EUR/USD se estabiliza por encima de 1.0700 ante las crecientes expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed

Resumen:El par de divisas EUR/USD se ha consolidado por encima de la marca de 1.0700 mientras los mercados anticipan un cambio significativo en la política monetaria de Estados Unidos, en particular dos recortes de tasas de interés anticipados por la Reserva Federal más adelante este año.

Plomo:El par EUR/USD ha mantenido una base sólida por encima del umbral de 1.0700, impulsado por las crecientes expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal, con analistas que proyectan dos reducciones para más adelante en el año, mientras que los funcionarios europeos expresan preocupación por la inflación persistente en los servicios y sus implicaciones para la política monetaria.

EUR/USD: Un nuevo rango de negociación

En las últimas sesiones de negociación, el par de divisas EUR/USD ha mostrado resistencia, manteniéndose estable por encima del nivel psicológico de 1.0700, respaldado por un creciente consenso entre los inversores de que la Reserva Federal de EE.UU. podría relajar su política monetaria de manera más agresiva de lo previsto anteriormente.

Mientras los analistas digieren las señales de la Reserva Federal sobre futuros recortes de tasas, los precios del mercado indican un 67% de probabilidad de una reducción en las tasas de interés durante la reunión de septiembre de la Fed. Este sentimiento contrasta marcadamente con las proyecciones de la Fed, que se mantenían en un solo recorte de tasas anticipado para el resto del año, destacando una desconexión entre las expectativas del mercado y las intenciones del banco central.

Los recientes indicios de flexibilización monetaria de la Reserva Federal han surgido en un contexto de lento crecimiento de las ventas minoristas en los EE. UU., lo que ha despertado el interés de los inversores por los posibles efectos que estos recortes tienen en la dinámica cambiaria de pares importantes como el EUR/USD.

Enfoque del Inversionista: La Fed frente al BCE

Los inversores esperan con ansias nuevas señales tanto de la Reserva Federal como del Banco Central Europeo (BCE) respecto a sus respectivas trayectorias de tasas de interés. Mientras el BCE lidia con una inflación en la zona euro que sigue siendo obstinadamente alta, especialmente en el sector servicios, los responsables de políticas están procediendo con cautela en su enfoque hacia más recortes de tasas.

El BCE inició la reducción de las tasas de interés en junio, lo que demuestra su compromiso de llevar la inflación de vuelta a su objetivo del 2%. Sin embargo, hasta ahora, los funcionarios del BCE se han abstenido de proporcionar un plan claro para futuros recortes, citando preocupaciones de que un relajamiento agresivo podría reavivar las presiones inflacionarias.

Las declaraciones de los funcionarios del BCE transmiten un optimismo cauteloso, pero preocupa la volatilidad anticipada en la inflación de servicios, que según sus predicciones podría tardar hasta 2025 en estabilizarse alrededor del objetivo establecido. Tales proyecciones podrían influir significativamente en el sentimiento de los inversores y en la valoración de las monedas.

Incertidumbres políticas en Francia afectan al euro

Añadiendo mayor complejidad a la perspectiva económica de la Eurozona está la incertidumbre política generada por las elecciones parlamentarias de Francia. Si el partido Agrupación Nacional de Marine Le Pen obtiene un control significativo, la confianza de los inversores podría flaquear, generando temores sobre políticas fiscales que podrían no alinearse con los objetivos más amplios de la Unión Europea.

Las prometidas iniciativas económicas de Le Pen, como la reducción de la edad de jubilación, recortes en los precios de la energía y otras medidas económicas populistas, podrían estimular disturbios financieros y políticos inmediatos, lo que complicaría los intentos del BCE para navegar en el actual panorama inflacionario.

Impacto de los Indicadores Económicos de EE.UU.

La trayectoria del dólar estadounidense refleja el sentimiento más amplio de los inversores sobre la salud de la economía, particularmente tras los últimos datos de ventas minoristas publicados a principios de esta semana, que destacaron un modesto aumento de solo el 0,1% en mayo. Esta cifra, aunque positiva, no cumplió con las expectativas de los analistas y reveló vulnerabilidades en el comportamiento del gasto de los consumidores, un elemento crítico de la economía estadounidense.

A medida que la Reserva Federal continúa evaluando los indicadores económicos, los funcionarios enfatizan la necesidad de datos más sólidos que indiquen disminuciones persistentes en la inflación antes de comprometerse con ajustes agresivos de las tasas. El ritmo al que la inflación ha estado disminuyendo ha proporcionado cierto margen para el optimismo, aunque persisten los desafíos con la estabilidad general de los precios.

Análisis Técnico: Niveles de Resistencia del EUR/USD

El EUR/USD recientemente ha estado coqueteando con niveles de resistencia potenciales, particularmente cerca de 1.0750, en medio de una configuración técnica anticipatoria. Las tendencias históricas han mostrado pendientes descendentes en patrones de triángulos simétricos, lo que lleva a los operadores a evaluar el soporte cercano en 1.0636. Este nivel de soporte se encuentra cerca de la tendencia alcista establecida desde los mínimos de octubre, lo que implica un campo de batalla para alcistas y bajistas a corto plazo.

Los pronósticos a corto plazo sugieren que los operadores buscarían estos niveles críticos para confirmaciones de tasas y equidad gerencial, basando fundamentalmente sus estrategias en las señales de política de la Fed y el BCE.

Conclusión: Navegando un camino incierto por delante

En conclusión, los mercados parecen estabilizarse por encima de la marca de 1.0700 para el EUR/USD, lo que refleja expectativas crecientes de múltiples recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, mientras que las presiones inflacionarias siguen siendo un punto focal ambiguo para el BCE. A medida que los operadores anticipan futuras medidas de política, tanto las próximas reuniones de la Fed como el panorama político en evolución en Europa probablemente desempeñarán roles fundamentales en la configuración de las trayectorias de las divisas.

Con las presiones inflacionarias aún presentes en ambas economías, el panorama sigue siendo incierto, lo que hace necesario un seguimiento cuidadoso de los indicadores económicos y los cambios de política de los bancos centrales. Para los operadores de divisas y los inversores por igual, mantenerse informados sobre estos desarrollos será crucial para navegar por las fluctuaciones anticipadas en el par EUR/USD.

Fuentes: