Penjelasan Tingkat Swap Forex: Bagaimana Biaya trading Semalam Mempengaruhi Keuntungan Anda

Pengantar: Biaya Semalam

Sebuah swap forex, juga disebut sebagai biaya rollover, adalah bunga yang Anda bayar atau terima saat Anda membiarkan perdagangan mata uang terbuka semalaman. Bayangkan seperti ini: ini mirip dengan mendapatkan bunga atas uang di rekening tabungan Anda atau membayar bunga atas pinjaman, tetapi terjadi dengan mata uang dalam perdagangan terbuka Anda. Ini berarti setiap kali Anda membiarkan perdagangan terbuka melewati waktu penutupan harian pasar, akun Anda akan disesuaikan. Penyesuaian ini bisa menghabiskan uang Anda (disebut swap negatif) atau menghasilkan uang bagi Anda (disebut swap positif). Memahami konsep ini bukan hanya tentang mengelola biaya—ini adalah pengetahuan penting yang dapat menjadi bagian dari rencana perdagangan Anda secara keseluruhan. Dalam panduan ini, kami akan menjelaskan bagaimana swap bekerja, menunjukkan cara menghitungnya, menjelajahi cara menggunakan mereka secara strategis, dan memberikan langkah-langkah praktis untuk mengelolanya secara efektif.

Alasan di Balik Swaps

Untuk benar-benar memahami swap forex, kita pertama harus memahami apa yang mendorongnya: perbedaan tingkat suku bunga antara mata uang dua negara. Setiap perdagangan forex melibatkan meminjam satu mata uang untuk membeli yang lain pada saat yang sama. Swap hanyalah hasil dari tingkat suku bunga yang terkait dengan aktivitas peminjaman dan pemberian pinjaman ini.

Idea Utama

Prinsip inti di balik swap disebut paritas suku bunga. Ketika Anda membuka posisi forex, Anda efektifnya long satu mata uang dan short yang lain. Setiap mata uang ini memiliki tingkat suku bunga semalam yang ditetapkan oleh bank sentral negaranya. Swap forex dihitung dari perbedaan antara kedua tingkat suku bunga ini. Misalnya, jika Anda membeli pasangan AUD/USD, Anda long pada Dolar Australia (dan secara teoritis menghasilkan tingkat suku bunganya) sementara short pada Dolar AS (dan secara teoritis membayar tingkat suku bunganya). Jika tingkat suku bunga AUD lebih tinggi dari tingkat USD, Anda akan menerima swap positif. Jika lebih rendah, Anda akan membayar swap negatif.

Bank Sentral Menetapkan Tingkat

Tingkat suku bunga dasar ini bukan acak—mereka adalah alat penting yang digunakan oleh bank sentral di seluruh dunia untuk mengelola ekonomi mereka. Organisasi seperti Federal Reserve (Fed) untuk USD, Bank Sentral Eropa (ECB) untuk EUR, dan Bank Jepang (BoJ) untuk JPY memiliki pengaruh besar pada tingkat swap. Seorang trader yang memahami kebijakan moneter saat ini memiliki keuntungan signifikan. Berikut adalah tabel tingkat kebijakan dari beberapa bank sentral besar untuk memberi Anda konteks.

Catatan: Tingkat ini dapat berubah berdasarkan pengumuman ekonomi. trader sebaiknya selalu memeriksa tingkat terbaru dari sumber resmi.

Tingkat Akhir broker

Tingkat swap akhir yang Anda lihat di platform perdagangan Anda bukan hanya perbedaan tingkat suku bunga mentah antara bank. broker forex menambahkan biaya atau markup mereka sendiri ke tingkat ini. Inilah mengapa tingkat swap untuk pasangan mata uang yang sama bisa berbeda dari satu broker ke broker lainnya. broker bertindak sebagai perantara, membantu dengan rollover posisi semalam dan meneruskan tingkat suku bunga bersih—ditambah dengan biaya mereka—kepada Anda, trader. Markup ini adalah bagian standar dari bagaimana broker menghasilkan uang dan merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan saat memilih broker untuk strategi perdagangan jangka panjang.

