El yen japonés enfrenta volatilidad: USD/JPY fluctúa ante próxima subida de tasas de interés del BOJ

Resumen de noticias:El par USD/JPY experimenta un modesto descenso mientras el yen japonés gana fuerza ante los esperados cambios en la política monetaria del Banco de Japón, influenciados por los recientes datos positivos de pedidos de maquinaria y perspectivas económicas.

Plomo:El par de divisas USD/JPY registra una leve caída el lunes 24 de enero de 2025, ya que el yen japonés muestra resistencia en respuesta a datos positivos sobre los pedidos de maquinaria básica y la creciente expectativa de un aumento de las tasas de interés por parte del Banco de Japón (BOJ) esta semana, en medio de la incertidumbre del mercado antes del discurso inaugural del presidente Donald Trump.

El yen se fortalece antes de la reunión de política

A medida que los operadores se preparan para la inminente reunión de política del Banco de Japón (BOJ), la especulación sobre un aumento de las tasas de interés ha fortalecido al yen japonés. El par USD/JPY se mantuvo alrededor de la marca de 156 a mediados del día, pero comenzó a debilitarse a medida que las condiciones del mercado cambiaron a favor del yen. Informes recientes indicaron un aumento en los pedidos de maquinaria básica de Japón por segundo mes consecutivo, lo que indica una recuperación en las inversiones nacionales que ha contribuido a la firmeza del yen frente al dólar.

Los recientes comentarios del gobernador Kazuo Ueda consolidaron las expectativas de que el BOJ podría avanzar con un aumento de tasas ante el aumento de la inflación y el crecimiento salarial, lo que, según él, respaldará una recuperación sostenible de la estabilidad de precios. "Nuestra economía se está recuperando constantemente", declaró Ueda durante una reciente conferencia de prensa, reforzando la visión de que mantener un equilibrio delicado entre inflación y crecimiento económico es esencial.

Análisis Técnico del Movimiento USD/JPY

Desde una perspectiva técnica, el reciente rebote del par USD/JPY desde el límite inferior de un canal ascendente de larga data encontró resistencia entre el rango de 156.55 y 156.60. Si el par supera este obstáculo, una nueva oleada de cobertura de posiciones cortas podría permitirle recuperar la marca de 157.00, mientras que un posterior repunte podría apuntar al nivel de 157.40 en camino a probar la región de 158.00.

Por el contrario, el nivel de soporte se encuentra alrededor de 155.25. Una caída sostenida por debajo de este nivel podría desencadenar posiciones bajistas, llevando potencialmente al USD/JPY hacia el nivel de 154.60 a 154.55. Si la tendencia bajista continúa, los objetivos podrían extenderse hacia la barrera psicológica de 154.00.

Sentimiento del Mercado y Pronósticos Económicos

El sentimiento del mercado sigue siendo mixto, influenciado tanto por factores nacionales como internacionales. Un tono de riesgo positivo limita el crecimiento del yen, ya que los inversores se mantienen cautelosos ante la posible volatilidad en los tipos de cambio relacionados con las políticas comerciales de Trump. Los participantes del mercado parecen vacilantes a la hora de realizar movimientos significativos antes de importantes actualizaciones económicas y las decisiones de política del Banco de Japón (BOJ).

Los datos revelan que la inflación en Japón se ha mantenido sólida, con el índice de precios al consumo (IPC) promedio, excluyendo los precios de alimentos y energía, registrando un aumento persistente. Con la inflación actualmente rondando el objetivo del 2%, las revisiones al alza de las previsiones económicas indican que el BOJ podría estar preparándose para nuevos aumentos de tasas si estas tendencias persisten.

Implicaciones de la política del BOJ en los mercados de divisas

El cambio estratégico del BOJ desde las políticas monetarias ultra flexibles implementadas durante administraciones anteriores marca un giro significativo en el panorama económico de Japón. La eliminación de las tasas de interés negativas, junto con indicios de aumentos sostenidos de las tasas, ha cambiado significativamente las expectativas de los inversores. Las instituciones financieras, incluidos los principales bancos japoneses, ya han comenzado a alinear sus tasas de interés con los cambios anticipados, lo que indica una tendencia más amplia hacia la normalización de la política monetaria japonesa.

"Los continuos aumentos salariales en Japón en medio de la escasez de mano de obra probablemente crearán un ciclo positivo propicio para mantener la inflación cerca de los niveles objetivo", comentó Francesco Pesole, analista de divisas de ING. Este sentimiento ha contribuido a intensificar los debates en torno a la dinámica cambiaria del JPY-USD, particularmente en lo que respecta a las tasas de interés establecidas por la Reserva Federal en comparación con el BOJ.

Contexto Económico Más Amplio

El panorama económico actual de Japón presenta desafíos y oportunidades únicos. El banco central pretende mantenerse alerta ante las presiones inflacionarias globales, al mismo tiempo que aborda las tendencias de crecimiento salarial interno. Los indicadores económicos sugieren que la recuperación aún es incipiente, con tasas de crecimiento variables en los distintos sectores.

Las tasas de cambio desfavorables—la debilidad del yen japonés frente al dólar—se materializan en el contexto de un clima económico global más amplio que se balancea en la incertidumbre en medio de tensiones comerciales. Los comentarios de los funcionarios del gobierno indican una disposición a mantener relaciones económicas estables con los EE. UU., especialmente en lo que respecta a las políticas del presidente Trump una vez que asuma el cargo.

Conclusión

En resumen, el par de divisas USD/JPY está preparado para fluctuaciones tras los cambios de política del Banco de Japón en medio del aumento de la dinámica salarial y los esfuerzos por estabilizar la inflación. A medida que el panorama financiero evoluciona con la creciente probabilidad de un aumento de tasas por parte del BOJ, se recomienda a los operadores mantenerse alineados con los indicadores del mercado y los posibles cambios en el sentimiento de política de las autoridades financieras japonesas y estadounidenses.

A medida que continúan surgiendo los datos económicos, las partes interesadas deben mantenerse atentas a los impactos de estos desarrollos en el par de divisas, especialmente en el período previo a la reunión de política del BOJ y los posteriores informes económicos de EE.UU.

Fuentes de información relevantes:

• Calle FX
• AP Noticias