EUR/USD ổn định trên mức 1.0700 giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng mạnh từ Fed

Tóm tắt:Cặp tiền tệ EUR/USD đã củng cố trên mốc 1.0700 khi thị trường kỳ vọng một sự thay đổi lớn trong chính sách tiền tệ của Mỹ, đặc biệt là hai lần cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm nay.

Dẫn đầu:Cặp EUR/USD đã duy trì vững chắc trên ngưỡng 1.0700, được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, với các nhà phân tích dự đoán hai lần giảm vào cuối năm nay, trong khi các quan chức châu Âu bày tỏ lo ngại về lạm phát dịch vụ dai dẳng và tác động của nó đối với chính sách tiền tệ.

EUR/USD: Một Phạm Vi Giao Dịch Mới

Trong các phiên giao dịch gần đây, cặp tiền tệ EUR/USD đã thể hiện sự kiên cường, dao động ổn định trên mức tâm lý 1.0700, nhờ sự đồng thuận ngày càng tăng giữa các nhà đầu tư rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh mẽ hơn so với dự kiến trước đây.

Khi các nhà phân tích tiếp nhận tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, giá thị trường phản ánh xác suất 67% về khả năng giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9 của Fed. Tâm lý này trái ngược rõ rệt với dự báo của chính Fed, vốn chỉ kỳ vọng một lần cắt giảm lãi suất duy nhất trong năm nay, cho thấy sự chênh lệch giữa kỳ vọng thị trường và ý định của ngân hàng trung ương.

Những gợi ý gần đây của Cục Dự trữ Liên bang về việc nới lỏng chính sách tiền tệ đã xuất hiện trong bối cảnh tăng trưởng doanh số bán lẻ ở Mỹ chậm chạp, điều này đã khơi dậy sự quan tâm của các nhà đầu tư về những tác động tiềm năng mà việc cắt giảm này có thể có lên động thái tiền tệ của các cặp tỷ giá chính như EUR/USD.

Trọng tâm Nhà đầu tư: Fed và ECB

Các nhà đầu tư đang nóng lòng chờ đợi những tín hiệu mới từ cả Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) liên quan đến lộ trình lãi suất của mỗi bên. Trong bối cảnh ECB đang vật lộn với lạm phát khu vực đồng euro vẫn ở mức cao dai dẳng, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ, các nhà hoạch định chính sách đang thận trọng trong cách tiếp cận giảm lãi suất thêm.

ECB đã bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6, đánh dấu cam kết đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Tuy nhiên, các quan chức ECB cho đến nay vẫn tránh đưa ra lộ trình rõ ràng cho các đợt cắt giảm trong tương lai, do lo ngại rằng việc nới lỏng quá mạnh có thể làm bùng phát lại áp lực lạm phát.

Những tuyên bố từ các quan chức ECB thể hiện sự lạc quan thận trọng, nhưng vẫn lo ngại về biến động dự kiến trong lạm phát dịch vụ, mà họ dự đoán có thể phải đến năm 2025 mới ổn định xung quanh mục tiêu đã đặt ra. Những dự báo như vậy có thể ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý nhà đầu tư và định giá tiền tệ.

Những bất ổn chính trị tại Pháp ảnh hưởng đến đồng Euro

Thêm vào sự phức tạp cho triển vọng kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu là sự bất ổn chính trị chưa được giải quyết từ cuộc bầu cử quốc hội Pháp. Nếu đảng National Rally của Marine Le Pen giành được quyền kiểm soát đáng kể, niềm tin của nhà đầu tư có thể suy yếu, làm dấy lên lo ngại về các chính sách tài khóa có thể không phù hợp với mục tiêu chung của Liên minh châu Âu.

Những cam kết kinh tế từ Le Pen như giảm tuổi nghỉ hưu, cắt giảm giá năng lượng và các biện pháp kinh tế dân túy khác có thể kích thích sự bất ổn tài chính và chính trị ngay lập tức, từ đó làm phức tạp nỗ lực của ECB trong việc điều hướng bối cảnh lạm phát đang diễn ra.

Tác động của các chỉ số kinh tế Mỹ

Diễn biến của đồng đô la Mỹ phản ánh tâm lý chung của các nhà đầu tư về sức khỏe nền kinh tế, đặc biệt sau khi dữ liệu bán lẻ mới nhất được công bố vào đầu tuần này, cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn chỉ 0,1% trong tháng 5. Con số này, dù tích cực, vẫn thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích và hé lộ những điểm yếu trong hành vi chi tiêu của người tiêu dùng—một yếu tố then chốt của nền kinh tế Mỹ.

Khi Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục đánh giá các chỉ số kinh tế, các quan chức nhấn mạnh sự cần thiết phải có thêm dữ liệu mạnh mẽ cho thấy lạm phát giảm liên tục trước khi cam kết điều chỉnh lãi suất mạnh mẽ. Tốc độ lạm phát giảm đã mang lại một chút lạc quan, mặc dù vẫn còn những thách thức với sự ổn định giá cả tổng thể.

Phân Tích Kỹ Thuật: Các Mức Kháng Cự EUR/USD

Cặp EUR/USD gần đây đã tiếp cận các mức kháng cự tiềm năng, đặc biệt là quanh vùng 1.0750, trong bối cảnh thiết lập kỹ thuật mang tính dự báo. Xu hướng lịch sử cho thấy các mô hình tam giác đối xứng thường có độ dốc giảm, khiến các nhà giao dịch đánh giá mức hỗ trợ gần ở 1.0636. Mức hỗ trợ này nằm gần xu hướng tăng được thiết lập từ mức đáy tháng 10, ngụ ý một cuộc giằng co giữa phe mua và phe bán trong ngắn hạn.

Các dự báo ngắn hạn cho thấy các nhà giao dịch sẽ tìm đến các mức quan trọng này để xác nhận lãi suất và vốn chủ sở hữu quản lý, về cơ bản xây dựng chiến lược của họ xung quanh tín hiệu chính sách từ Fed và ECB.

Kết luận: Định hướng trên con đường không chắc chắn phía trước

Tóm lại, thị trường dường như đang ổn định trên mốc 1.0700 đối với cặp EUR/USD, phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), trong khi áp lực lạm phát vẫn là một điểm nhấn mơ hồ đối với Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Khi các nhà giao dịch dự đoán các động thái chính sách trong tương lai, cả các cuộc họp sắp tới của Fed và bối cảnh chính trị đang thay đổi ở châu Âu đều có khả năng đóng vai trò then chốt trong việc định hình hướng đi của các đồng tiền.

Với áp lực lạm phát vẫn còn hiện hữu ở cả hai nền kinh tế, triển vọng vẫn còn nhiều bất ổn, đòi hỏi phải theo dõi sát sao các chỉ số kinh tế và sự thay đổi chính sách từ các ngân hàng trung ương. Đối với các nhà giao dịch tiền tệ và nhà đầu tư, việc cập nhật thông tin về những diễn biến này sẽ rất quan trọng để ứng phó với những biến động dự kiến trong cặp tiền EUR/USD.

Nguồn: