trader yang terinformasi. Dunia berakhirnya derivatif dapat secara langsung memengaruhi dunia spot forex yang Anda perdagangkan.

"Max Pain" dan Volatilitas

　　Kelompok besar opsi yang berakhir kadang-kadang dapat bertindak seperti "magnet" harga. Ada teori yang disebut "Max Pain," yang menyarankan bahwa harga pasar mungkin bergerak menuju harga pelaksanaan di mana sebagian besar opsi (baik put maupun call) berakhir tidak bernilai. Hal ini meminimalkan pembayaran yang harus dilakukan oleh penjual opsi (seringkali institusi besar).

　　Selain itu, ketika kontrak futures digulirkan—ketika para trader menutup posisi dalam kontrak bulan yang berakhir dan membuka posisi baru di bulan berikutnya—ada kemungkinan lonjakan sementara dalam volume perdagangan dan volatilitas saat pesanan besar diproses.

Memanfaatkan Informasi Ini

　　Anda tidak perlu berdagang derivatif untuk menggunakan informasi ini. Ini tentang menyadari pasar secara lebih luas untuk membuat keputusan yang lebih baik dalam perdagangan spot Anda.

• 　　Tandai Kalender Anda: Sadarilah tanggal-tanggal kadaluwarsa futures kuartalan utama. Biasanya jatuh pada minggu ketiga bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Harapkan aktivitas yang lebih tinggi dari biasanya.

• 　　Pantau Berita: Perhatikan berita keuangan yang menyebutkan kadaluwarsa opsi besar untuk pasangan-pasangan utama seperti EUR/USD atau USD/JPY, terutama sekitar 10 pagi New York Cut.

• 　　Berhati-hatilah: Pada hari-hari dengan volume tinggi ini, Anda mungkin mengharapkan perilaku harga yang tidak biasa atau lonjakan tiba-tiba dalam volatilitas. Mungkin bijaksana untuk memperketat stop-loss Anda, mengurangi ukuran posisi Anda, atau bahkan menghindari membuka perdagangan baru di sekitar waktu kadaluwarsa tertentu.

• 　　Lihat Peluang: Bagi trader yang lebih canggih, periode-periode volatilitas yang meningkat secara teratur ini dapat memberikan peluang perdagangan jangka pendek. Kuncinya adalah mengetahui bahwa mereka akan datang dan memiliki rencana untuk mengelola risiko yang meningkat.

  　　

　　

Kesimpulan: Berdagang dengan Percaya Diri

　　Jawaban atas pertanyaan "apakah forex berakhir?" memiliki banyak lapisan. Dengan memahami lapisan-lapisan ini, Anda bergerak dari seorang trader sederhana menjadi seorang analis pasar strategis.

　　Mari kita tinjau kembali poin-poin kunci.

• Perdagangan spot forex atau CFD Anda tidak memiliki tanggal kadaluwarsa dan dapat tetap terbuka tanpa batas, tetapi Anda harus memperhitungkan biaya swap harian.
• Struktur unik, terdesentralisasi, over-the-counter dari pasar forex memungkinkan lingkungan perdagangan yang berkelanjutan, 24/7.
• Derivatif forex, yaitu futures dan opsi, ditentukan oleh tanggal kadaluwarsa yang pasti, yang ditetapkan oleh bursa tempat mereka diperdagangkan.
• Mengetahui kapan kontrak derivatif utama ini berakhir dapat membuat Anda menjadi trader spot yang lebih cerdas dan terinformasi, karena peristiwa-peristiwa ini dapat memengaruhi volatilitas pasar.

　　Dengan memahami detail-detail penting ini, Anda telah melampaui pertanyaan-pertanyaan pemula. Anda sekarang dilengkapi dengan pandangan yang lebih dalam dan lebih strategis tentang bagaimana pasar keuangan terbesar di dunia benar-benar beroperasi.