Lệnh Thị Trường Trong Forex Là Gì? Hướng Dẫn Toàn Diện 2024 Cho Nhà Giao Dịch

Con Đường Trực Tiếp Của Bạn Đến Thị Trường

Lệnh thị trường là một chỉ dẫn bạn đưa ra cho nhà môi giới để mua hoặc bán một cặp tiền tệ ngay lập tức với mức giá tốt nhất hiện có. Đây là cách đơn giản và nhanh nhất để bắt đầu hoặc kết thúc một giao dịch.

Khi bạn sử dụng lệnh thị trường, bạn quan tâm nhiều hơn đến tốc độ và đảm bảo giao dịch của mình được thực hiện hơn là đạt được một mức giá cụ thể. Bạn đang nói với thị trường rằng, "Hãy đưa tôi vào hoặc ra ngay bây giờ, bất kể giá là bao nhiêu." Điều này biến nó thành một công cụ thiết yếu cho mọi nhà giao dịch, nhưng nó có thể rủi ro nếu bạn không hiểu cách thức hoạt động. Hướng dẫn đầy đủ này sẽ cung cấp cho bạn kiến thức chuyên môn cần thiết để sử dụng nó một cách hiệu quả.

Trong bài viết này, bạn sẽ học được:

• Cách một lệnh thị trường được thực hiện từng bước như thế nào.
• Sự khác biệt chính giữa lệnh thị trường và các loại lệnh khác như lệnh giới hạn và lệnh dừng.
• Rủi ro quan trọng của trượt giá và các cách thực tế để xử lý nó.
• Những tình huống cụ thể khi lệnh thị trường là lựa chọn tốt nhất của bạn.

Cách thức hoạt động của lệnh thị trường

Hiểu được những gì xảy ra đằng sau hậu trường khi bạn nhấn "mua\" hoặc \"bán" là rất quan trọng. Một lệnh thị trường không chỉ là một lệnh đơn giản; nó là một phần của một hệ thống phức tạp gồm người mua và người bán.

Giá Tốt Nhất Hiện Có

Cụm từ "ở mức giá tốt nhất có sẵn" vừa là lời hứa chính, vừa là rủi ro chính của lệnh thị trường. Nó không đảm bảo mức giá bạn thấy trên màn hình. Nó đảm bảo bạn nhận được mức giá tốt nhất có sẵn tại chính thời điểm lệnh của bạn chạm tới thị trường.

Hãy nghĩ về nó giống như việc mua vé buổi hòa nhạc cuối cùng trực tuyến. Giá hiển thị là 100 đô la, nhưng khi bạn nhấp chuột, hàng nghìn người khác cũng đang cố gắng mua. Hệ thống bán cho bạn vé có sẵn tiếp theo, có thể là 110 đô la. Bạn đã có vé (đơn hàng của bạn được thực hiện), nhưng không phải với mức giá bạn thấy ban đầu.

Trong forex, điều này hoạt động với hai mức giá chính:

• Giá chào mua: Mức giá cao nhất mà người mua sẵn lòng trả cho một cặp tiền tệ. Khi bạn bán theo giá thị trường, bạn đang bán cho người trả giá cao nhất.
• Giá Chào Mua: Mức giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận cho một cặp tiền tệ. Khi bạn mua theo giá thị trường, bạn đang mua từ người bán với giá thấp nhất.

Thanh khoản và Sổ lệnh

Giá tốt nhất hiện có" phụ thuộc hoàn toàn vào tính thanh khoản của thị trường. Tính thanh khoản có nghĩa là có bao nhiêu lệnh mua và bán đang chờ được khớp ở các mức giá khác nhau. Điều này được thể hiện trong sổ lệnh, một danh sách điện tử của tất cả các lệnh mở cho một cặp tiền tệ cụ thể.

Một thị trường có tính thanh khoản cao, như cặp EUR/USD trong phiên London, có sổ lệnh "sâu\" với khối lượng lớn ở nhiều mức giá. Một thị trường kém thanh khoản hơn có sổ lệnh \"mỏng".

Đây là một ví dụ đơn giản về sổ lệnh của cặp EUR/USD có thể trông như thế nào:

• Lệnh Bán (Asks):
• 1.0752 (100.000 đơn vị)
• 1.0751 (50.000 đơn vị)
• 1.0750 (200.000 đơn vị)
• Lệnh Mua (Giá Chào Mua):
• 1.0749 (75.000 đơn vị)
• 1.0748 (150.000 đơn vị)
• 1.0747 (120.000 đơn vị)

Nếu bạn đặt lệnh mua thị trường với số lượng 300.000 đơn vị, nhà môi giới của bạn không thể khớp toàn bộ ở mức giá chào bán tốt nhất là 1.0750 vì chỉ có 200.000 đơn vị sẵn có tại đó. Lệnh của bạn sẽ "xuyên thủng" sổ lệnh: 200k sẽ được khớp ở mức 1.0750, 50k ở 1.0751 và 50k cuối cùng ở 1.0752. Giá khớp trung bình của bạn sẽ cao hơn mức giá bạn thấy ban đầu. Đây là ý tưởng chính đằng sau hiện tượng trượt giá (slippage).

Chi phí tích hợp: Chênh lệch giá

Ngay cả khi mọi thứ diễn ra hoàn hảo không có trượt giá, mỗi lệnh thị trường đều có một chi phí cố định: chênh lệch giá. Chênh lệch giá là sự khác biệt giữa giá mua và giá bán.

Sử dụng ví dụ sổ lệnh ở trên, giá mua tốt nhất là 1.0749 và giá bán tốt nhất là 1.0750. Chênh lệch là 1 pip. Nếu bạn mua và bán ngay lập tức, bạn sẽ mất 1 pip đó. Đây là cách hầu hết các nhà môi giới ngoại hối kiếm tiền và là chi phí cơ bản khi giao dịch trên thị trường. Khi bạn sử dụng lệnh thị trường, bạn đồng ý trả chênh lệch này để được thực hiện ngay lập tức.

Lệnh thị trường vs. Lệnh chờ

Một nhầm lẫn phổ biến của các nhà giao dịch mới là chọn loại lệnh phù hợp. Lệnh thị trường dùng để hành động ngay lập tức, trong khi lệnh chờ là hướng dẫn chỉ giao dịch nếu thị trường đạt đến một mức giá cụ thể trong tương lai. Hai loại lệnh chờ chính là Lệnh Giới hạn và Lệnh Dừng. Hiểu rõ sự khác biệt là chìa khóa để giao dịch thông minh.

Việc lựa chọn giữa các loại lệnh này là một quyết định mang tính chiến lược. Lệnh thị trường thể hiện quan điểm "Đã đến lúc\". Lệnh giới hạn thể hiện quan điểm \"Giá đã hợp lý". Lệnh dừng được sử dụng để bảo vệ khỏi thua lỗ hoặc tham gia giao dịch khi một mức động lượng nhất định được xác nhận.

Ưu và Nhược điểm của Lệnh Thị Trường

Giống như bất kỳ công cụ nào, lệnh thị trường có những ưu điểm và nhược điểm rõ ràng. Một nhà giao dịch chuyên nghiệp luôn cân nhắc những yếu tố này trước mỗi giao dịch.

Ưu điểm: Tốc độ và Sự chắc chắn

• Thực hiện ngay lập tức: Trong các thị trường biến động nhanh, nơi cơ hội có thể biến mất trong vài giây, lệnh thị trường đảm bảo bạn tham gia giao dịch ngay lập tức. Không cần chờ đợi.
• Đảm bảo khớp lệnh: Đây có lẽ là lợi ích quan trọng nhất. Khi bạn cần thoát khỏi một vị thế, đặc biệt là một vị thế đang lỗ, bạn gần như chắc chắn rằng lệnh của mình sẽ được khớp. Ngược lại, một lệnh giới hạn có thể khiến bạn mắc kẹt trong một giao dịch tồi nếu giá di chuyển ra xa mức giới hạn của bạn.
• Đơn giản: Đây là loại lệnh đơn giản nhất. Bạn thấy một thiết lập, bạn nhấn mua hoặc bán, và bạn đã vào lệnh. Điều này giảm bớt sự phức tạp, rất có giá trị cho cả người mới bắt đầu và các chuyên gia khi đưa ra quyết định nhanh chóng.

Nhược điểm: Sự không chắc chắn về giá

• Rủi ro trượt giá: Đây là nhược điểm lớn nhất. Trượt giá là sự chênh lệch giữa mức giá bạn kỳ vọng và mức giá giao dịch thực tế được thực hiện. Trong điều kiện thị trường biến động mạnh, sự chênh lệch này có thể rất lớn và gây tốn kém.
• Không Kiểm Soát Giá: Bạn hoàn toàn phụ thuộc vào tình trạng thị trường tại thời điểm giao dịch. Bạn không thể chỉ định mức giá mong muốn, chỉ có thể yêu cầu được khớp lệnh ngay lập tức.
• Giá lấp đầy kém trong thị trường biến động: Trong các sự kiện tin tức lớn hoặc khi thị trường hoảng loạn, thanh khoản có thể biến mất ngay lập tức. "Mức giá tốt nhất hiện có" có thể trở nên tệ hơn nhiều so với giá niêm yết cuối cùng, dẫn đến chi phí lớn bất ngờ.

Hiểu và Quản lý Sự Trượt Giá

Trượt giá là kẻ thù của người dùng lệnh thị trường. Đó là vấn đề ẩn giấu có thể biến một giao dịch tốt thành một giao dịch tầm thường, hoặc một khoản lỗ nhỏ thành một khoản lỗ lớn. Hiểu rõ về trượt giá là điều cần thiết để thành công lâu dài.

Tại sao xảy ra trượt giá

Slippage không phải là sự cố gắng lừa đảo của nhà môi giới với bạn; đó là một hiện tượng tự nhiên của thị trường. Nó có thể tích cực (bạn nhận được mức giá tốt hơn) hoặc tiêu cực (bạn nhận được mức giá tệ hơn). Trượt giá tiêu cực phổ biến hơn nhiều và được gây ra bởi ba yếu tố chính:

1. Biến động cao: Đây là nguyên nhân phổ biến nhất. Trong vài mili giây giữa lúc bạn nhấn nút và lệnh của bạn đến máy chủ, giá có thể thay đổi đáng kể. Điều này thường xảy ra nhất trong các bản tin kinh tế quan trọng.
2. Thanh khoản thấp: Khi không đủ khối lượng giao dịch ở mức giá bạn mong muốn, lệnh của bạn phải tìm thanh khoản ở các mức giá khả dụng tiếp theo, thường kém hơn dần. Điều này thường xảy ra khi giao dịch các cặp tiền tệ ít phổ biến hoặc trong các giờ thị trường yên ắng như phiên giao dịch châu Á.
3. Quy mô đơn hàng lớn: Nếu đơn hàng của bạn quá lớn so với thanh khoản hiện có, nó sẽ sử dụng hết khối lượng ở mức giá tốt nhất và tiếp tục được khớp ở các mức giá kế tiếp, kém thuận lợi hơn, như minh họa trong ví dụ sổ lệnh của chúng tôi.

Tâm Lý Học Về Sự Trượt Giá

Chi phí tài chính do trượt giá thường ít thiệt hại hơn so với tác động về mặt cảm xúc. Tất cả chúng ta đều từng trải qua điều này: bạn vào lệnh và ngay lập tức thấy mình được khớp ở mức giá cách xa vài pip so với giá dự định. Phản ứng đầu tiên thường là sự bực bội hoặc tức giận, cảm giác bị thị trường lừa gạt.

Phản ứng cảm xúc này có thể kích hoạt một loạt quyết định tồi tệ. Bạn có thể "giao dịch trả đũa\" bằng cách vào lệnh ngay lập tức để \"lấy lại" chi phí trượt giá. Bạn có thể di chuyển điểm dừng lỗ vì điểm vào lệnh của bạn giờ đã gần nó hơn, phá vỡ kế hoạch quản lý rủi ro. Chính phản ứng cảm xúc này, chứ không phải vài pip trượt giá ban đầu, mới thực sự phá hủy tài khoản giao dịch. Chấp nhận trượt giá như một chi phí kinh doanh, giống như chênh lệch giá, là bước quan trọng để phát triển tư duy chuyên nghiệp.

Làm thế nào để giảm trượt giá

Mặc dù bạn không thể loại bỏ hoàn toàn trượt giá khi sử dụng lệnh thị trường, nhưng bạn có thể thực hiện các bước cụ thể để quản lý và giảm thiểu tác động của nó.

• Tránh Giao Dịch Trong Các Sự Kiện Tin Tức Lớn: Khoảng thời gian 1-5 phút đầu tiên xung quanh các bản tin có tác động lớn như Non-Farm Payrolls (NFP), các cuộc họp FOMC và quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương rất nguy hiểm do trượt giá. Trừ khi chiến lược của bạn được thiết kế đặc biệt để giao dịch trong biến động này, tốt nhất là nên tránh xa.
• Sử dụng Lệnh Giới hạn để Vào Lệnh: Khi chiến lược của bạn xác định một mức cụ thể để vào lệnh (ví dụ: kiểm tra lại mức hỗ trợ), lệnh giới hạn là biện pháp phòng thủ tốt nhất. Nó đảm bảo mức giá của bạn hoặc tốt hơn, hoàn toàn loại bỏ rủi ro trượt giá âm khi vào lệnh.
• Giao dịch trong các phiên thanh khoản cao: Đối với các cặp chính như EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY, sổ lệnh sâu nhất trong khoảng thời gian trùng lặp giữa phiên London và New York (khoảng 8 giờ sáng đến 12 giờ trưa theo giờ EST). Giao dịch trong những giờ này làm giảm đáng kể khả năng trượt giá đối với các lệnh có kích thước tiêu chuẩn.
• Hãy Nhận Thức Về Chính Sách Thực Hiện Giao Dịch Của Nhà Môi Giới Của Bạn: Không phải tất cả các nhà môi giới đều giống nhau. Nghiên cứu mô hình thực hiện giao dịch (ECN, STP, Market Maker) và danh tiếng về chất lượng thực hiện của nhà môi giới của bạn. Một nhà môi giới hàng đầu với các hồ thanh khoản sâu thường sẽ cung cấp mức lấp đầy tốt hơn.
• Chia Nhỏ Các Lệnh Lớn: Nếu bạn đang giao dịch số lượng lớn, đừng đặt một lệnh thị trường khổng lồ. Một thuật toán thực hiện hoặc đơn giản là chia lệnh thành các phần nhỏ hơn thủ công có thể giúp lệnh được hấp thụ bởi thị trường với ít ảnh hưởng đến giá hơn.

Khi nào nên sử dụng lệnh thị trường

Với sự hiểu biết rõ ràng về các rủi ro, giờ đây chúng ta có thể xác định các kịch bản chiến lược mà một lệnh thị trường không chỉ chấp nhận được, mà còn là lựa chọn tốt nhất.

Nắm bắt đà tăng điểm mạnh

Khi giá di chuyển ngang trong một phạm vi và sau đó phá vỡ quyết định một mức hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng, tốc độ là tất cả. Nến breakout ban đầu thường là mạnh nhất. Đặt lệnh thị trường cho phép bạn tham gia ngay lập tức vào xu hướng. Chờ đợi một đợt pullback để đặt lệnh giới hạn có thể khiến bạn bỏ lỡ toàn bộ giao dịch, vì các đợt breakout mạnh thường không quay đầu lại. Ở đây, rủi ro trượt giá vài pip là đáng giá để nắm bắt một động thái lớn và nhanh chóng tiềm năng.

Lối Thoát Hiểm

Đây có lẽ là trường hợp sử dụng quan trọng nhất. Hãy tưởng tượng một giao dịch diễn ra không như ý bạn. Có thể một sự kiện tin tức bất ngờ đã làm phân tích của bạn trở nên vô giá trị. Giá đang giảm nhanh về phía điểm dừng lỗ của bạn, hoặc tệ hơn, đã vượt qua nó. Đây không phải là lúc để thận trọng với lệnh giới hạn. Đây là một tình huống khẩn cấp "hãy đưa tôi ra ngay lập tức". Một lệnh thị trường mang lại sự chắc chắn của việc thoát lệnh ngay lập tức, hạn chế thua lỗ và bảo vệ vốn của bạn. Ưu tiên lúc này là kiểm soát thiệt hại, và lệnh thị trường là công cụ hiệu quả nhất cho việc đó. Chi phí của vài pip trượt giá không là gì so với chi phí của việc tiếp tục ở trong một giao dịch thua lỗ không kiểm soát.

Scalping Tần Suất Cao

Các chiến lược scalping được thiết kế để thu lợi nhuận rất nhỏ (vài pip hoặc ít hơn) từ một số lượng lớn giao dịch. Lợi thế của một scalper không nằm ở giá vào lệnh hoàn hảo, mà ở tốc độ và tần suất. Họ cần vào và ra khỏi thị trường hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm lần mỗi ngày. Việc thực hiện ngay lập tức một lệnh thị trường là cơ bản đối với phong cách giao dịch này. Thời gian cần thiết để đặt và chờ một lệnh giới hạn sẽ phá hủy toàn bộ chiến lược. Các scalper chấp nhận slippage như một chi phí kinh doanh cần thiết.

Lệnh Thị Trường Hoạt Động

Lý thuyết là một chuyện; việc quan sát cách các lệnh này hoạt động trong thực tế mới giúp bài học thấm sâu. Những nghiên cứu tình huống này minh họa các khái niệm về biến động, thanh khoản và khớp lệnh trong các kịch bản giao dịch thực tế.

Giao dịch tin tức biến động

• Tình huống: Nhà giao dịch Alex đã chuẩn bị sẵn sàng để giao dịch báo cáo Non-Farm Payrolls của Mỹ. Anh ấy thấy con số được công bố mạnh hơn nhiều so với dự kiến, điều này thường có lợi cho đồng đô la Mỹ. Anh ấy muốn mua cặp USD/JPY ngay lập tức.
• Hành động: Ngay khi tin tức được công bố, Alex đặt một lệnh mua thị trường lớn trên cặp USD/JPY. Biểu đồ trên màn hình của anh ấy hiển thị mức giá 150.10.
• Kết quả: Thị trường hỗn loạn. Thanh khoản biến mất khi các thuật toán của tổ chức rút lệnh. Lệnh của anh ta được khớp, nhưng giá trung bình là 150.28, trượt giá âm tới 18 pips. Đợt tăng ban đầu quá nhanh khiến điểm vào lệnh của anh ta chạm đỉnh đợt di chuyển, sau đó giá điều chỉnh giảm.
• Điểm quan trọng: Sử dụng lệnh thị trường lớn trực tiếp khi có tin tức quan trọng là một trong những hành động rủi ro nhất mà một nhà giao dịch nhỏ lẻ có thể thực hiện. "Mức giá tốt nhất hiện có" có thể cách xa mức giá kỳ vọng một cách thảm khốc.

Thanh khoản phiên yên tĩnh

• Tình huống: Trader Ben đang nắm giữ một vị thế bán khống có lãi trên cặp AUD/JPY. Hiện là 9 giờ tối giờ EST, sau khi thị trường New York đã đóng cửa và trước khi thị trường Tokyo mở cửa hoàn toàn. Anh ấy đã đạt được mục tiêu lợi nhuận và muốn đóng lệnh.
• Hành động: Ben đặt lệnh thị trường để mua lại vị thế bán khống của mình và chốt lời.
• Kết quả: AUD/JPY là một cặp chéo với thanh khoản mỏng trong giai đoạn "rollover" này. Mặc dù thị trường không biến động mạnh, nhưng có rất ít lệnh mua và bán trên sổ lệnh. Lệnh của anh ấy phải được khớp ở nhiều mức giá xấu dần, dẫn đến trượt giá 5 pips làm giảm nhẹ lợi nhuận ròng.
• Điểm chính: Trượt giá không chỉ liên quan đến biến động; nó còn liên quan đến tính thanh khoản. Ngay cả trong một thị trường ổn định, việc thiếu đối tác trong các thị trường mỏng hoặc các cặp tiền kém thanh khoản sẽ gây ra trượt giá.