Saham Bank Turki Melonjak karena BofA Antisipasi Pengembalian yang Kuat

Saham Bank Turki Melonjak saat BofA Antisipasi Pengembalian yang Kuat

　　Teras Berita

　　ISTANBUL, Turki – Bank of America (BofA) telah mengeluarkan rekomendasi beli yang optimis untuk bank swasta besar Turki, memproyeksikan pengembalian ekuitas lebih dari 30%, yang menyebabkan saham bank Turki meroket signifikan pada 27 November 2023.

Proyeksi Pertumbuhan BofA untuk Bank-Bank Turki

　　Sektor perbankan Turki mengalami peningkatan substansial baru-baru ini, terutama didorong oleh pandangan optimis dari Bank of America. Analis David Taranto dan Ilija Novosselsky memproyeksikan bahwa pengembalian ekuitas untuk bank swasta Turki akan melebihi 30%. Analisis mereka menyoroti potensi bank untuk mendapatkan keuntungan dari pergeseran menuju kebijakan moneter ortodoks yang dimulai oleh bank sentral Turki setelah penunjukan ekonomi baru pada Juni.

　　Indeks bank Borsa Istanbul melonjak hingga 4,5% sebelum stabil 3,9% lebih tinggi selama perdagangan pagi hari pada 27 Desember. Bank terkemuka, Akbank Tas dan Yapi ve Kredi Bankası, memimpin kenaikan dengan peningkatan masing-masing 5,5% dan 5,1%. Sebaliknya, indeks ekuitas yang lebih luas di Turki melaporkan peningkatan lebih moderat sebesar 1,4%.

　　Para analis menguraikan indikator kunci untuk pergeseran positif ini, mencatat pemulihan dalam spread inti – selisih antara suku bunga pinjaman dan deposito. Mereka juga mengamati bahwa bank akan melihat peningkatan pendapatan dari basis fee yang lebih baik. Meskipun risiko kualitas aset jangka pendek dianggap "terkelola", valuasi tetap menarik menurut penilaian BofA.

Pergeseran Strategi Moneter Bank Sentral

　　Kunci dari proyeksi optimis ini adalah pembalikan strategis bank sentral Turki dalam kebijakan moneternya. Sejak Juli 2023, bank sentral telah merestrukturisasi kerangka suku bunga, menaikkan suku bunga kebijakan dari 8,5% yang rendah menjadi 40% saat ini. Penyesuaian drastis ini bertujuan untuk memerangi pelemahan lira Turki dan tingkat inflasi yang merajalela sambil mendorong praktik keuangan yang lebih ortodoks.

　　Selain itu, bank sentral telah menghapus regulasi yang tidak populer yang mewajibkan bank untuk membeli obligasi pemerintah sebagai hukuman karena melebihi suku bunga pinjaman yang ditetapkan atau gagal memenuhi target pinjaman. Penghapusan regulasi ini sangat penting dalam meningkatkan kepercayaan pasar di antara investor di sektor pinjaman swasta.

　　Meskipun pandangan optimis untuk bank swasta, Bank of America memberikan peringkat "underperform" kepada bank milik negara, Halkbank dan Vakıfbank, mengaitkan profitabilitas yang lebih rendah dengan masalah sistemik yang dapat menghambat pertumbuhan.

Pandangan Pasar yang Bertolak Belakang

　　Pandangan dari Bank of America sangat kontras dengan Citigroup, yang baru-baru ini menurunkan rekomendasinya pada bank-bank Turki. Analis Citi memperkirakan bahwa lingkungan suku bunga yang tinggi mungkin berdampak negatif pada pertumbuhan pinjaman dan stabilitas kualitas pinjaman secara keseluruhan.

　　Dalam konteks yang lebih luas, sektor perbankan Turki telah disorot sebagai salah satu pasar saham dengan kinerja terbaik di Eropa, didorong terutama oleh dua kekuatan yaitu kebijakan moneter yang membaik dan depresiasi lira Turki. Pemulihan dalam pertumbuhan kredit dan dinamika dalam sistem perbankan berkontribusi positif pada sentimen investor.

　　S&P Global Ratings juga mengakui pergeseran ini, menaikkan outlook kredit Turki menjadi "positif", menunjukkan bahwa jika neraca pembayaran membaik dan tabungan domestik dalam lira Turki mengalami peningkatan, peringkat dapat dinaikkan lebih lanjut. Hal ini telah memicu minat beli yang signifikan pada saham Turki menurut berbagai pelaku pasar.

Kesimpulan

　　Lonjakan saham bank Turki, dipicu oleh penilaian positif Bank of America, menandakan tren pemulihan potensial di sektor ini setelah transformasi kebijakan signifikan oleh bank sentral. Meskipun pandangan bullish pada bank swasta menetapkan nada yang penuh harapan, wawasan yang bertolak belakang dari lembaga keuangan global lainnya menyoroti ketidakpastian seputar kelangsungan profitabilitas bank Turki jangka panjang. Investor sekarang dengan cermat memantau perkembangan yang sedang berlangsung seiring lanskap ekonomi yang lebih luas terus berkembang.

　　Sumber