Cara Menghitung Swaps

Berpindah dari teori ke praktik, menghitung swap forex adalah proses yang mudah yang membantu Anda memprediksi biaya atau kredit perdagangan Anda. Meskipun platform perdagangan Anda melakukan ini secara otomatis, mengetahui rumusnya membantu Anda memahami dampak keuangan dari memegang posisi semalam dan memungkinkan Anda memeriksa tingkat yang ditawarkan broker Anda.

Rumus Perhitungan Swap

Rumus standar yang digunakan untuk menghitung jumlah swap untuk posisi adalah sederhana. Ini menggabungkan nilai pip, tingkat swap spesifik broker, dan jumlah malam posisi dipegang.

Swap = (Nilai Pip * Tingkat Swap dalam Pip * Jumlah Malam) / 10

Mari kita bahas setiap bagian:

• Nilai Pip: Ini adalah nilai uang dari pergerakan satu pip dalam perdagangan. Ini tergantung pada pasangan mata uang yang diperdagangkan, ukuran lot Anda, dan mata uang dasar akun Anda. Untuk lot standar (100.000 unit) pada sebagian besar pasangan berbasis USD, nilai pip adalah $10.
• Swap Rate: Ini adalah tingkat yang diberikan oleh pialang Anda, ditunjukkan dalam pip. Ini akan terdaftar sebagai dua angka terpisah: satu untuk posisi long (beli) dan satu untuk posisi short (jual). Sebagai contoh, seorang pialang mungkin mencantumkan swap EUR/USD sebagai +0.5 untuk posisi long dan -1.2 untuk posisi short.
• Jumlah Malam: Ini hanya merupakan jumlah rollover semalam di mana posisi Anda dipegang.

Contoh Perhitungan yang Dikerjakan

Mari kita melalui skenario realistis untuk melihat rumus dalam aksi. Ini akan membantu menghubungkan angka-angka abstrak dengan hasil nyata di akun perdagangan Anda.

Langkah 1: Tentukan Detail Perdagangan

Kita akan mengasumsikan skenario perdagangan umum dengan detail berikut:

• Perdagangan: Buka posisi long 1 Lot Standar (100.000 unit) EUR/USD.
• Mata Uang Akun: USD.
• Swap Rate Pialang (Long): +0.5 pip.
• Nilai Pip: Untuk 1 lot standar EUR/USD, nilai pip adalah $10.
• Durasi: Posisi dipegang selama satu malam.

Langkah 2: Terapkan Rumus

Sekarang, kita masukkan nilai-nilai ini ke dalam perhitungan kita:

Kredit Swap = ($10 * 0.5 * 1 Malam) / 10

Pembagian dengan 10 diperlukan karena tingkat swap biasanya dikutip dalam poin (atau sepersepuluh pip), sehingga langkah ini mengonversi hasil ke dalam mata uang akun.

Langkah 3: Hasil

Kredit Swap = $0.50

Hasilnya adalah $0.50 positif. Ini berarti bahwa untuk memegang posisi long EUR/USD satu lot ini semalaman, akun perdagangan Anda akan dikreditkan dengan $0.50. Ini adalah kredit atau debit kecil yang Anda lihat muncul di kolom "Swap" terminal perdagangan Anda setelah waktu rollover harian berlalu. Jumlah ini kecil jika dilihat sendiri, tetapi selama minggu atau bulan, jumlah ini dapat menjadi jumlah yang signifikan.

Memahami Detail Swap

Dunia swap forex mencakup beberapa detail kunci yang pada awalnya mungkin terlihat membingungkan tetapi sederhana setelah dipahami. Detail-detail ini, terutama perbedaan antara swap positif dan negatif serta konsep swap 3 hari, penting untuk mengelola akun perdagangan Anda dengan akurat.

Swap Positif vs. Negatif

Arah swap—apakah itu kredit atau debit—ditentukan oleh perbedaan tingkat bunga dan arah perdagangan Anda.

Sebagai contoh, jika Anda membeli pasangan mata uang di mana mata uang dasar memiliki tingkat bunga 4% dan mata uang kutipan memiliki tingkat 1%, Anda kemungkinan akan mendapatkan swap positif. Di sisi lain, jika Anda menjual pasangan yang sama, Anda akan membayar selisih tingkat bunga dan dengan demikian mendapatkan swap negatif.

