วันหมดอายุ / ราคา forex: คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับการเทรดอนุพันธ์ปี 2025

ความสับสนทั่วไป

เรามาแก้ไขจุดที่ทำให้เทรดเดอร์สับสนบ่อยที่สุดกัน สปอตฟอเร็กซ์ไม่มีวันหมดอายุ

ความจริงข้อนี้ทำให้หลายคนสับสน การซื้อขายฟอเร็กซ์แบบสปอตคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งกับอีกสกุลเงินหนึ่ง ซึ่งโดยปกติจะเสร็จสิ้นภายในสองวันทำการ ตำแหน่งของคุณสามารถเปิดไว้ได้ไม่จำกัดเวลาจนกว่าคุณจะเลือกที่จะปิดมัน

คำว่า วันที่หมดอายุ / ราคา forex ส่วนใหญ่หมายถึงอนุพันธ์ forex โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือ ตัวเลือก forex และฟิวเจอร์ส forex

คู่มือนี้จะทำให้แนวคิดเหล่านี้ชัดเจน เราจะอธิบายว่าวันหมดอายุและราคาคืออะไร เครื่องมือการซื้อขายใดที่มีสิ่งเหล่านี้ และเหตุใดจึงสำคัญหากคุณต้องการซื้อขายเกินกว่าตลาด现货

กำหนดวันหมดอายุและราคา

การซื้อขายอนุพันธ์ได้ดีนั้น คุณจำเป็นต้องเข้าใจส่วนพื้นฐานของมันก่อน วันที่หมดอายุและราคาหมดอายุคือสององค์ประกอบที่สำคัญที่สุดที่กำหนดมูลค่าสุดท้ายของสัญญา

วันหมดอายุ

วันหมดอายุคือวันสุดท้ายที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าถือว่ามีผล หลังจากวันและเวลานี้ สัญญาจะสิ้นสุดลงและไม่มีผลอีกต่อไป

มันเหมือนคูปองร้านค้าที่มีวันหมดอายุ ก่อนวันนั้น คูปองมีมูลค่า แต่หลังจากวันนั้น คูปองจะไร้ค่า ไม่ว่ามันจะเสนอส่วนลดอะไรก็ตาม

สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลัก วันที่เหล่านี้เป็นไปตามรูปแบบมาตรฐาน ตัวเลือกสกุลเงินหลายรายการจะหมดอายุในวันศุกร์ที่สามของเดือนที่กำหนด สร้างตารางเวลาที่ผู้ค้าสามารถติดตามได้

ราคาหมดอายุ

ราคาหมดอายุคือราคาที่แน่นอนของคู่สกุลเงินเมื่อสัญญาหมดอายุ

ราคานี้เป็นตัวกำหนดผลลัพธ์ของการซื้อขาย มันตัดสินว่าสัญญาจะมีมูลค่าหรือไม่เมื่อสิ้นสุด และตั้งค่าผลกำไรหรือขาดทุนสุดท้ายสำหรับทุกคนที่เกี่ยวข้อง

เพื่อป้องกันการโกงในช่วงปิดการซื้อขาย ราคานี้ไม่ใช่แค่ราคาซื้อขายล่าสุดเท่านั้น มักจะเป็นค่าที่คำนวณ เช่น ราคาเฉลี่ยในช่วงเวลาสั้น ๆ ที่เผยแพร่โดยแหล่งข้อมูลทางการ

เครื่องมือที่มีวันหมดอายุ

การเทรดฟอเร็กซ์ไม่ทั้งหมดเกี่ยวข้องกับการหมดอายุ มันใช้เฉพาะกับเครื่องมือที่มีระยะเวลาจำกัดเท่านั้น ซึ่งทำให้แตกต่างจากการเทรดแบบสปอต

สี่เครื่องมือหลัก

คุณจำเป็นต้องรู้ความแตกต่างระหว่างผลิตภัณฑ์หลักสี่ประเภท: ฟอเร็กซ์แบบสปอต, ฟอเร็กซ์ออปชัน, ฟอเร็กซ์ฟิวเจอร์ส และ CFD ที่อ้างอิงจากฟิวเจอร์ส แต่ละประเภทมีการจัดการเวลาและวันหมดอายุที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง

การเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญในการจัดการความเสี่ยงและปรับวิธีการซื้อขายให้สอดคล้องกับเป้าหมายระยะเวลาของคุณ

ตารางเปรียบเทียบเครื่องมือ

ตารางนี้แสดงว่าวันหมดอายุส่งผลต่อเครื่องมือฟอเร็กซ์ที่พบได้บ่อยที่สุดอย่างไร

ตลาดอนุพันธ์อัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งรวมถึงออปชันและฟิวเจอร์ส เป็นส่วนสำคัญของระบบการเงินโลก ตามข้อมูลจากธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้มีการซื้อขายหลายแสนล้านดอลลาร์ต่อวัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำคัญที่มีต่อเศรษฐกิจโลก

อิทธิพลของวันหมดอายุต่อกลยุทธ์

วันหมดอายุไม่ใช่แค่เส้นตาย มันส่งผลกระทบต่อพฤติกรรมราคาและกำหนดกลยุทธ์โดยตรง นักเทรดมืออาชีพไม่เพียงแต่จดบันทึกวันหมดอายุเท่านั้น แต่ยังสร้างกลยุทธ์ทั้งหมดรอบๆ วันเหล่านั้น

การทำความเข้าใจการเสื่อมค่าของเวลา (ทีตา)

ราคาของออปชันประกอบด้วยสองส่วน: มูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าเวลา มูลค่าเวลายังเรียกว่ามูลค่านอกเหนือจากมูลค่าที่แท้จริง

วันหมดอายุทำงานเหมือนการนับถอยหลัง ทำให้ค่านี้ลดลงหรือ "สลาย" กระบวนการนี้เรียกว่า Theta การสลายตัวไม่คงที่ มันเร่งขึ้นอย่างมากเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ โดยเฉพาะในช่วง 30 วันสุดท้าย

เรื่องนี้มีผลกระทบเชิงกลยุทธ์อย่างมาก สำหรับผู้ซื้อออปชัน การเสื่อมค่าตามเวลาจะเป็นปัจจัยที่ต่อต้านพวกเขาอย่างต่อเนื่อง ส่วนผู้ขายออปชัน การเสื่อมค่าตามเวลาเป็นแหล่งกำไรหลักที่อาจเกิดขึ้นได้ เนื่องจากพวกเขาตั้งใจจะเก็บเบี้ยประกันภัยในขณะที่มันค่อยๆ หายไป

สำหรับผู้ซื้อ แต่ละวันที่ผ่านไปจะลดมูลค่าของตัวเลือกหากไม่มีสิ่งอื่นเปลี่ยนแปลง สำหรับผู้ขาย แต่ละวันทำให้พวกเขาเข้าใกล้การรักษากำไรที่อาจเกิดขึ้นได้มากขึ้น

ปรากฏการณ์ "ปักหมุด"

พฤติกรรมตลาดที่แปลกประหลาดที่เรียกว่า "การตรึงราคาใช้สิทธิ์" สามารถเกิดขึ้นได้เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุของออปชัน นี่คือช่วงที่ราคามีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวไปสู่ราคาใช้สิทธิ์ที่มีสัญญาเปิดจำนวนมาก

ทฤษฎีคือสถาบันขนาดใหญ่ที่ขายตัวเลือกเหล่านี้จำนวนมากจะทำการเทรดเพื่อป้องกันตัวเอง พวกเขาพยายามดันราคาให้ใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิ์เพื่อจ่ายเงินให้น้อยที่สุดเมื่อถึงวันชำระบัญชี

แม้ว่าจะไม่มีการรับประกัน แต่ผู้ค้าควรจับตาดูระดับความสนใจเปิดหลักในช่วงสัปดาห์หมดอายุ เนื่องจากพวกมันสามารถดึงราคาได้เหมือนแม่เหล็ก

การต่ออายุสัญญาเชิงกลยุทธ์

ผู้ค้าที่ใช้ฟิวเจอร์สเพื่อมุมมองระยะยาวจะไม่ปล่อยให้สัญญาของพวกเขาหมดอายุ การทำเช่นนี้อาจนำไปสู่การชำระบัญชีที่ไม่พึงประสงค์ ไม่ว่าจะเป็นเงินสดหรือสำหรับบางสถาบัน การส่งมอบสกุลเงินจริง

แทนที่จะทำเช่นนั้น พวกเขาจะทำการ "โรลโอเวอร์" ซึ่งหมายถึงการปิดตำแหน่งในสัญญาที่ใกล้จะหมดอายุ และเปิดตำแหน่งเดียวกันในสัญญาที่มีวันหมดอายุในภายหลัง

กระบวนการนี้ของการเปลี่ยนตำแหน่งขนาดใหญ่อาจทำให้เกิดความผันผวนของราคาในระยะสั้นและความแตกต่างระหว่างสัญญาใกล้และไกล ผู้ค้าที่ชาญฉลาดจะเฝ้าดูช่วงเวลาการเปลี่ยนตำแหน่งเหล่านี้เพื่อหาช่องทางการซื้อขาย

ตัวเลือกการซื้อขายที่ใช้งานได้จริง

ทฤษฎีมีความสำคัญ แต่การเห็นว่าวันหมดอายุและราคาทำงานอย่างไรในชีวิตจริงทำให้เข้าใจได้ง่ายขึ้น มาดูการซื้อขายทั่วไปตั้งแต่ต้นจนจบกัน

สถานการณ์: EUR/USD มีแนวโน้มขาขึ้น

สมมติว่า EUR/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ 1.0750 การวิเคราะห์ของคุณชี้ให้เห็นว่ามันมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเหนือ 1.0800 ในเดือนถัดไป

แทนที่จะซื้อ EUR/USD แบบสปอตและใช้เงินทุนจำนวนมากพร้อมกับจ่ายค่าธรรมเนียมรายคืน คุณตัดสินใจใช้ฟอเร็กซ์ออปชันที่มีความเสี่ยงที่กำหนดไว้ คุณซื้อคอลออปชัน

การตั้งค่าการค้า

นี่คือรายละเอียดของการซื้อขายของคุณ

• เครื่องมือ:ออปชั่นเรียก EUR/USD
• ราคาใช้สิทธิ์:1.0800 (ราคาที่คุณคิดว่าตลาดจะเกิน)
• วันหมดอายุ:30 วันนับจากวันนี้ (เช่น วันศุกร์ที่สามของเดือนหน้า)
• พรีเมียม (ค่าใช้จ่าย):$0.0050 ต่อหน่วย สำหรับสัญญามาตรฐาน 100,000 หน่วย ราคานี้คือ $500 นี่คือจำนวนสูงสุดที่คุณอาจสูญเสียในการเทรดนี้

สามสถานการณ์การหมดอายุ

ความสำเร็จของการซื้อขายขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่ EUR/USD ปิดในวันหมดอายุโดยสิ้นเชิง ลองดูผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สามแบบ

สถานการณ์ที่ 1: คุณพูดถูก

วันหมดอายุมาถึง และคุณพูดถูก ราคาหมดอายุอย่างเป็นทางการสำหรับ EUR/USD คือ 1.0900

ตัวเลือกของคุณ "in-the-money" เนื่องจากราคาหมดอายุ (1.0900) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ (1.0800) ของคุณ

กำไรของคุณคือ: (ราคาหมดอายุ - ราคาใช้สิทธิ) - เบี้ยประกันที่จ่ายไป

(1.0900 - 1.0800) - 0.0050 = +$0.0050

สำหรับสัญญา 100,000 หน่วย นั่นคือกำไร $500

สถานการณ์ที่ 2: คุณคิดผิด

วันหมดอายุมาถึง แต่ตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับคุณ ราคาหมดอายุคือ 1.0700

ตัวเลือกของคุณ "ไม่มีมูลค่า" เนื่องจากราคาหมดอายุ (1.0700) ต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ (1.0800) ตัวเลือกนี้ไม่มีมูลค่า

มันจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า คุณจะสูญเสียเบี้ยประกันภัยทั้งหมดที่จ่ายไป 500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นความเสี่ยงสูงสุดของคุณ

สถานการณ์ที่ 3: คุณถูกต้องเกี่ยวกับทิศทาง แต่ยังไม่เพียงพอ

วันหมดอายุมาถึง และตลาดปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ราคาหมดอายุอยู่ที่ 1.0820

ตัวเลือกของคุณ "ในกำไร" เพราะ 1.0820 สูงกว่าระดับ strike ที่ 1.0800 อย่างไรก็ตาม กำไรที่ได้ยังไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนเริ่มต้นของคุณ

ผลลัพธ์คือ: (ราคาหมดอายุ - ราคาใช้สิทธิ์) - เบี้ยประกันที่จ่ายไป

(1.0820 - 1.0800) - 0.0050 = -$0.0030

นี่หมายถึงการขาดทุน 300 ดอลลาร์ นี่แสดงให้เห็นว่าทำไมจุดคุ้มทุน (ราคาใช้สิทธิ + เบี้ยประกัน) จึงสำคัญ

บทสรุปของการเดินผ่าน

ในทุกสถานการณ์ ความสัมพันธ์ระหว่างวันหมดอายุและราคาสุดท้ายเป็นตัวกำหนดผลลัพธ์ของการเทรด การคาดการณ์เวลาและราคาของคุณต้องถูกต้องก่อนถึงกำหนดเวลานั้นๆ

การจัดการความเสี่ยงก่อนหมดอายุ

การจัดการตำแหน่งอนุพันธ์เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุต้องการความสนใจอย่างกระตือรือร้นและความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับตัวเลือกของคุณ การเพิกเฉยต่อวันที่หมดอายุที่ใกล้เข้ามาเป็นหนึ่งในข้อผิดพลาดที่แพงที่สุดที่ผู้ค้าอนุพันธ์ใหม่สามารถทำได้

ตัวเลือกก่อนหมดอายุของคุณ

เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ โดยทั่วไปคุณมีสามทางเลือก ทางเลือกที่ถูกต้องขึ้นอยู่กับมุมมองตลาดของคุณ กลยุทธ์เดิม และความยอมรับความเสี่ยงของคุณ

• ปิดตำแหน่งนี่เป็นวิธีที่พบได้บ่อยที่สุด คุณสามารถขายออปชันหรือฟิวเจอร์กลับสู่ตลาดก่อนวันหมดอายุ เพื่อล็อกกำไรหรือขาดทุนในปัจจุบัน ซึ่งจะช่วยขจัดความไม่แน่นอนทั้งหมดเกี่ยวกับราคาชำระสุดท้าย

• โรลโอเวอร์ตำแหน่งนี่เป็นหลักสำหรับผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ต้องการรักษาการเปิดเผยต่อตลาดไว้ เกี่ยวข้องกับการปิดสัญญาที่จะหมดอายุและเปิดสัญญาใหม่สำหรับเดือนถัดไป เพื่อยืดอายุการซื้อขายออกไป

• ปล่อยให้มันหมดอายุคุณสามารถไม่ทำอะไรเลยและปล่อยให้สัญญาตกลงตามราคาหมดอายุ ซึ่งสมเหตุสมผลหากตัวเลือกไม่มีมูลค่า หรือสำหรับผู้ขายตัวเลือกที่ได้รับเบี้ยประกันเต็มจำนวนและต้องการให้สัญญาหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า

ความเสี่ยงของการละเลยวันหมดอายุ

การไม่ลงมือทำก็เป็นการตัดสินใจที่มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน

สำหรับผู้ซื้อออปชัน ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือ "การปล่อยให้ผู้ชนะตายจากไป" ออปชันที่ทำกำไรได้สามารถสูญเสียมูลค่าทั้งหมดเนื่องจากเวลาที่ผ่านไป หากคุณลืมปิดตำแหน่งก่อนที่มันจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า

สำหรับผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ความเสี่ยงอาจยิ่งใหญ่กว่าเดิม ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์และสัญญาของคุณ การไม่สนใจวันหมดอายุอาจนำไปสู่การปิดตำแหน่งของคุณในราคาที่ไม่ดี หรือในกรณีที่พบได้ยากสำหรับผู้ค้ารายย่อย อาจต้องรับผิดชอบในการส่งมอบสินค้าจริง ควรทราบวันหมดอายุของสัญญาและกฎของโบรกเกอร์ของคุณเสมอ

สรุป: มิติใหม่

เราเริ่มต้นและจบลงที่เดิม แนวคิดของวันหมดอายุ/ราคา forex นั้นใช้ได้กับอนุพันธ์เช่นออปชั่นและฟิวเจอร์สเท่านั้น ไม่ใช้กับ spot forex

การเข้าใจสิ่งนี้ไม่ใช่แค่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่ยังเปิดโอกาสทางกลยุทธ์ใหม่ๆ ให้คุณสามารถซื้อขายความผันผวน กำหนดความเสี่ยงของคุณได้อย่างแม่นยำ และแม้กระทั่งสร้างกลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการผ่านไปของเวลา

การเข้าใจวิธีการทำงานของวันหมดอายุและราคาเป็นขั้นตอนสำคัญในการเป็นนักเทรดฟอเร็กซ์ที่มีความสามารถรอบด้าน มีความรู้ และมีความเชี่ยวชาญมากขึ้น