USD/JPY Enfrenta un Potencial Retroceso Más Profundo en Medio de Cambios Económicos

Plomo

En un análisis reciente de los economistas del Grupo UOB, Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang, se pronostica que el par de divisas USD/JPY experimentará una mayor presión a la baja, lo que indica un posible retroceso más profundo, impulsado principalmente por cambios en el impulso económico y las reacciones del mercado observadas el 1 de diciembre de 2023.

Perspectiva Económica y Riesgos Inmediatos

Según UOB, la creciente debilidad del USD, que cayó bruscamente a 146,65 frente al JPY al cierre de la negociación en Nueva York el 1 de diciembre, podría indicar que se avecinan más caídas hacia 146,00, con el siguiente nivel de soporte significativo identificado en 145,05. A pesar de proyectar de manera optimista un rango de 147,00 a 148,50 el día anterior, la dinámica del mercado ha alterado efectivamente la trayectoria del par de divisas, lo que llevó a pronosticar un retroceso más profundo antes de lo previsto originalmente.

El análisis destacó la importancia del nivel de 146.00, sugiriendo que una ruptura podría cambiar drásticamente el enfoque del mercado hacia niveles de soporte más bajos. "Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por debajo de 148.10", indicó el informe, reafirmando los umbrales de resistencia críticos de 146.80 y 147.20 para que los operadores los vigilen de cerca.

Contexto Histórico del Par USD/JPY

El cruce USD/JPY históricamente ha sido influenciado por diversos factores económicos, incluidas las políticas monetarias y las tasas de interés establecidas por la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Japón (BoJ). La divergencia en estas políticas ha reforzado las tendencias en los movimientos de precios, especialmente con Japón manteniendo tasas de interés ultra bajas mientras que Estados Unidos las ha ido aumentando progresivamente en respuesta a las presiones inflacionarias.

En el último año, el par USD/JPY ha experimentado fluctuaciones significativas, alcanzando un máximo de 151.90 en noviembre de 2023. Este fuerte aumento coincidió con el repunte de la inflación en Japón, lo que ha generado debates sobre medidas correctivas por parte del BoJ. A medida que los datos económicos fluctúan, el par sigue siendo sensible al sentimiento de los inversores y a las actividades especulativas que cambian rápidamente según las noticias y los desarrollos geopolíticos.

Análisis Técnico y Sentimiento del Mercado

Al evaluar las próximas 1-3 semanas, se recomienda a los operadores y analistas que permanezcan atentos a los niveles de soporte críticos. El análisis técnico indica la posibilidad de una continuación de la tendencia bajista, especialmente si el impulso descendente actual persiste. El análisis reciente también subraya el impacto de factores externos, como los cambios en los rendimientos de los bonos, que son fundamentales para los movimientos del par.

El sentimiento del mercado también refleja cada vez más preocupaciones sobre la estabilidad dentro de la economía japonesa en el contexto del aumento de los precios de las materias primas y las interrupciones en la cadena de suministro. Con los movimientos de la Fed bajo estrecha vigilancia, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. tiene implicaciones en la trayectoria del par USD/JPY. Los cambios en el sentimiento podrían llevar a ajustes rápidos de precios, aumentando aún más la volatilidad del mercado de divisas USD/JPY.

Proyecciones Futuras

El panorama para el par USD/JPY sugiere implicaciones profundas mientras los operadores navegan por los efectos combinados de las decisiones de política monetaria, los datos económicos y las tensiones geopolíticas. Algunos analistas especulan que si el nivel de soporte de 146.00 se mantiene, podría desencadenar un movimiento correctivo al alza; sin embargo, un rompimiento por debajo de este nivel podría iniciar una tendencia a la baja más pronunciada hacia la crucial marca de 145.05.

Además, la creciente expectativa de que el BoJ eventualmente podría alejarse de su política de tasas de interés negativas podría llevar a una corrección del mercado que fomente un yen más fuerte a largo plazo, cambiando el equilibrio en contra del dólar estadounidense.

En conclusión, aunque la perspectiva inmediata aconseja precaución respecto a un posible mayor retroceso del USD/JPY, las señales económicas subyacentes y los cambios en las políticas podrían impulsar un retorno al alza en un futuro previsible, lo que finalmente afectaría las operaciones en todo el mercado de divisas.

Conclusión

A medida que el par de divisas USD/JPY navega a través de diversas presiones económicas y panoramas técnicos, se recomienda a los operadores que vigilen de cerca la situación en evolución. Los pronósticos indican un mayor riesgo de nuevas caídas a corto plazo, mientras que las proyecciones a largo plazo podrían moderarse debido a posibles cambios en la política de Japón. Adoptar un enfoque equilibrado en las estrategias de trading, considerando tanto los indicadores económicos como el sentimiento del mercado, será crucial para los participantes en este dinámico panorama del mercado de divisas.

Fuentes: