Berkshire Hathaway de Warren Buffett vende deuda en yenes por $1.2 mil millones en medio de mayores inversiones en Japón

Resumen:Berkshire Hathaway, liderada por Warren Buffett, vendió bonos denominados en yenes por 164.4 mil millones de yenes (1.2 mil millones de dólares), experimentando mayores costos de endeudamiento mientras simultáneamente aumentaba su participación en cinco grandes empresas comerciales japonesas.

Plomo:Berkshire Hathaway de Warren Buffett anunció la venta de bonos por valor de 164.400 millones de yenes (aproximadamente 1.200 millones de dólares) el viernes, pagando márgenes más elevados en comparación con ofertas anteriores, mientras aumentan las especulaciones sobre posibles cambios en la política monetaria del Banco de Japón; al mismo tiempo, Buffett reveló un aumento en sus participaciones en cinco casas comerciales japonesas, marcando un compromiso estratégico con el mercado japonés.

Cuerpo Principal:

En un movimiento significativo que refleja tanto la confianza en el mercado japonés como las realidades del aumento de los costos de endeudamiento global, Berkshire Hathaway vendió bonos denominados en yenes por 164.4 mil millones de yenes (1.2 mil millones de dólares). Esta transacción estuvo marcada por algunos de los costos más altos jamás enfrentados por la compañía debido a las crecientes expectativas de ajustes en la política monetaria del Banco de Japón (BoJ).

La emisión de bonos de la empresa presentó márgenes más amplios en todos los cinco plazos en comparación con una operación anterior realizada en diciembre. Según Mizuho Securities Co., que actuó como uno de los codirectores de la operación, el bono a cinco años se fijó con un rendimiento del 1,135%. Este rendimiento es casi siete veces mayor que el que la empresa encontró en su incursión inicial en el mercado de bonos en yenes en 2019, lo que subraya el impacto generalizado del aumento de los costos de endeudamiento globales.

La venta de bonos llega poco después de que Buffett revelara un aumento en las participaciones dentro de las firmas comerciales japonesas. La participación de Berkshire en estas empresas aumentó al 7.4% desde alrededor del 5% inicialmente declarado en 2020. Buffett señaló esta expansión en una entrevista con el Nikkei, expresando orgullo por las inversiones de Berkshire en las entidades comerciales diversificadas.

La empresa de Buffett ha crecido hasta convertirse en uno de los mayores emisores extranjeros de deuda en yenes; ha emitido alrededor de 1,2 billones de yenes de deuda desde su debut en Japón. Las casas comerciales involucradas incluyen Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui y Sumitomo. Los fondos recaudados de esta última emisión de bonos se utilizarán para fines corporativos generales, incluido el refinanciamiento de parte de la deuda existente.

Curiosamente, aunque los costos de endeudamiento siguen siendo comparativamente bajos según los estándares globales, muchos operadores predicen que el Banco de Japón (BoJ) bajo su nuevo gobernador Kazuo Ueda podría eventualmente abandonar las tasas de interés negativas. Analistas como Amir Anvar Zadeh, estratega de Asymmetric Advisors en Singapur, sugieren una mayor posibilidad de apreciación del yen, ya que se espera que las tasas globales se estabilicen.

Las inversiones reforzadas, que suman más del 8,5% en cinco empresas, sitúan las participaciones de Berkshire en una posición significativa en relación con sus inversiones fuera de EE.UU. Esto subraya el compromiso a largo plazo de Buffett con el mercado japonés, en paralelo con las mejoras observadas en las perspectivas económicas y el gobierno corporativo de Japón.

La estrategia de Buffett parece alinearse con las tendencias recientes en las acciones japonesas, con el índice Nikkei experimentando ganancias sustanciales en 2023, subiendo casi un 30% solo este año. Su reciente aumento de participación refleja condiciones económicas más amplias que están mejorando, lo que ha atraído un interés extranjero significativo en el mercado de valores japonés. Sus acciones siguieron un creciente optimismo atribuido a la filosofía de inversión de Buffett y su historial de empresas rentables.

En sus comentarios sobre el panorama actual de inversión, Buffett expresó un interés continuo en oportunidades adicionales dentro del mercado japonés. Declaró: "No creemos que sea imposible que nos asociemos con ellos en algún momento en el futuro en un acuerdo específico", lo que indica la mentalidad proactiva de Buffett hacia futuras inversiones en empresas japonesas.

Conclusión:

Los últimos movimientos de Berkshire Hathaway demuestran la continua fe de Warren Buffett en el mercado japonés, a pesar del aumento en los costos de endeudamiento. El incremento en las participaciones en los gigantes comerciales de Japón señala un creciente reconocimiento del potencial económico de estas empresas. Con la anticipación de cambios regulatorios por parte del Banco de Japón y una mejora constante en las condiciones económicas, se espera que la estrategia de Buffett influya tanto en el panorama corporativo japonés como en la comunidad de inversión global en los próximos meses.

Fuentes: