L'USD/CAD s'envole vers 1,3350 alors que le dollar américain se renforce avant les comptes-rendus du FOMC

Résumé des actualités :La paire de devises USD/CAD a grimpé à environ 1,3350, portée par un dollar américain robuste alors que les investisseurs se préparent pour les prochaines minutes du FOMC et une augmentation imminente du taux de chômage au Canada.

Piste :La paire USD/CAD a bondi près de la résistance critique de 1,3350 le 3 janvier 2024, dans un contexte de dollar américain fort et d'un appétit pour le risque en baisse parmi les investisseurs, alors que les participants au marché attendent des éclaircissements des procès-verbaux du Comité fédéral de l'open market (FOMC), qui devraient apporter des précisions sur l'inflation et les taux d'intérêt.

USD/CAD progresse en fin de séance londonienne

Le taux de change USD/CAD a affiché une augmentation notable, grimpant près de la barre des 1,3350 pendant les heures de négociation tardives à Londres. Cette hausse reflète une tendance plus large d'un dollar américain ferme, principalement influencée par un sentiment de marché prudent avant la publication des procès-verbaux du FOMC. Cette montée intervient alors que les investisseurs évaluent de plus en plus les implications des changements potentiels dans la politique monétaire, notamment dans un contexte d'évolution du paysage de l'emploi au Canada et aux États-Unis.

Les investisseurs suivent de près les indicateurs économiques, y compris l'ISM manufacturier américain pour décembre, qui devrait révéler davantage sur la santé du secteur manufacturier. Les estimations préliminaires actuelles pour le PMI manufacturier devraient augmenter à 47,1 contre 46,7 précédemment, marquant le 14e mois consécutif sous le seuil neutre de 50,0.

Sentiment du marché et appétit pour le risque

Les dynamiques du marché ont indiqué un déclin de l'appétit pour le risque, entraînant des pertes nominales pour les contrats à terme du S&P 500 pendant la séance européenne. Ce recul est aggravé par une avancée de l'indice du dollar américain, qui a atteint environ 102,50 alors que les perspectives d'une baisse des taux de la Réserve fédérale - précédemment anticipée en mars - se sont estompées. La hausse concomitante des rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans, approchant les 4%, reflète un changement dans les attentes concernant les taux d'intérêt futurs.

Dans un contexte de convergence de facteurs de marché, la fermeté du dollar américain s'est traduite par une demande accrue pour cette monnaie refuge, ce qui est particulièrement visible face au dollar canadien, également appelé "loonie". Le sentiment des traders envers les devises indique une forte préférence pour l'USD, notamment dans le contexte des données anticipées sur l'emploi au Canada.

Taux de chômage canadien et perspectives économiques

En examinant spécifiquement l'économie canadienne, les prévisions suggèrent une légère augmentation du taux de chômage, qui devrait atteindre 5,9 % en décembre, contre 5,8 % en novembre. De plus, le nombre de demandeurs d'emploi embauchés est estimé à environ 13,5k, un chiffre bien inférieur aux 24,9k emplois créés en novembre.

Cette augmentation projetée du chômage met en lumière les vulnérabilités potentielles de l'économie canadienne qui pourraient influencer davantage les taux de change. Alors que le Canada s'apprête à publier ses chiffres de l'emploi, l'attention se portera sur la manière dont ces données pourraient affecter la politique monétaire et le comportement du marché.

Procès-verbal du FOMC et implications pour le marché

Les prochaines minutes du FOMC sont cruciales, car elles offrent un aperçu de l'état d'esprit de la Réserve fédérale concernant l'inflation et les taux d'intérêt. Les investisseurs parient sur l'agressivité avec laquelle la Fed pourrait agir pour gérer les pressions inflationnistes, en particulier face aux signes de persistance de celles-ci dans l'économie.

Lors des réunions précédentes, les analystes ont noté que le processus décisionnel du FOMC et ses discussions stratégiques pourraient avoir un impact significatif sur la trajectoire de l'USD et de ses paires de devises, y compris l'USD/CAD. Les comptes rendus détaillés devraient révéler comment les membres du FOMC évaluent la situation économique actuelle et les risques futurs, ce qui pourrait entraîner une volatilité accrue sur les marchés des changes.

Indicateurs économiques et leur influence

L'accent mis sur l'ISM manufacturing PMI, ainsi que sur les offres d'emploi JOLTS pour novembre, est primordial pour façonner les attentes du marché concernant le marché du travail américain. Les analystes prévoient que le nombre d'offres d'emploi devrait augmenter à environ 8,85 millions, dépassant les offres d'octobre qui s'élevaient à 8,733 millions.

Ces annonces économiques fourniront un contexte supplémentaire aux objectifs énoncés dans les procès-verbaux du FOMC, qui détaillent traditionnellement les délibérations de politique monétaire et les éventuels changements dans les perspectives économiques tels que perçus par les différents membres du comité.

Conclusion

En résumé, la montée de la paire USD/CAD vers près de 1,3350 souligne la force prédominante du dollar américain, ajustée dans un contexte de prudence avant la publication cruciale des comptes-rendus du FOMC. L'anticipation d'une hausse des taux de chômage au Canada pèsera davantage sur sa monnaie, tandis que les indicateurs du marché du travail aux États-Unis resteront déterminants pour l'orientation de la politique monétaire. Alors que les comptes-rendus du FOMC devraient fournir des éclairages plus approfondis sur l'approche de la Réserve fédérale en matière d'inflation et de taux d'intérêt, les investisseurs en devises devraient connaître une activité accrue sur les marchés dans les prochains jours.