Pengecualian Hari Rabu

Salah satu titik kebingungan umum bagi para trader adalah "swap 3 hari" atau "triple swap." Ini biasanya terjadi ketika posisi dipegang terbuka hingga penutupan pasar pada hari Rabu. Anda akan melihat bahwa jumlah swap yang dibebankan atau dikreditkan untuk memegang posisi dari Rabu hingga Kamis sekitar tiga kali lipat dari jumlah harian biasa. Ini bukan kesalahan; ini adalah bagian normal dan dapat diprediksi dari bagaimana pasar beroperasi.

Alasan untuk ini terletak pada bagaimana perdagangan forex diselesaikan. Pasar forex spot beroperasi berdasarkan prinsip penyelesaian T+2, yang berarti penyelesaian resmi perdagangan terjadi dua hari kerja setelah tanggal perdagangan. Perdagangan yang tetap terbuka selama malam Rabu dijadwalkan untuk diselesaikan pada hari Jumat. Karena pasar tutup pada hari Sabtu dan Minggu, penyelesaian untuk posisi Rabu tersebut ditunda hingga hari Senin berikutnya. Oleh karena itu, posisi tersebut menghasilkan bunga selama tiga hari: Rabu, Sabtu, dan Minggu. Meskipun Rabu adalah standar industri untuk menerapkan swap triple, beberapa broker mungkin menerapkannya pada hari yang berbeda, seperti Jumat, jadi selalu bijaksana untuk mengonfirmasi kebijakan khusus broker Anda.

Menggunakan Swap sebagai Strategi

Bagi sebagian besar trader, swap hanyalah biaya dalam berbisnis. Namun, bagi trader cerdas, mereka dapat diubah dari biaya pasif menjadi aliran pendapatan aktif. Hal ini dicapai melalui strategi yang dikenal sebagai carry trade, yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan tingkat suku bunga itu sendiri.

Strategi Carry Trade

Carry trade adalah strategi jangka panjang di mana seorang trader membeli mata uang dengan tingkat suku bunga tinggi sambil menjual mata uang dengan tingkat suku bunga rendah secara bersamaan. Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari swap positif yang dikumpulkan setiap hari, ditambah potensi keuntungan dari pergerakan nilai tukar.

Kondisi ideal untuk carry trade adalah perbedaan tingkat suku bunga yang signifikan dan stabil antara dua mata uang, dikombinasikan dengan lingkungan pasar di mana mata uang yang memberikan hasil tinggi stabil atau semakin kuat terhadap mata uang yang memberikan hasil rendah. Kombinasi ini memungkinkan trader untuk mengumpulkan pendapatan harian sambil meminimalkan risiko kehilangan uang.

Studi Kasus: Carry Trade AUD/JPY

Untuk menunjukkan bagaimana ini berfungsi dalam praktik, mari kita lihat studi kasus rinci tentang carry trade hipotetis selama 3 bulan pada pasangan AUD/JPY. Pasangan ini secara historis menjadi pilihan populer bagi carry trader karena tingkat suku bunga yang biasanya lebih tinggi dari Bank of Japan yang hampir nol.

1. Persiapan

• Skenario: Seorang investor mengamati perbedaan tingkat suku bunga yang besar antara Australia (tingkat RBA sebesar 4,35%) dan Jepang (tingkat BoJ sebesar 0,1%). Celah yang lebar ini membuat AUD/JPY menjadi kandidat yang sangat baik untuk carry trade.
• Rencana: Dengan membeli AUD/JPY, kita dapat mengumpulkan swap harian positif, menghasilkan aliran pendapatan yang konsisten.

2. Perdagangan

• Tanggal Masuk: 2 Januari 2024
• Posisi: Long 1 Mini Lot (10.000 unit) AUD/JPY.
• Harga Masuk: 98,50.
• Swap Rate broker: Kita akan mengasumsikan kredit swap harian panjang yang realistis sebesar +$0,75 per mini lot yang dipegang semalaman.

3. Periode Penahanan

Kita memegang posisi selama tiga bulan, yang mencakup sekitar 65 hari perdagangan.

• Perhitungan Keuntungan Swap: Tujuan utama dari carry trade adalah mengumpulkan swap.

  65 hari perdagangan * $0,75/hari = $48,75 dalam pendapatan swap.

  $48,75 ini mewakili keuntungan murni yang dihasilkan hanya dengan memegang posisi, terlepas dari pergerakan harga.

• Pergerakan Harga: Selama periode ini, mari kita asumsikan pasar menguntungkan dan nilai tukar AUD/JPY naik.

• Tanggal Keluar: 2 April 2024

• Harga Keluar: 100,50

• Perhitungan Keuntungan Modal: Harga bergerak sesuai keinginan kita sebesar 200 pips (100,50 - 98,50).

• Untuk mini lot AUD/JPY, keuntungan 200 pips sekitar $132. (Nilai pip dapat berubah dengan nilai tukar).

4. Hasil & Analisis

Sekarang, kita gabungkan kedua sumber keuntungan:

• Total Keuntungan: $48,75 (dari Swap) + $132 (dari Keuntungan Modal) = $180,75.

Dalam skenario ini, carry trade berhasil dalam dua hal. Swap memberikan aliran pendapatan harian yang konsisten yang bertindak sebagai bantalan untuk posisi dan meningkatkan profitabilitas secara keseluruhan. Peningkatan modal memberikan sebagian besar keuntungan, tetapi pendapatan swap membuat perdagangan lebih kokoh.

5. Risiko

Penting untuk memahami bahwa carry trade bukanlah strategi bebas risiko. Risiko utamanya adalah pergerakan nilai tukar yang merugikan. Jika harga AUD/JPY turun secara signifikan, kerugian modal bisa dengan mudah melebihi keuntungan yang diperoleh dari swap. Pemotongan suku bunga yang tajam dan tak terduga oleh bank sentral mata uang berbunga tinggi juga bisa merusak dasar perdagangan. Oleh karena itu, carry trade memerlukan manajemen risiko yang hati-hati dan pemahaman atas dasar-dasar ekonomi.

Pertimbangan Swap Lanjutan

Saat Anda semakin berpengalaman, pemahaman Anda tentang swap harus menjadi lebih rinci. Tidak semua swap sama, dan jenis akun yang Anda pilih dapat secara dramatis mengubah cara Anda menangani biaya semalam. Pertimbangan lanjutan ini memisahkan trader tingkat menengah dari para ahli.

Mengapa Tingkat Swap Berbeda

Tingkat swap tidak sama di seluruh industri. Tingkat yang ditawarkan kepada Anda dapat berbeda berdasarkan beberapa faktor, dan memahaminya adalah kunci untuk mengoptimalkan biaya perdagangan Anda.

• broker ke broker: Model bisnis broker secara signifikan memengaruhi tingkat swap. broker ECN/STP, yang meneruskan perdagangan langsung ke penyedia likuiditas, mungkin menawarkan tingkat swap mentah yang lebih kompetitif, tetapi sering kali mengenakan komisi terpisah pada perdagangan. Sebaliknya, broker market maker mungkin tidak mengenakan komisi tetapi akan memasukkan biaya yang lebih besar ke dalam tingkat swap mereka, menghasilkan selisih yang lebih besar antara nilai swap long dan short.
• Pasangan Mata Uang: Likuiditas dan volatilitas pasangan mata uang memainkan peran penting. Pasangan utama seperti EUR/USD atau GBP/USD memiliki likuiditas besar dan biaya swap yang umumnya lebih rendah. Pasangan eksotis, seperti USD/TRY atau EUR/ZAR, melibatkan mata uang dengan volatilitas suku bunga yang lebih tinggi dan likuiditas pasar yang lebih rendah, mengakibatkan biaya swap dan selisih yang jauh lebih besar.
• Arah Perdagangan: Salah satu kesalahan umum adalah mengira bahwa swap untuk posisi long adalah kebalikan dari posisi short. Hal ini jarang terjadi. Karena markup broker, hampir selalu ada selisih negatif antara keduanya. Misalnya, seorang broker mungkin menawarkan +0,5 pip untuk posisi long tetapi mengenakan biaya -1,5 pip untuk posisi short pada pasangan yang sama. Kedua sisi termasuk biaya broker.

Alternatif Bebas Swap

Bagi trader yang mengikuti prinsip keuangan Islam atau untuk jenis trader jangka panjang tertentu, akun bebas swap menawarkan alternatif yang menarik. Akun ini, sering disebut akun Islam, dirancang untuk mematuhi hukum Sharia, yang melarang pengenaan atau penerimaan bunga (Riba).

Secara praktis, broker menggantikan swap semalam yang variabel dengan struktur biaya yang berbeda. Hal ini biasanya dilakukan dengan salah satu dari dua cara:

1. Biaya administrasi flat-rate dikenakan jika suatu perdagangan dipegang terbuka melewati jumlah hari tertentu (misalnya, biaya tetap diterapkan setelah 3, 5, atau 10 malam berturut-turut).
2. broker mungkin sedikit memperluas selisih pada akun bebas swap untuk menggantikan pendapatan swap yang tidak ada.

Jadi, siapa yang sebaiknya mempertimbangkan akun bebas swap?

• trader beragama Islam yang memerlukan lingkungan perdagangan sesuai dengan Sharia.
• trader posisi jangka panjang atau swing trader yang berencana untuk memegang posisi selama minggu atau bulan dalam pasangan dengan swap negatif yang signifikan. Dengan menggunakan akun bebas swap, mereka dapat menghindari akumulasi biaya swap negatif yang tidak terduga dan berpotensi besar, menggantikannya dengan biaya tetap yang dapat diprediksi atau selisih yang sedikit lebih besar.

Toolkit Praktis Anda

Mengetahui teori adalah satu hal, tetapi seorang trader perlu tahu di mana menemukan informasi ini dengan cepat dan mudah. Platform perdagangan dan situs web broker Anda adalah sumber utama Anda untuk data tingkat swap real-time.

Di Metatrader 4/5

Menemukan tingkat swap spesifik untuk instrumen apa pun di platform perdagangan paling populer di dunia, MT4 dan MT5, adalah proses yang sederhana:

1. Buka jendela "pasar Watch" (biasanya di sisi kiri layar Anda).
2. Cari dan klik kanan pada pasangan mata uang yang Anda minati (misalnya, EUR/USD).
3. Pilih "Specification" dari menu yang muncul.
4. Jendela baru akan muncul berisi spesifikasi kontrak rinci untuk instrumen tersebut. Gulir ke bawah sampai Anda menemukan nilai "Swap Long" dan "Swap Short". Ini adalah tingkat yang akan diterapkan oleh broker Anda.

Di Situs Web broker Anda

broker asing yang paling terkemuka menyediakan daftar yang jelas dan komprehensif dari tingkat swap mereka untuk semua instrumen perdagangan yang tersedia. Anda biasanya dapat menemukan informasi ini di halaman "Kondisi Perdagangan" atau "Spesifikasi Kontrak" yang didedikasikan di situs web resmi mereka. Ini adalah sumber daya yang bagus untuk membandingkan tingkat antar pasangan sebelum Anda bahkan melakukan perdagangan.

Kesimpulan: Manfaatkan Swap

Swap forex adalah bagian penting dan tak terhindarkan dari perdagangan. Dengan melampaui pemahaman dasar, kita dapat mengubahnya dari biaya semalam yang sederhana menjadi komponen yang kuat dalam analisis dan strategi perdagangan kita.

Mari kita tinjau kembali poin-poin kunci:

• Swap adalah bunga yang dibayarkan atau diterima untuk memegang posisi forex semalam, dipengaruhi oleh perbedaan tingkat bunga antara dua mata uang.
• Swap dapat menjadi biaya bagi posisi Anda (swap negatif) atau sumber keuntungan (swap positif).
• Swap 3 hari, biasanya diterapkan pada hari Rabu, adalah praktik pasar standar untuk mengakomodasi penyelesaian perdagangan selama akhir pekan.
• Dengan pendekatan yang disiplin seperti carry trade, swap positif dapat dikumpulkan secara strategis untuk menciptakan aliran pendapatan yang konsisten.
• Selalu sadar akan tingkat swap spesifik broker Anda dan pertimbangkan jenis akun mana—standar atau bebas swap—yang paling cocok dengan gaya perdagangan dan tujuan Anda.

Kami mendorong Anda untuk berhenti melihat swap sebagai biaya pasif yang tak terhindarkan. Sebaliknya, lihatlah mereka sebagai variabel aktif dalam persamaan perdagangan Anda—yang dapat Anda analisis, ramalkan, dan pada akhirnya, manfaatkan untuk Anda.