Cổ Phiếu Ngân Hàng Thổ Nhĩ Kỳ Tăng Mạnh Khi BofA Dự Đoán Lợi Nhuận Mạnh Mẽ

Cổ phiếu ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ tăng mạnh khi BofA dự đoán lợi nhuận mạnh mẽ

Chì

ISTANBUL, Thổ Nhĩ Kỳ – Ngân hàng Mỹ (BofA) đã đưa ra khuyến nghị mua lạc quan đối với các ngân hàng tư nhân lớn của Thổ Nhĩ Kỳ, dự báo tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hơn 30%, điều này khiến cổ phiếu ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ tăng mạnh vào ngày 27 tháng 11 năm 2023.

Dự báo tăng trưởng của BofA cho các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ

Ngành ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ gần đây đã trải qua một sự tăng trưởng đáng kể, chủ yếu nhờ vào triển vọng lạc quan từ Ngân hàng Mỹ. Các nhà phân tích David Taranto và Ilija Novosselsky dự đoán rằng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của các ngân hàng tư nhân Thổ Nhĩ Kỳ sẽ vượt quá 30%. Phân tích của họ nhấn mạnh tiềm năng của các ngân hàng trong việc hưởng lợi từ sự chuyển đổi sang các chính sách tiền tệ chính thống được khởi xướng bởi ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ sau các bổ nhiệm kinh tế mới vào tháng Sáu.

Chỉ số ngân hàng Borsa Istanbul đã tăng mạnh lên đến 4,5% trước khi ổn định ở mức tăng 3,9% trong phiên giao dịch giữa buổi sáng ngày 27 tháng 12. Các ngân hàng lớn như Akbank Tas và Yapi ve Kredi Bankası dẫn đầu mức tăng với lần lượt là 5,5% và 5,1%. Ngược lại, chỉ số chứng khoán tổng thể của Thổ Nhĩ Kỳ chỉ ghi nhận mức tăng khiêm tốn 1,4%.

Các nhà phân tích đã nêu bật các chỉ số quan trọng cho sự thay đổi tích cực này, lưu ý sự phục hồi trong chênh lệch lãi suất cơ bản – khoảng cách giữa lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi. Họ cũng nhận thấy rằng các ngân hàng sẽ có doanh thu cải thiện từ cơ sở phí được nâng cao. Mặc dù rủi ro chất lượng tài sản trong ngắn hạn được đánh giá là "có thể quản lý được", nhưng theo đánh giá của BofA, định giá vẫn hấp dẫn.

Chiến lược tiền tệ của Ngân hàng Trung ương thay đổi

Chìa khóa cho dự báo lạc quan này là sự đảo ngược chiến lược trong chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ. Kể từ tháng 7 năm 2023, ngân hàng trung ương đã tái cấu trúc khung lãi suất, nâng lãi suất chính sách từ mức khiêm tốn 8,5% lên mức hiện tại là 40%. Điều chỉnh mạnh mẽ này nhằm mục đích chống lại đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ suy yếu và tỷ lệ lạm phát gia tăng, đồng thời khuyến khích các hoạt động tài chính chính thống hơn.

Hơn nữa, ngân hàng trung ương đã loại bỏ dần một quy định không được ưa chuộng, yêu cầu các ngân hàng mua trái phiếu chính phủ như một hình phạt khi vượt quá lãi suất cho vay quy định hoặc không đạt được mục tiêu cho vay. Việc bãi bỏ quy định này đóng vai trò quan trọng trong việc tăng cường niềm tin thị trường giữa các nhà đầu tư trong lĩnh vực cho vay tư nhân.

Mặc dù triển vọng lạc quan đối với các ngân hàng tư nhân, Bank of America đã xếp hạng "kém hiệu quả" cho các ngân hàng nhà nước, Halkbank và Vakıfbank, do lợi nhuận thấp hơn bởi các vấn đề hệ thống có thể cản trở tăng trưởng.

Ý kiến thị trường trái chiều

Quan điểm từ Bank of America hoàn toàn trái ngược với Citigroup, vốn gần đây đã hạ mức khuyến nghị đối với các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ. Các nhà phân tích của Citi dự đoán rằng môi trường lãi suất cao có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng và sự ổn định tổng thể của chất lượng khoản vay.

Trong bối cảnh rộng hơn, ngành ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ đã được đánh giá là một trong những thị trường chứng khoán hoạt động tốt nhất châu Âu, chủ yếu nhờ vào hai yếu tố: chính sách tiền tệ được cải thiện và đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ mất giá. Sự phục hồi trong tăng trưởng tín dụng và các động lực trong hệ thống ngân hàng đã góp phần tích cực vào tâm lý nhà đầu tư.

S&P Global Ratings cũng ghi nhận sự thay đổi này, nâng triển vọng tín dụng của Thổ Nhĩ Kỳ lên mức "tích cực", cho thấy rằng nếu cán cân thanh toán được cải thiện và tiết kiệm nội địa bằng đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ tăng lên, xếp hạng có thể được nâng cao hơn nữa. Điều này đã thúc đẩy lượng mua cổ phiếu Thổ Nhĩ Kỳ tăng đáng kể theo ghi nhận từ nhiều thành viên thị trường.

Kết luận

Sự tăng mạnh của cổ phiếu ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ, được thúc đẩy bởi đánh giá tích cực từ Bank of America, báo hiệu một xu hướng phục hồi tiềm năng trong ngành sau những thay đổi chính sách quan trọng từ ngân hàng trung ương. Trong khi quan điểm lạc quan về các ngân hàng tư nhân tạo nên một tông màu hy vọng, những góc nhìn trái chiều từ các tổ chức tài chính toàn cầu khác lại làm nổi bật sự không chắc chắn xung quanh tính bền vững lâu dài của lợi nhuận ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ. Hiện tại, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao những diễn biến mới nhất trong bối cảnh nền kinh tế rộng lớn tiếp tục biến chuyển.

Nguồn