Le dollar américain sous pression face aux discours de la Fed et aux données économiques

Plomb :Le dollar américain continue de subir des pressions à la vente, l'indice USD ayant clôturé en territoire négatif pour le deuxième jour consécutif le 4 avril, reflétant des données décevantes de l'ISM services PMI et les prochaines interventions de responsables de la Réserve fédérale qui pourraient influencer le sentiment du marché.

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Le 4 avril 2024, le dollar américain (USD) peine à se stabiliser alors qu'il subit à nouveau des pressions de vente, suite à la baisse de l'indice PMI des services ISM qui est tombé à 51,4 en mars, contre 52,6 en février. Ce résultat, qui n'a pas répondu aux attentes du marché fixées à 52,7, a contribué à affaiblir l'USD, entraînant une baisse de 0,5 % de l'indice mercredi. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réitéré pendant les heures de négociation américaines que la banque centrale n'était pas pressée de resserrer les taux, déclarant : "La Fed a le temps de laisser les données entrantes guider ses décisions politiques ; la banque centrale prend ses décisions réunion par réunion."

Les traders surveillent de près les prochaines publications de données économiques prévues jeudi, notamment les révisions de S&P Global pour les PMI des services en Allemagne, dans la zone euro et au Royaume-Uni, ainsi que le calendrier économique américain, qui devrait inclure les demandes hebdomadaires de chômage initial et les données sur la balance commerciale des biens pour février. Ces prochaines publications pourraient avoir un impact supplémentaire sur la dynamique du marché.

Le marché réagit aux commentaires de Powell en signalant une approche de maintien du cap, avec Wall Street qui a clôturé en ordre dispersé mercredi tandis que les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans reculaient vers 4,35 %, légèrement en baisse par rapport à leur précédent sommet de plus de 4,4 %. Par ailleurs, les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont commencé à évoluer positivement tôt jeudi, reflétant un sentiment de marché mitigé face aux incertitudes entourant le dollar.

Dynamiques actuelles du marché

Depuis cette semaine, la valeur du dollar américain a montré une variabilité significative par rapport aux principales devises. Les variations en pourcentage suivantes par rapport à certaines devises reflètent la volatilité actuelle du dollar :

• AUD/USD : -0,45 %
• EUR/USD : -0,13 %
• GBP/USD : -0,07 %
• CAD/USD : -0,83 %
• AUD/USD : +0,19 %
• JPY/USD : -0,83 %

Les données suggèrent que le dollar a été le plus faible face au dollar australien, soulignant une tendance que les traders forex observent de près. Malgré des indicateurs économiques plus faibles en provenance d'Australie, la paire AUD/USD a notablement prolongé sa reprise, se dirigeant vers le niveau de 0,6600 après avoir enregistré une hausse dépassant 0,7 % la veille.

En revanche, l'euro a maintenu son élan haussier, avec des prévisions le maintenant au-dessus du niveau de 1,0800 après une ascension de plus de 0,8% sur deux jours. Ce contexte met en lumière l'attention des traders sur les comparaisons entre devises et les implications plus larges sur les stratégies de trading.

La paire GBP/USD a dépassé le seuil de 1,2600 avec une hausse de 0,6 % mercredi, reflétant une légère tendance haussière alors qu'elle se maintenait juste au-dessus du niveau de 1,2650 lors des premières séances de négociation européennes. Ces fluctuations ont des implications pour les traders de forex qui cherchent des points d'entrée optimaux sur un marché en constante évolution.

Réponse du Marché des Matières Premières

Alors que le dollar reste sous pression, les matières premières comme l'or ont connu une hausse, atteignant un nouveau sommet historique au-dessus de 2 300 $ lors des séances de négociation du 4 avril. Les prix de l'or ont grimpé alors que les traders spéculaient sur une stratégie défensive face aux incertitudes entourant le dollar avant la publication des données clés sur l'emploi prévues vendredi. Par la suite, une correction a été observée, avec un repli vers 2 290 $ alors que les traders analysaient leurs positions en prévision des données sur les salaires hors agriculture (NFP).

Malgré les fluctuations continues de la valeur du dollar, des devises comme le yen japonais continuent de faire preuve de résilience, bien que dans des fourchettes de trading serrées, se maintenant au-dessus des niveaux de 151,50 face au dollar. Le yen a du mal à attirer les acheteurs du marché, restant proche de ses plus bas niveaux depuis des décennies face au billet vert, ce que de nombreux traders surveillent de près.

Événements à venir ayant un impact sur les marchés Forex

Les discours des responsables de la Fed prévus tout au long de la journée présentent des déclencheurs potentiels de volatilité pour le dollar américain, alors que les participants au marché évaluent toute nuance dans leurs communications pour détecter des signes de futurs changements de politique monétaire. Les économistes et les analystes de marché recommandent de rester vigilants face aux indices dans ces discours, qui pourraient donner une image plus claire des orientations futures de la Fed, notamment en ce qui concerne les indicateurs d'inflation et d'emploi.

Conclusion

Alors que le dollar américain lutte pour retrouver sa position malgré les incertitudes économiques et les nombreuses interventions de la Fed, les traders sur le forex attendent les indicateurs économiques clés qui pourraient potentiellement remodeler le sentiment du marché. L'engagement continu de la Fed à une approche dépendante des données suggère que la trajectoire future du dollar pourrait continuer à être influencée par les indicateurs macroéconomiques et les communications de la banque centrale.

Pour les investisseurs et traders sur le marché des changes, comprendre ces dynamiques est crucial alors qu'ils naviguent dans un paysage complexe où même des changements mineurs dans les données peuvent entraîner des mouvements significatifs sur les marchés.

Sources :

• FXStreet
• Réserve fédérale
• Système de la Réserve fédérale - Wikipédia