สกุลเงินเอเชียร่วง หยวนจีนใกล้แตะระดับต่ำสุดใน 7 เดือนหลังลดอัตราดอกเบี้ย

สรุปข่าว:สกุลเงินส่วนใหญ่ในเอเชียอ่อนค่าลงในวันอังคาร เนื่องจากหยวนจีนอยู่ในระดับใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจีนท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่ย่ำแย่

นำตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในเอเชียเห็นสกุลเงินส่วนใหญ่ลดลงในวันอังคารที่ 28 มิถุนายน 2566 เนื่องจากหยวนจีนร่วงลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนเทียบกับดอลลาร์ หลังจากที่ธนาคารกลางจีน (PBOC) ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลัก (LPR) เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

การลดลงของหยวนที่เกิดจากการลดอัตราดอกเบี้ย

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา หยวนจีนอ่อนค่าลง 0.2% เป็น 7.1744 ต่อดอลลาร์สหรัฐ ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 การตัดสินใจของธนาคารกลางจีน (PBOC) ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลัก (LPR) ลง 10 จุดพื้นฐาน เป็นไปตามความคาดหมายอย่างกว้างขวาง เนื่องจากปักกิ่งพยายามกระตุ้นการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ เกิดขึ้นหลังจากที่มีการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นและระยะกลางก่อนหน้านี้ ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลอย่างจริงจังของรัฐบาลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจในปัจจุบัน

แหล่งข้อมูลเช่นInvesting.comรายงานระบุว่า แม้รัฐบาลจะพยายาม แต่ตัวเลขทางเศรษฐกิจในเดือนเมษายนและพฤษภาคมได้ตอกย้ำความสงสัยเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่กำลังจะเกิดขึ้น ธนาคารใหญ่ๆ รวมถึงโกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของจีนลง โดยอ้างถึงมาตราการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ไม่เพียงพอ "ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดแสดงภาพที่มืดมน บ่งชี้ว่ามาตรการในปัจจุบันจะไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นการเติบโต" นักเศรษฐศาสตร์คนหนึ่งกล่าว

ผลกระทบที่กว้างขึ้นสำหรับสกุลเงินเอเชีย

การอ่อนค่าของหยวนได้ทอดเงามืดเหนือสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย ตามหลังการลดลงของหยวน ดอลลาร์ไต้หวันลดลง 0.4% และริงกิตมาเลเซียลดลง 0.2% นอกจากนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียยังประสบกับภาวะตกต่ำอย่างมีนัยสำคัญ ลดลง 0.7% หลังจากรายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลียในเดือนมิถุนายนชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะหยุดวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เยนญี่ปุ่นปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ฟื้นตัวจากระดับต่ำก่อนหน้านี้ เนื่องจากผู้ค้าเก็งกำไรถึงการแทรกแซงที่เป็นไปได้จากรัฐบาลเพื่อสนับสนุนค่าเงินท่ามกลางนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่ก้าวร้าวอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนระหว่างประเทศได้สร้างสภาพแวดล้อมที่ทำให้เยนอยู่ภายใต้ความกดดัน ซึ่งทำให้ภาพรวมของตลาดอัตราแลกเปลี่ยนในเอเชียซับซ้อนยิ่งขึ้น

ความรู้สึกของตลาดถูกกำหนดโดยการกระทำของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ความกังวลในตลาดทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อนักลงทุนรอฟังการให้การของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ต่อรัฐสภาในสัปดาห์นี้ โดยคาดว่าเขาอาจระบุถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แม้ว่าเฟดจะหยุดวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่แนวโน้มที่คาดการณ์ไว้ชี้ให้เห็นว่ามีความพร้อมสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้ สภาวะเช่นนี้ส่งผลให้ความผันผวนของค่าเงินในเอเชียเพิ่มขึ้น เนื่องจากช่องว่างของผลตอบแทนระหว่างสหรัฐและเอเชียที่ขยายกว้างขึ้นผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำในสหรัฐ

ช่องว่างระหว่างผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูงและความเสี่ยงต่ำกำลังขยายตัว ซึ่งส่งผลเสียต่อสกุลเงินในเอเชีย" ผู้แทนจากInvesting.comอธิบายแล้ว บริบทของนโยบายการเงินของสหรัฐฯนี้มีส่วนสำคัญต่อแรงกดดันที่หยวนต้องเผชิญ ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการไหลออกของเงินทุน

ความพยายามอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินหยวน

ในการพยายามทำให้หยวนมีความมั่นคงยิ่งขึ้น จีนได้ดำเนินมาตรการต่าง ๆ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงการปรับเปลี่ยนข้อกำหนดเกี่ยวกับทุนสำรองเงินตราต่างประเทศสำหรับธนาคาร และการแทรกแซงแบบเจาะจงผ่านธนาคารของรัฐทั้งในตลาดในประเทศและต่างประเทศ นักวิเคราะห์ระบุว่า ธนาคารกลางจีนยังคงกำหนดจุดกึ่งกลางของหยวนให้แข็งค่ากว่าที่ตลาดคาดไว้ ซึ่งสะท้อนถึงความไม่สบายใจของปักกิ่งต่อความอ่อนค่าของสกุลเงินที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง

การประกาศล่าสุดของ PBOC ได้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการรักษาอัตราแลกเปลี่ยนหยวนให้มีความมั่นคง มีเหตุผล และสมดุลในระยะกลางและระยะยาว ในแถลงการณ์ ผู้บริหารธนาคารกลางกล่าวว่า "เราจะป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวเกินของอัตราแลกเปลี่ยนหยวนอย่างเด็ดขาด และป้องกันความเสี่ยงทางการเงินเชิงระบบ"

บริบทระดับโลก: ผลกระทบที่ไกลเกินเอเชีย

การลดค่าของหยวนไม่ได้เกิดขึ้นอย่างโดดเดี่ยว เนื่องจากมีผลกระทบที่กว้างไกลต่อพลวัตของการค้าโลก ในฐานะผู้ส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของโลก ความผันผวนของหยวนส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดระหว่างประเทศ โดยเฉพาะสำหรับประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าจากจีน เมื่อหยวนแตะระดับต่ำ คาดว่าความสามารถในการแข่งขันของการส่งออกของจีนจะเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกันก็ทำให้การนำเข้าแพงขึ้นสำหรับผู้บริโภคภายในประเทศ

นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐอเมริกาและไต้หวัน ยังเพิ่มความซับซ้อนอีกชั้นให้กับประสิทธิภาพของหยวน การตรวจสอบอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความมั่นคงทางเศรษฐกิจของจีนทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการลงทุนจากต่างประเทศ ส่งผลให้แนวโน้มการไหลออกของเงินทุนเพิ่มสูงขึ้น สภาพแวดล้อมในการดำเนินธุรกิจ โดยเฉพาะสำหรับบริษัทที่เน้นการส่งออก มีความท้าทายอย่างมาก

แนวโน้มเศรษฐกิจและข้อพิจารณาในอนาคต

แนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนยังคงเปราะบาง ธนาคารกลางจีน (PBOC) น่าจะยังคงต้องเดินหน้าในสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อน ซึ่งการลดอัตราดอกเบี้ยถูกวางควบคู่ไปกับความจำเป็นในการยับยั้งการไหลออกของเงินทุน เมื่อความต้องการจากต่างประเทศลดลง การหาจุดสมดุลที่เหมาะสมระหว่างการส่งเสริมการเติบโตและการจัดการเสถียรภาพของสกุลเงินจึงมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับปักกิ่ง

มีการคาดการณ์ว่าวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจใกล้ถึงจุดสูงสุดแล้ว ซึ่งอาจช่วยให้หยวนได้รับความผ่อนคลายบ้างในการพยายามรักษาความมั่นคง นักวิเคราะห์ตลาดมีความเห็นต่างเกี่ยวกับทิศทางของหยวน โดยบางส่วนคาดการณ์ว่าหยวนจะค่อยๆ ลดค่าลงภายใต้การจัดการของ PBOC ขณะที่