Los inversores en Forex se preparan para una corrección prolongada del USD, Commerzbank predice una debilidad continua

Resumen de noticias:Ulrich Leuchtmann de Commerzbank pronostica que la reciente corrección del dólar estadounidense continuará, atribuyendo la fuerza anterior a niveles excesivos que ahora se ven agravados por la debilidad económica anticipada en los EE.UU.

Plomo:En un análisis reciente, Ulrich Leuchtmann, jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, indicó que es probable que la reciente caída del dólar estadounidense persista, impulsada por un reajuste de las expectativas en torno a la política monetaria de EE.UU. y una posible recesión económica, como se señaló en declaraciones realizadas tras una importante actividad del mercado durante los últimos dos días de negociación.

El estado del dólar estadounidense

El dólar estadounidense ha experimentado una corrección notable en los últimos días, una tendencia que ha llamado la atención de los inversores en divisas. Según Ulrich Leuchtmann de Commerzbank, esta corrección no es una fluctuación temporal vinculada únicamente al feriado de Acción de Gracias, sino que forma parte de una narrativa más amplia y duradera sobre la valoración de la moneda. Leuchtmann subraya que los niveles anteriores de fortaleza del dólar se consideraban excesivos, y que las perspectivas económicas y de política monetaria subyacentes sugieren un cambio hacia la debilidad.

Recuperación Económica vs. Recesión Pronosticada

A pesar de evitar la recesión en 2023, los expertos ahora sugieren que la economía de EE. UU. podría enfrentar recesiones en 2024. Los factores que influyen en esta perspectiva incluyen la inflación persistente y los agresivos aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. La expectativa de una debilidad económica sostenida, que potencialmente conduzca a una recesión, genera preocupaciones sobre la estabilidad del dólar. Leuchtmann de Commerzbank cree que este panorama económico en evolución implica una perspectiva débil para el dólar, correlacionándose con el comportamiento de los operadores que regresan al comercio activo después de las vacaciones, buscando capitalizar la disminución de los valores del dólar.

Inflación y Tasas de Interés

La relación entre la inflación, las tasas de interés y el dólar estadounidense no puede pasarse por alto. La trayectoria reciente de la política económica de EE. UU., caracterizada por aumentos significativos en las tasas, tiene como objetivo controlar la inflación que se ha mantenido en niveles preocupantes. Sin embargo, este enfoque político plantea dudas sobre su efectividad y refleja un entorno económico cambiante. Si la inflación sigue siendo obstinadamente alta, las tasas de interés podrían necesitar mantenerse elevadas, lo que afectaría el desempeño económico general.

Los analistas de mercado han identificado una variedad de posibles resultados económicos para 2024, que van desde un aterrizaje suave hasta una recesión moderada. El pronóstico de Deutsche Bank destaca una posible recesión leve que podría materializarse en el primer semestre del año, enfatizando el impacto de los efectos rezagados de la política monetaria actual. Además, con el desempleo potencialmente alcanzando su punto máximo y los posteriores ajustes económicos, la demanda del dólar podría disminuir en relación con otras monedas.

Sentimiento del Mercado y Comportamiento del Consumidor

El sentimiento reflejado en las encuestas de confianza del consumidor indica inquietud entre la población respecto a las condiciones económicas futuras. Esta incertidumbre se integra en la narrativa más amplia de fragilidad económica y podría amplificar el sentimiento en contra del valor del dólar. Ya un porcentaje significativo de consumidores expresó sentimientos de recesión, destacando una desconexión entre la percepción de salud económica y las realidades fiscales.

Una encuesta de la Asociación Nacional de Economía Empresarial indicó que un número considerable de economistas (76%) cree que las posibilidades de una recesión en el próximo año son al menos de un 50% de probabilidad. Este sentimiento levanta banderas rojas para los inversores en forex, subrayando el potencial de un período prolongado de debilidad del dólar si las condiciones económicas empeoran.

El papel del empleo en la perspectiva económica

Los datos del mercado laboral también juegan un papel crucial en la formación del sentimiento de los inversores y en la salud general del dólar. Las cifras reportadas recientemente muestran que, aunque la tasa de desempleo se ha mantenido por debajo del 4%, hay indicios que sugieren que podrían producirse aumentos a medida que las empresas responden a una demanda más débil de los consumidores. Economistas de diversas instituciones advierten que los niveles elevados de despidos corporativos y la contratación retrasada podrían exacerbar la desaceleración económica.

Factores Económicos Globales que Impactan los Mercados Forex

La interconexión de los mercados globales complica aún más el análisis del valor del dólar. Eventos internacionales, como tensiones geopolíticas y el desempeño económico de otras naciones, influyen en la dinámica del mercado de divisas. Los bancos centrales de todo el mundo, incluidos el Banco Central Europeo y el Banco de Japón, también están enfrentando sus propios desafíos de política monetaria, lo que puede afectar indirectamente el valor del dólar a través de la fortaleza relativa de las monedas.

Los desafíos regionales han llevado a niveles de confianza fluctuantes entre los inversores en divisas, con especial atención en las principales economías. Si se materializa la esperada desaceleración y las tasas de interés en EE.UU. disminuyen significativamente, podría surgir un movimiento alejado del dólar, ya que los operadores e inversores reajustan sus carteras para protegerse contra el riesgo percibido en la economía estadounidense.

Conclusión

En resumen, la perspectiva para el dólar estadounidense sigue siendo incierta mientras el mercado se prepara para la posibilidad de una debilidad prolongada. El análisis de Commerzbank subraya la posible continuidad de la corrección en medio de los desafíos económicos. Se anima a los inversores a mantener la vigilancia mientras se desarrolla la interacción de la inflación, las tasas de interés y las dinámicas económicas globales. Un examen cuidadoso de los futuros indicadores económicos de EE. UU. será esencial para determinar la trayectoria del dólar y sus implicaciones para los mercados de divisas.