Rủi ro chính trị trong giao dịch Forex: Các sự kiện toàn cầu có thể tạo ra (hoặc phá vỡ) giao dịch của bạn

Vào sáng sớm ngày 24 tháng 6 năm 2016, thị trường forex đã trải qua một cú sốc lớn. Khi kết quả cuộc bỏ phiếu Brexit của Anh được công bố, cho thấy chiến thắng bất ngờ của phe "Rời khỏi", đồng Bảng Anh (GBP) đã giảm hơn 10% so với Đô la Mỹ chỉ trong vài giờ - một trong những biến động mạnh nhất trong lịch sử gần đây. Điều này không phải do phân tích kỹ thuật thất bại; đó là một ví dụ rõ ràng về rủi ro chính trị. Đối với các nhà giao dịch forex, rủi ro chính trị có nghĩa là nguy cơ mất tiền do các vấn đề hoặc thay đổi chính trị ở một quốc gia hoặc khu vực. Đó là lực lượng tiềm ẩn có thể phá hủy ngay cả thiết lập giao dịch tốt nhất. Bài viết này vượt ra ngoài các định nghĩa cơ bản. Chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn một hệ thống thực tế để nghiên cứu, quản lý và giao dịch chiến lược xung quanh rủi ro chính trị, biến điều gì đó đáng sợ thành một lợi thế tiềm năng.

Tại sao chính trị tác động đến thị trường

Để giao dịch rủi ro chính trị hiệu quả, trước tiên chúng ta phải hiểu cách các sự kiện chính trị liên kết với những thay đổi tiền tệ. Đây không phải là phép thuật; mà là một chuỗi nguyên nhân - kết quả rõ ràng hoạt động thông qua ba con đường chính. Hiểu được "tại sao" này chính là nền tảng cho mọi phân tích và chiến lược trong tương lai.

Kênh Niềm Tin Nhà Đầu Tư

Tiền giống như một con vật nhút nhát; nó chạy trốn khỏi sự bất ổn và tìm đến nơi an toàn. Một quốc gia ổn định về chính trị với luật pháp dễ đoán, hệ thống pháp lý mạnh mẽ và sự thay đổi chính phủ suôn sẻ được coi là nơi an toàn cho đầu tư nước ngoài. Dòng tiền nước ngoài này tạo ra nhu cầu tự nhiên cho đồng tiền địa phương, khiến nó mạnh hơn.

Mặt khác, khi bất ổn xảy ra—thông qua các cuộc biểu tình bạo lực, một cuộc đảo chính quân sự, một cuộc bầu cử tranh chấp, hoặc bất ổn dân sự nói chung—sự tự tin của nhà đầu tư biến mất. Các nhà đầu tư nước ngoài vội vã rút tiền của họ ra, một hiện tượng gọi là chuyển vốn. Để làm điều này, họ phải bán các khoản đầu tư bằng nội tệ và đổi chúng trở lại đồng tiền của quốc gia họ (như USD hoặc EUR). Áp lực bán đột ngột và lớn này có thể khiến đồng nội tệ suy yếu đáng kể.

Kênh Chính sách Kinh tế

Các nhà lãnh đạo chính trị và chính phủ tạo ra chính sách kinh tế. Những quyết định của họ, được thúc đẩy bởi niềm tin, lời hứa với cử tri hoặc tình trạng khẩn cấp quốc gia, có tác động trực tiếp và mạnh mẽ đến cách một đồng tiền được đánh giá là có giá trị. Chúng ta có thể chia nhỏ điều này thành ba lĩnh vực chính:

• Chính sách Chi tiêu Chính phủ: Đây là các khoản chi tiêu và thuế của chính phủ. Một chính phủ dân túy mới hứa hẹn các chương trình chi tiêu lớn không được tài trợ có thể gây ra nỗi sợ hãi về thâm hụt ngân sách khổng lồ và lạm phát. Các nhà đầu tư trái phiếu có thể yêu cầu lợi nhuận cao hơn để bù đắp rủi ro, và đồng tiền có khả năng suy yếu khi sức mua trong tương lai của nó bị nghi ngờ.
• Chính sách Ngân hàng Trung ương: Mặc dù nhiều ngân hàng trung ương được cho là độc lập, nhưng họ không miễn nhiễm với áp lực chính trị. Một chính phủ công khai gây áp lực lên ngân hàng trung ương của mình để cắt giảm lãi suất nhằm thúc đẩy tăng trưởng ngắn hạn có thể làm tổn hại nghiêm trọng đến uy tín của ngân hàng. Điều này làm suy giảm niềm tin vào đồng tiền, vì thị trường lo ngại rằng lạm phát sẽ không được kiểm soát.
• Chính sách thương mại: Thuế quan, chiến tranh thương mại và các hiệp định thương mại mới là kết quả trực tiếp của các quyết định chính trị. Ví dụ, chiến tranh thương mại Mỹ-Trung đã tạo ra sự biến động lớn không chỉ đối với đồng USD và CNH, mà còn đối với các đồng tiền của các quốc gia có nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào thương mại với Trung Quốc, như đồng đô la Úc (AUD).

Kênh Hành Động Trực Tiếp của Chính Phủ

Đôi khi, mối liên hệ còn trực tiếp hơn nữa. Một chính phủ đối mặt với khủng hoảng có thể chọn can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ hoặc dòng vốn. Điều này có thể bao gồm việc áp dụng các biện pháp kiểm soát vốn, hạn chế khả năng chuyển tiền ra khỏi đất nước, hoặc thực hiện những thay đổi đột ngột và mạnh mẽ đối với tỷ giá cố định của đồng tiền. Một ví dụ điển hình là quyết định gây sốc của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) vào tháng 1 năm 2015 khi từ bỏ mức sàn EUR/CHF 1.20. Quyết định chính trị này dẫn đến việc đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) tăng gần 30% ngay lập tức, xóa sổ vô số tài khoản giao dịch và thậm chí một số công ty môi giới.

Hiểu về Các Loại Rủi Ro Chính Trị

Thuật ngữ "rủi ro chính trị" quá rộng để có thể hữu ích. Để biến nó thành hành động, chúng ta phải chia nhỏ nó thành các danh mục cụ thể, có thể xác định được. Bằng cách phân loại các mối đe dọa, chúng ta có thể chuyển từ cảm giác lo lắng mơ hồ sang phân tích có cấu trúc, tạo ra một danh sách kiểm tra để theo dõi các loại tiền tệ chúng ta giao dịch. Những rủi ro này thường có liên quan với nhau, với căng thẳng giữa các quốc gia thường dẫn đến các vấn đề nội bộ và sau đó là thay đổi chính sách.

Khung Cơ Sở để Hiểu

Chúng ta có thể sắp xếp các mối đe dọa này thành một khuôn khổ rõ ràng. Điều này cho phép một nhà giao dịch tự hỏi một cách có hệ thống: "Loại rủi ro nào quan trọng nhất đối với cặp tiền tệ của tôi lúc này?"

Những điểm chính